300分悬赏文章

热心网友：2002年以来，中国进入新一轮的经济高增长周期，这个高增长周期一直持续到2008年受百年未遇的全球金融危机的影响，中国经济也出现了一些回调、波动，目前仍然有一定的不确定性。2002-2008年是长达5、6年的高增长周期，它呈现了一些非常重要的阶段性特点。如果把这些阶段性特点分析清楚了，我们对于把握中国经济的近期以及中长期走势，可能更有帮助，更便于把握其规律性。这个阶段，我想是有两个特点：第一，是呈现出重化工业加速发展的工业后期阶段特征 。总体来看中国的重工业化是处在中后期。对于一个大国的经济体，与小国相比有其不同的特点。大国的经济体其共性的特征，就是更加地加速发展所谓的“重化工业”，简单的理解，2002年以后我国重化工业的比重一直增加，占比达到了70%。第二个就是带头性产业和高增长产业的新特征。中国改革开放30年，维持了10%左右的GDP高增长，其重要的特点，就是高增长产业的交替出现。在不同的历史时期，都可以发现出不同的高增长产业。恰恰是由于这些高增长产业，引发的产业结构变动，而使得经济总量扩张，经济实现了高增长，其内在逻辑就是这样的一个逻辑。那么影响不同时期出现高增长产业的主要因素是什么呢？当前来看，是有三个：第一个因素是消费结构的升级，80年代、90年代和新世纪以来，居民消费结构完全不一样，而且目前仍然处在一个升级过程当中，就是由80年代对“吃、穿”，到90年代“用”为主，到新世纪以“住、行”带动了消费结构的升级。消费结构的升级促进了相应产业的发展，这些产业我们称之为“带头性产业”。比如，像“住、行”的升级，带动了房地产和汽车的发展。这两个产业，它又具有高度的产业关联性，对于上游、下游、旁侧产业等，都具有很强的关联带动作用，这是跟前几轮的带头性产业十分大的不同。比如说汽车带动钢铁、石化，房地产的带动面更大了，比如说钢铁的消费量的6亿吨中，一半是用于建筑业。第二个因素，是最根本的因素，就是城市化进程。中国以每年近一个百分点的速度，提高其城市化水平。就意味着一年有1000多万人进城，这在人类发展史上，是十分少见的。城市化的加快，创造了大量的内需，带动了相关产业、基础产业、建筑业等基础设施的发展。第三个因素，是经济全球化。今年是中国加入WTO十周年，经济全球化加速，恰恰是中国在入世十年过程当中最值得分析、研究的一个过程。经济全球化带来的外需非常大。比如说有一些产业，就是典型的外需导向型的产业，外需特征的产业像电子信息产业，其一半的产品出口占其产值的一半，是非常典型的外需特征的产品。这样一个增长的逻辑，三个基础的因素，导致了在不同的时期，出现高增长产业和高增长产业群。使得中国的经济能够比较快地增长。大家要问了，这个短期的影响和长期的趋势会不会有一个大的变化？比如说，居民的消费结构的问题，升级的路子和进程会不会由于金融危机的影响发生变化？我们现在的问题是国内的问题，房地产出问题了，有泡沫。很多人不承认有泡沫，中国在人均GDP四美元的发展水平下，房地产的价格比欧洲高、美国高、比日本的东京也不次，没有泡沫才怪！而我们对于房地产原来强调的比较多的是经济属性，在分析房地产对于经济的带动作用的时候，确实是很难找到其他产业像房地产产生的作用这么大，带动GDP的比重可以达到10%左右。但是，房价问题，造成群众的呼声、怨声比较大。在这样的条件下，就要强调房地产的社会属性，而不是强调其经济属性。这样一个逻辑，带来的问题是什么？我想有两个：第一个问题是资源环境的压力持续加大，我不说大家也都知道。比如说我们的油，对外依存度是55%，将来还会进一步的加大对于外部资源的依赖。第二个问题是经济出现波动的风险加大了，为什么？在重化工业加速发展的时期，其波动的风险，根据各国的历史经验来看都是比较大的。比如我给大家举个例子，这是GDP增长的情况，大家看到08年的GDP增速急速的下滑，2010年的一季度，后来是走了一个漂亮的V型的复苏曲线，预计今年GDP增长是在9.2%-9.3%左右。实际上两个趋势是可以确定的，一个是经济逐级回落的路线是确定的，一直往下走，走到什么时候？怎么分析？我认为还有不确定性，比如说外部市场的不确定性的问题。明年，我估计GDP逐级回落的态势可能会止于明年的二季度。为什么我们08年、09年，出现剧烈的波动？这和重化工业加速发展的特点关联性非常强的，举一个例子，08年的钢铁产品的价格指数，8月份的钢铁价格的指数达到最高，08年的7月11日，全球的油价达到最高是147美元/桶。重化工业意味着资源消耗多，对资源产品的依赖性大。资源产品的价格上涨，就导致了超量库存的问题，担心资源产品会进一步的上涨。我到了生产卡车的企业去，正常的钢铁库存是三个月，当时就存了半年的，就是担心价格的上涨。8月份的高点之后，价格急剧下落。对于生产企业来讲，就有了一个“去库存化”的问题，大量的去库存化，也不是三个月的库存水平减到了一个月，甚至是有的企业说是短期需要什么就到市场上抓什么，因为担心价格会进一步的下降。这样就造成了08年上半年，也不应该这么好，就是因为过量的库存造成了08年的上半年很好。08年大幅度的下来了，也是因为去库存化的调整的影响。这是重化工业阶段出现波动风险加大的原因。当然，还有其他的原因。从宏观经济的决策角度来看，实际上现在存在一个多变量决策的问题，和决策的难点问题。实际上有三个问题造成要进行多变量的决策，多目标的决策。这三个问题就是经济增长、结构调整，物价上涨？这三者的关系是相互影响、相互矛盾的。比如说现在的GDP增长，08年、09年，再往前是显然快了，GDP的增速快，对通胀的压力就很大。高增长、低通胀，在经济学的教科书上有很多这样的分析很理想，但是在现实生活当中很难做到。经济结构的调整，也需要付出一定的经济增长的代价，你才能实现经济结构的调整。比如说物价的问题，当然我们现在看到的是一个短期的物价上涨，CPI是食品拉动的。但是我们还存在大量的能源资源、价格形成机制不合理的问题，价格信号的扭曲而导致了产业结构的扭曲，重化工业过快的发展。这三个问题，在短期决策当中是比较难的问题，怎么处理好它的关系？当然，当前是以控制物价、管理好通胀预期为首要目标。（PPT图示）我再给大家演示一张图，蓝线是重工业，红线是轻工业。大家知道中国的经济增长是工业拉动，工业当中是重工业拉动，08年、09年，经济急速回落的时候，恰恰也是重工业急速下降的时候，后来的复苏也是重工业的这种复苏和实现的增长。这样一个结构，实际上刚才已经讲到了，不可持续，因为资源环境的压力、代价太大了。怎么去调，怎么去处理好三者的关系，确实是决策当中有难点，是两难的问题。当然，现在从宏观政策上，强调其灵活性、针对性，目前主要是针对第三个问题，就是物价上涨的矛盾。这三个问题，我首先要讲经济增长的问题。影响经济增长的，最大的不确定性就是外部环境的不确定性。跟08年、09年相比，不确定性是增加的，甚至是比金融危机之前和危机的过程当中，不确定性还要大。首先就是欧债危机的问题，今年的8月份逐步的暴露出了欧债危机的问题，希腊、意大利、葡萄牙、西班牙这些欧洲的国家，出现了主权债务危机的问题，危机已经从私人部门，从私人的债务危机转移到公共债务危机。我想欧洲主权债务危机的处理问题并非那么简单，我刚刚从法国回来，跟法国的财政和工业部就在讨论欧洲的债务危机的问题，当然，是在学术层面的讨论。特别是欧洲之间的，欧盟成员国之间的财政政策协调的问题，但是协调起来谈何容易啊？时间的关系，这里不展开了。美国复苏缓慢，日本我认为是存在着中期债务风险问题，比如说我们现在爆发出来的欧洲主权债务危机，希腊的债务总额占GDP的总额140%，意大利是120%，日本的债务总额是GDP的220%，但是日本的债务总额当中，外国的投资者持有的只有不到5%，这是日本在220%的债务负担的条件下，财政仍然有可持续性的重要原因。但是，我前天刚从日本回来，参与讨论日本的中期债务风险的问题，很多日本的专家认为，短期内不会出问题，但是中期有可能出问题。比如说，我们设想一下，美国的经济复苏，五年之后可能会有效果，我们讲美国的经济复苏主要是调整家庭的负债关系。就是过去负债消费的模式难以持续下去了，要调家庭的资产负债表，这个调整的周期需要5-10年，5-10年之后，如果是爆发日本的债务危机的话，那么这种中长期的世界经济的走势就会有更多的不确定性。还有新兴经济体的负债危机的问题，包括了中国CPI连续三个月的下降，这是比较好的势头。而印度、巴西的通胀压力很大，这些国家的CPI超过了10%。这种影响对于中国经济体的影响也是一个重要的因素。我为什么讲这是“比较重要”的因素呢？而不是夸大它是最重要的因素呢？因为对于中国经济的发生影响的主要是三架马车，投资、消费和进出口，我讲的是“进出口”对经济的带动。就是出口减去进口之后，净出口。中国对外的净出口，对于GDP的贡献，高的时候，如GDP增速是在10%-11%的时候，净出口是占到了2.5%百分点，不会超过3个百分点。大家都在讲中国经济，是靠投资、出口来拉动的，实际上我们看净出口对于经济增长的贡献，最多是2.5百分点。当然，我们对外的依存度很高，达到70%的对外的经济依存度。进出口对于中国经济的拉动，应该说在历史上最高的是2.5个百分点，占到了GDP的20%。所以我讲，像欧债这种外部环境的影响，对中国是比较重要的一个因素。今年1-10月份，我们的出口增速是24%，好于预期。比去年的全年的出口总额还要高，明年继续分析的话，由于世界经济出现不确定性的增加，也很难估计，我大胆地预测一下，明年的出口情况绝对不像今年这样20%多的增速，估计会是在15%左右的增速。这是影响GDP增速最主要的问题，就是外部的不确定性。我讲处理三个关系，第二个是结构调整。其实结构调整当中，大家可能也听说了，最重要的一个政策，或者说是最值得关注的就是中国要发展战略性新兴产业。改革开放30年，经济发展的逻辑是不同的时期出现不同的高增长产业群，以重工业化发展的高增长产业群来讲，有两个问题，一个是资源环境的问题，第二个是对经济增长的拉动作用是在减弱的。下一轮的高增长产业群是什么？我想战略性新兴产业就将肩负起高增长产业实现战略性接替的责任。战略性新兴产业，外国的朋友可能不太清楚，中国要发展节能环保、新能源、新材料、新能源汽车等七个产业，本人是制定战略性新兴产业国务院决定和有关规划的，参与了起草工作。这七个产业又分为两类，一个是支柱产业，一个是先导产业。支柱产业就是未来的十年当中，有可能实现经济规模比较快的增长的产业，比如说一个产业其增加值占GDP的比例超过3%的话，称之为“支柱产业”。预计到2015年这七大战略性新兴产业占GDP的比例达到8%，到2020年达到15%，09年刚起步的时候是3.8%，2010年估计是4%左右。七大产业当中，分成24个重点方向，包括了高效节能、先进环保、新能源循环利用、电子核心基础产业、高端软件和新型信息服务。生物当中是包括了四块，生物医药、生物医学工程、生物农业、生物制造。在高端制造装备当中是五块，是卫星通讯、海洋制造等。新能源包括了核电、风电、太阳能等。新材料是包括了先进的结构材料、复合材料等。中国的七大领域，24个重点方向，推动结构调整，是靠增量来推动结构调整。第二个就是存量的优化，在中国现在形成了大量的生产能力，外部需求的下降，GDP的减速，很明显的就是生产能力过剩的问题，即产能过剩的问题。现在可以看到传统的产业当中没有一个是不过剩的，我们210个产品，全球产量第一，产能过剩。对于这样一些产业，产业重组，淘汰落后生产能力，显然是一个必然的选择。我想在结构调整方面，还要关心一个问题，就是能源的约束和实现节能减排的目标，作为经济结构调整的突破口。大家知道，在十二五时期，中国的节能减排的目标是单位GDP能耗5年内下降16%，单位GDP的二氧化碳排放5年内下降17%，还有其他的污染物，像COD，二氧化硫，氮氧化物和氨氮等主要的污染物下降10%。在十一五时期制定了单位GDP能耗下降20%的目标，完成了17.1%。为什么要把节能减排目标作为经济调整的突破口？就拿工业而言，我们的工业占全社会能耗的70%，十一五节能减排的目标基本完成，减排是超额完成，节能是基本完成。实现节能有三个途径：一是技术节能，二是结构节能，三是制度节能。就是这样三个途径。十一五时期，主要是靠技术节能，技术节能当中采取的政策手段，我们进行了后评估，其政策手段主要是靠淘汰落后生产能力，实现了装备的大型化来完成的。十二五我们还有没有大规模淘汰落后生产能力的潜力？当然，还有一定的淘汰落后生产能力的空间，但是绝对不像十一五这么简单。这就意味着什么？你要完成节能减排的目标，必须要靠另外两个途径，就是要实现结构节能才行。就是把重化工业压下来，高技术产业、服务业上去，附加值提上去，这是结构节能的核心内容。否则你十二五的目标是完不成的。也就是说，要靠节能减排这个目标的推动实现来推动经济结构的调整。这是一个非常重要的判断，就是十二五中国的产业会变成什么样？发展成什么样？我想结构节能这个政策，实现倒逼机制，是实现节能的重要的因素。这是一个非常重要的因素，怎么样去把能源和资源的约束传导到经济方面？传导到实现结构调整的方面？我想还有非常大的挑战。我刚才讲到，中国的GDP现在是处在一个逐级下降的过程。我觉得，我们不能对GDP过于敏感，过去GDP是太高了，增速太高了，当很多人都在批评地方政府GDP没上，其实中央政府对于GDP的担心在很多部门当中也存在。比如说我刚才所说的结构调整问题，需要付出经济减速的代价，可持续发展就是需要付出一定的代价，就需要把GDP适度的减下来。实际上我们现在对于增速的认识，到现在还是有不同的看法，在很多的部门和地方上是非常关注GDP，关注其能不能实现地方经济发展。在判断GDP增速下降，它是不是一个正确的下降方向，合理的下降方向的时候，主要是看GDP的下降是不是伴随着结构的优化，是不是伴随着居民收入的提高和城乡差距的缩小，是不是伴随着区域的平衡发展。如果是这几个指标得到相应的改善，那么GDP下降的代价就是值得的，是朝着好的方向在发展。从今年的情况来看，我可以跟大家讲，城乡收入差距的问题，现在看是有所改善，农村居民的收入水平增长的速度是高于城市居民收入增长的速度。中西部地区的GDP增速明显的快于东部地区的GDP增速。但是很遗憾的是，经济结构并没有得到相应的改善，比如说今年的1-9月份，我们电力增长是13%，远高于GDP的增速。我不点有些地区的名字，有些地方电力增长将近40%，这还不是最高的，还有最高的，是达到60%的电力增长。这样我们的经济结构，靠重化拉动的这种方式并没有得到相应的变化。所以，靠能源约束和实现节能减排目标，应该作为经济结构调整的突破口和政策的重要抓手。为什么讲能源约束呢？这是现在实际上在考虑的一个政策，十二五规划当中有一句话，就是“实现能源消费总量控制”，要把能源消费总量控制作为一个重要的政策推动下去。因为刚才我讲到，十一五时期，虽然我们的单位GDP能耗明显下降，但是能耗的总量仍然是很大、增长很快，经济结构没有得到改善，特别是产业结构没有得到改善。那么就需要有一个更加有效的政策，把能源约束的问题，传导到调整产业结构、转变经济发展方式上，实现能源消费总量的控制。如何控制？现在看还有相当大的政策上的挑战性，我本人是比较主张控制是“控”，但是要控化石能源增量，而不是控能源消费的总量。这样既有利于非化石能源的发展，同时也弥补能源消费总量的控制过于行政化而导致出现一些问题。我想这是产业方面的一个非常重要的变化。三个关系的最后一个问题，就是物价上涨的问题。现在控制物价已经看到了比较好的效果，但是我们要分析，造成物价上涨的主要原因是什么？无非是三大原因，成本推动性、流动性过剩、还有输入性通胀造成的。从目前来看，前两个因素是造成CPI上涨最关键的因素，成本推动和流动性过剩，完全的成本推动的话，调物价的手段几乎就没有了。就是现在通过控制流动性，增加供给等等使CPI出现了下降。如果是成本推动性是造成物价上涨的主要原因，物价问题就不是一个短期的问题，可能是具有中长期意义的，也就是说，物价保持在一个上涨的态势，可能是一个长期性的态势，不是一个短期的现象。尽管我们今年7月份以后出现了连续3个月的CPI下降，但是还没有完成，还不可能达到年初时预期调控的目标，就是CPI控制在4%以内，这个目标是不可能完成的。当然，在关注CPI的同时，现在还有一个中长期的问题，就是能源、资源、价格及其形成机制的改革。实际上我们要找窗口期，能源、资源价格的矛盾，现在来看是已经过不去了。比如说电价问题，煤价上涨，电力企业亏损。很多地方今年缺电的形势严峻，很多都是缺电量，不缺容量，有发电的电力，但是没有发电的积极性，价格倒挂造成的，还有缺水等问题造成的容量也缺了。因此，能源、资源价格及其形成机制的改革，是一个刻不容缓的问题。我认为在能源、资源价格及其形成机制的改革方面，电价的改革、天然气的改革、成品油价格形成机制的改革，是最紧迫的三个方面。怎么改，这里就不展开了，这是影响宏观经济走势一个非常重要的因素。