历届金融危机的发生原因及背景，还有产生的影响

【专家解说】：金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、 证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。其 特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济 总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高 ，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。金融危机可以 分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的 危机。 经济危机 economic crisis 资本主义经济发展过程中周期爆发的生产过剩的危机。自1825年英国第一次爆发普遍的经济危 机以来，资本主义经济从未摆脱过经济危机的冲击。 主要表现 商品大量过剩，销售停滞；生产大幅度下降，企业开工不足甚至倒闭，失业工人剧增 ；企业资金周转不灵，银根紧缺，利率上升，信用制度受到严重破坏，银行纷纷宣布破产等。 但是，第二次世界大战以后，由于国家垄断资本主义采取了通货膨胀政策及其他措施，致使各 主要资本主义国家在经济危机中出现了生产停滞与通货膨胀同时并存的现象（见停滞膨胀）。 特征 资本主义经济危机是生产过剩的危机。但是，资本主义经济危机所表现出来的生产过剩， 不是生产的绝对过剩，而是一种相对的过剩，即相对于劳动群众有支付能力的需求而言表现为 过剩的经济危机。因此，在资本主义经济危机爆发时，一方面资本家的货物堆积如山，卖不出 去；另一方面，广大劳动群众却处于失业或半失业状态，因购买力下降而得不到必需的生活资 料。资本主义生产相对过剩的经济危机，最显著地表现了资本主义制度的历史局限性。 二十世纪初经济危机 在1899年，美国的工业产值远远超过了农业而成为国民经济的支柱，因此 ，如 果这些钢铁巨人的股票一旦大幅下跌，就将引起全方位的震动。 美国1901年的5月，发生了交易所危机，几乎所有的股票都在跌落，到了5月9日，一次暴跌开始 了。在一次交易中，北方太平洋股票就下跌了400点。这次下跌引起了 大规模的恐慌。到了1903年，美国才开始了全面的经济危机。铁矿石开采量下降了 22．5％， 生铁产量下降了8．4％，钢产量下降了7．3％，失业率高达10．1％。 一次大战前的经济危机 1907年3月，美国爆发了交易所危机；1907至1908年，美国破产的信贷机构超过了300个，共负 债3．56亿美元，还有2．74万家工商企业登记破产，共负债4．2亿美 元。随着恐慌的加深，储 户一窝蜂地拥到全市各家银行提款。还有一些储户因为疲 惫不堪便雇人给他们排队（后来成为 华尔街名人的高盛公司的悉尼·温伯格，当时 排一天队赚10美元）。1907年的危机中，美国工 业生产下降的百分比要高于在此以 前的任何一次危机，失业人数最多时估计为500-600万，这 是以前各次危机中未曾 有过的。 危机波及世界许多国家，德、英、法竭力向自己的殖民地倾销商品。这样一系列危机加剧了英 德、法德之间的矛盾，第一次世界大战在危机中孕育。 一九二九年黑色星期四 繁荣与乐观似乎是戛然而止，1929年10月24日，纽约股票交易所的股票价格突然从高峰暴跌， 正式拉开了大危机的序幕。 那些平时被认为可靠的大公司股票价格一路向下翻着跟斗，29日股票惨跌到一个新低，一天之 内被抛售1638万股，损失比协约国所欠美国的战债还大5倍。农业资 本家为维持高价，确保利 润，除缩小耕地面积、实行减产外，还把大量农产品、畜 产品加以销毁。美国将1000多英亩的 棉花毁在田间，将大量小麦当燃料烧，将所存 牛奶倾入密西西比河中。加拿大让小麦烂在田里 ，阿根廷将猪肉坏在仓库中，巴西 将咖啡投入炉中做燃料。这就是此后3年目睹之种种怪现状 。这次大危机不仅在经济 上造成巨大损失，而且带来了极惨重的政治后果---法西斯主义在兴 起和第二次世界大战的爆发。 战后第一次危机 1948年8月开始至1949年10月结束。这次危机是美国经过了战后短暂的繁荣后的突然爆发。危机 期间，美国工业生产指数下降了10．1％，失业率达到7．9％，道· 琼斯工业股票的平均价格 下降了13．3％。这次危机是由战争时形成的高速生产惯性同战后重建时，国际国内市场暂时缩 小的矛盾造成的，危机导致了著名的马歇尔计划的出台。 七十年代“石油危机” 1973年，爆发了第四次中东战争，阿拉伯国家运用石油武器来对支持以色列的国家实行石油禁 运，削减石油产量。结果是石油价格暴涨，第一次石油危机爆发。到了1978年，伊朗发生政治 局势的变换，造成了石油生产的不稳定，生产一度从每天600多万桶降到了70万桶。这样，第二 次石油危机也出现了。 石油危机的出现，大大影响了西方国家的经济，尤其是日本。第一次石油危机， 就马上使日本 出现了严重的经济萧条，导致了外汇的大量外流。 八十年代债务危机 70年代，拉美国家的债务迅速膨胀，到了1981年，危机从墨西哥开始。其到期的公共债务本息 达到268．3亿美元，墨西哥无力支付本息，要求国外银行准许延期 支付，但是遭到拒绝。政府 不得不在1982年夏宣布无限期关闭兑汇市场，暂停偿付 外债等措施，从此爆发了债务危机。其 后，巴西、阿根廷、秘鲁等国家也相继告急。 庞大的债务是世界经济的包袱，随时可以威胁到 国际金融的稳定性，如果拉美国家 发生倒帐，作为债主的西方几百家大银行将不堪设想。 经过努力，债务危机已经不像原先那样严重，但是还是像一个定时炸弹一样， 随时会危及全球 经济。 一九八七年金融地震 1987年10月19日，美国的道·琼斯工业股票下跌了508点，跌幅为22．6％。全国损失5000亿美 元。这一天被称为“黑色星期一”。 10月20日，伦敦股票市场下跌249点，损失达11％，约为500亿英镑。香港股票停止交易。巴黎 股票市场下跌9．7％，东京股票市场下跌14．9％。 造成美国股票市场发生剧烈振荡的直接原因是金融投机，导致了股票市场的不稳定，美国连年 出现的巨额财政赤字和贸易赤字是引发这次股票暴跌的罪魁祸首。在1987年暴跌以前，美国连 续5次提高利率，投资股票的利润相对较低，导致了相当一部分资金持有人的投资方向发生了变 化。 这次股市暴跌，对世界经济有着非常大的影响。首先，使投资者和消费者的信 心大受损伤。其 次，股市暴跌引起了债券市场和黄金市场的价格上涨，同时使汇率下跌，对各个国家之间的经 济关系造成了破坏。 一夕之间亚洲告急 1997年7月，泰国中央银行在无奈之下，宣布放弃实施14年之久的泰铢与美元挂钩的汇率体制， 改由市场浮动决定汇率。泰铢对美元的汇率随即大幅下跌，而由泰铢贬值为序幕的金融风暴迅 速席卷东南亚各国，并触发了韩国的金融危机。日本、香港等金融市场和全球股市激烈动荡， 中国经济也承受了巨大的压力。 从表面上看，亚洲金融危机的直接导火索是国际金融投机商的兴风作浪。实际上，导致这场金 融危机的深层原因则是这些国家的经济结构性失调；金融调控不力；经常项目赤字过高；过分 依赖外国游动资本等众多原因。 亚洲金融危机持续两年多，是战后世界规模最大、影响最深的金融危机。它使一些国家经济一 度衰退，世界经济增长放慢，1998年世界国内生产总值的增长率将只达1997年的将近一半。东 南亚金融危机造成的区域性通货紧缩，以及对全球经济的负面影响，在相当一段时间内都难以 解除。时至今日，虽然一些国家的经济开始步出低谷。但是，这些国家的经济复苏之路仍将是 曲折的。