回天新材（300041）如何

【专家解说】：发行人系经湖北省体改委鄂体改[1998]162号《关于设立湖北回天胶业股份有限公司的批复》文件批准,襄樊回天胶粘有限责任公司整体改制,由原有限公司股东章锋等14名自然人将有限公司经评估后净资产2,086.68万元及李群投入的40万元现金作为出资,共同发起设立的股份公司。 发行人于1998年9月3日取得了湖北省工商行政管理局颁发的注册号为4200001000702的企业法人营业执照,设立时注册资本为2,126.68万元。 2014 年4 月21 日取得了湖北省工商行政管理局换发的《营业执照》,公司中文名称变更为:湖北回天新材料股份有限公司,英文名称变更为:Hubei Huitian New Materials Co., Ltd. 核心题材： 要点一：所属板块　化工行业板块，创业板板块，湖北板块，社保重仓板块，券商重仓板块，风能板块。 要点二：经营范围　胶粘剂、汽车制动液、原子灰、液压油、润滑油、润滑脂的生产与销售;润滑剂、制冷剂、清洗剂等专项化学制品及相关使用设备、精细化工产品的研究与开发、生产、销售(不含危险化学品和国家禁止经营的化学品);商品及技术进出口业务(不含国家限制或禁止的商品和技术进出口)。 要点三：国内工程胶粘剂龙头　公司是我国工程胶粘剂行业中规模最大的内资企业，是一家由专业从事胶粘剂研究开发的科研院所改制而成的高端工程胶粘剂生产企业。公司开发有高性能有机硅胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶、聚氨酯胶等五大类工程胶粘剂产品，广泛应用于汽车制造和维修、工业机械、电子电器等工业制造领域;风力发电设备制造、太阳能电池板、电力系统脱硫防腐、动车组高速车箱组装等新兴行业和领域;同时，工程胶粘剂中的聚氨酯胶粘剂作为一种化工新材料，还在高铁铺设等领域得到新的应用。与美的、比亚迪股份等国内外知名企业建立了长期合作伙伴关系，是中国汽车制造业、工程、建筑、电子用胶粘剂最大供应商之一。 要点四：战略规划　公司将以高端工程胶粘剂为主导产品，以市场为导向，聚焦高端产品、下游行业和大客户，以提升公司核心竞争能力和可持续发展能力为目标，继续推进低成本和高质量的精品战略，力争在新能源、车辆、电子、高铁四大工业目标细分市场做成NO.1。每一个目标细分市场，均成立一个专门的销售团队进行精耕细作，做专、做精、做强，集中优势资源攻关行业标杆客户，锁定行业最强竞争对手，确保2011年工业市场实现销售质变增长。 要点五：太阳能电池背膜　2011年3月公司拟设立常州回天光伏材料有限公司(注册资本25000万元，实收资本5000万元，占99.6%)建设太阳能电池背膜生产线项目。项目投资内容为1条年产300万平方米的太阳能电池背膜生产线建设，与之配套的检测实验室建设。项目建设期为8个月，完全达产后，年均销售收入可达17700万元，项目税后的内部收益率为44%，静态投资回收期为3.9年(含建设期)。 要点六：有机硅胶粘剂项目　公司利用募资9676万元投资“有机硅胶粘剂和密封胶建设项目”(截止2011年一季度进度88.60%)，该项目建设期1.5年。项目达产后发行人有机硅胶粘剂总产能将由08年的2975吨提高到7975吨，年新增有机硅胶粘剂产能5000吨。2010年实现效益1540万元，项目完全达产后，未来将新增年均销售收入22000万元;11084万元投资“聚氨酯胶粘剂和密封胶建设项目”(86.87%)，项目建成后发行人年新增聚氨酯胶粘剂产能5000吨(4000吨单组份及1000吨双组份)，2010年实现效益227万元。 要点七：加码主营业务　8月5日晚间披露定增预案，公司拟以每股12.94元的价格，非公开发行不超过3100万股，募集资金总额不超过40114万元，拟用于有机硅建筑胶和聚氨酯胶粘剂建设项目及补充公司主营业务发展所需营运资金。公司股票将于8月6日复牌。根据项目可行性研究报告，项目达产后可实现销售收入3.5亿元/年，新增年平均利润总额为6687万元，所得税后财务内部收益率为32.43%。该项目建设期为12个月，已于2014年3月年底即已开工建设。 要点八：超募加码高铁　2010年6月，公司用6500万元超募资金投建“年产3000吨聚氨酯胶粘剂和密封胶建设项目(双组份)”(截止2011年一季度进度52.61%)。本项目产品聚氨酯胶粘剂和密封胶达产年产量3000吨(约占我国胶粘剂总产量的0.041%)，具体包括高铁I(2000吨)、II(500吨)、III(500吨)型板用聚氨酯胶粘剂，以及有砟规道道碴粘接用聚氨酯胶粘剂，均为目前高铁建设用主要胶粘剂。同时双组份胶粘剂还大量应用在汽车配件制造，游艇船身粘接、风电叶片粘接等重要领域。预计国家高铁建设3种型号板技术每公里用胶量分别为7吨、1吨、790年用胶量超万吨。公司开发的高铁用聚氨酯胶粘剂，已经铁道部检测所有技术指标均达标，目前已用于沪宁城际、京沪高铁等建设。本项目建设期为2010年7月-2011年12月，预计年新增利润总额为1727万元。 要点九：超募推进研发　2010年12月，公司拟用5662万元超募资金建设粘胶剂技术研发测试中心(截止2011年一季度进度31.84%)。项目建成后，公司将拥有包括研发实验、测试工程等多个试验室及配套设施完备的研发中心，成为国内一流的粘胶剂产品研发基地。新产品上市速度可由原来的24个月缩减到12个月，每年预计新申请发明专利10余项，上述能力的提升将每年为企业产生约1000万的利润。项目的建设周期为：2010年11月至2013年6月。 要点十：税收优惠　2011年5月，全资子公司广州回天被认定为“2010年第二批高新技术企业”，自获得高新技术企业认定资格后三年内(含2010年)，企业所得税按15%征收，其2010年实现主营业务收入6696.66万元，实现净利润925.7万元。 要点十一：自愿锁定承诺　发行人股东章锋等31名自然人股东承诺：在发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不向发行人回售本人持有的上述股份。