求一个关于期货或者期权的案例

【专家解说】：　　在大连商品交易所跨期套利 　　在大连商品交易所，大连大豆仓单两个月间的持仓费用预计约60元/张 合约，也即两个相近合约的价差应在60点左右。理论推测同一作物年度合约 比如在6—11月之间，5月份期货合约应高于1月份期货合约120点左右。之所以 讨论6—11月，主要是投机性的套利应尽可能避免实物交割式的套利交易，以 减少对交割费用，税收因素等因素的考虑，所以对1月份、5月份合约，同作物 年度且避免实物交割的套利时间在6—1 1月之间。 　　在2000年6月8日，1月大豆期货价格为2166元/吨，5月大豆期货价格2236元/吨， 　　价差为2236-2166=70，价差显然偏低，预计价差会扩大，则作卖出1月合约同时 　　买入5月合约，至2000年8月23日，1月大豆跌至1915元/吨，5月跌至2043元/吨， 　　价差为2043-1915=128；观察价格差扩大的趋势不变，则继续持有套利头寸至9月 　　22日，1月份升至2090元/吨，5月份升至2279元/吨，价差为2279-2090=189点。 　　忽略交易手续费，从6月8日—8月23日，每手大豆套利收益达10×（128-70） 　　=580元/手，延续至9月22日，则利润扩大至10×（189-70）=1190元/手。 　　对7月、9月份大豆合约，从2000年10月—2001年5月份，讨论套利的可行性， 　　见表7?1。 　　表7?1 　　日期 交 割 月 份 　　近期合约7月 远期合约9月 价 差 　　2001年2月6日 2237 2238 2238-2237=1 　　2001年5月28日 1923 2023 2023-1923=100 　　价差扩大 　　2000年10月18日 2320 2399 2399-2320=79 　　2001年1月18日 2306 2320 2320-2306=14 　　价差缩小 　　从表7?1可分析：2000年10月18日，推测价差79偏大，价差有缩小的可能， 　　买入7月份合约，卖出9月份合约至2001年1月18日，价差缩小至14点，反向平 　　仓，7月亏损2 306-2 320=14元/吨，9月盈利：2399-2320=79元/吨，盈亏相抵 　　总计盈利79-14=65元/吨。 　　2001年2月6日，7月 、9月份价差为1，预计价差会扩大，卖出7月份合约，买入 　　9月合约至2001年5月28日，7月份、9月份价差扩大至100，反向平仓，7月份盈利 　　2237-1923=314元/吨，9月份亏损2023-2238=215元/吨，盈亏相抵，总计盈利 　　99元/吨。