六安市城东污水处理厂BOT项目融资决策分析

【摘要】： 传统上污水处理厂项目由政府部门直接投资建设,但随着城市污水处理设施建设的高峰期来临,利用国家财政资金建设污水处理项目存在着资金压力,同时由于现有体制和运营管理等方面的问题,很多污水处理项目投资长期不能收回,政府的财政负担越来越重。为适应我国市场经济发展的需要,污水处理厂项目逐渐从政府直接投资模式中解放出来,转变为对项目进行融资建设。 本文介绍了项目融资概念、特点和结构,并分析了项目融资的适用领域及实际运作模式。在此基础上,本文引出项目融资的主要模式之一—BOT项目融资模式,详细阐述了BOT项目融资的特点、结构、运作流程及BOT项目融资在国内污水处理行业的应用现状与发展前景,论证了运用BOT模式吸引民营资本进入污水处理设施建设的必要性和可行性。 在此基础上,本文以六安城东污水厂项目为例,从投资人角度分析BOT项目投融资决策过程中需考虑的主要因素;通过对城东污水厂项目基本情况进行科学分析,以项目融资策略为着眼点,对项目财务指标详细计算分析,深入剖析项目运作过程中可能出现的风险及规避策略,并结合投资人自身实际,为投资人作出科学决策提供指导。 【关键词】：项目融资 污水处理 BOT 财务分析 融资决策
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F299.24;F283
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-5
• 1 绪论5-8
• 1.1 论文背景5
• 1.2 选题目的5-6
• 1.3 研究内容与方法6-8
• 2 BOT项目融资概念及在我国污水处理项目的发展8-21
• 2.1 项目融资介绍8-11
• 2.1.1 项目融资概念介绍8
• 2.1.2 项目融资特点8-9
• 2.1.3 项目融资的框架结构9-10
• 2.1.4 项目融资适用领域10
• 2.1.5 项目融资的主要模式10-11
• 2.2 BOT项目融资介绍11-16
• 2.2.1 BOT项目融资概念与特点11-12
• 2.2.2 BOT项目融资基本结构12-14
• 2.2.3 BOT项目融资的运作过程14-16
• 2.3 BOT项目融资模式在我国污水处理行业的发展16-21
• 2.3.1 中国水务行业市场化背景和必要性16-17
• 2.3.2 中国污水处理厂BOT项目建设情况分析17-21
• 3 六安市城东污水厂项目介绍21-24
• 3.1 城市概况与开发区概况21-22
• 3.2 城东污水处理厂工程建设必要性22-23
• 3.3 污水处理工程概况23-24
• 4 城东污水处理厂项目财务评价与风险分析24-38
• 4.1 基本财务模型的建立24-26
• 4.2 项目经济评价的基础数据26-27
• 4.3 资金来源与融资方案27-28
• 4.4 基准收益率确定28-30
• 4.4.1 银行债务资本成本计算29
• 4.4.2 权益资本成本计算29-30
• 4.5 项目生存能力分析30-31
• 4.6 项目盈利能力分析31-32
• 4.6.1 全部资金盈利能力分析31
• 4.6.2 自有资金盈利能力分析31
• 4.6.3 项目偿债能力分析31-32
• 4.7 项目不确定性分析与风险分析32-35
• 4.7.1 盈亏平衡分析32
• 4.7.2 敏感性分析32-33
• 4.7.3 项目风险分析33-35
• 4.8 BOT项目决策选择35-38
• 4.8.1 项目发起人简介35-36
• 4.8.2 决策的选择36-38
• 5 结论与建议38-39
• 6 附表39-57
• 参考文献57-59
• 致谢59-60

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