《能源行业加强大气污染防治工作方案》点评:分布式光伏迎来发展良机,特高压在争议中前行

部委联合发布《能源行业加强大气污染防治工作方案》:近期,国家发改委、能源局和环保部联合发布《能源行业加强大气污染防治工作方案》(以下简称《方案》),对能源领域大气污染防治工作进行全面部署。对此,我们就相关内容进行解读。 煤电占比将显著下降,火电设备企业将继续承压。根据《方案》规划:争取2014年关停2GW 小火电;到2015年,非化石能源消费比重提高至11.4%;到2017年,非化石能源消费比重提高至13%。其中,煤炭占一次能源消费总量的比重降至65%以下,京津冀、长三角、珠三角等区域力争实现煤炭消费总量负增长;京津冀鲁合计净削减煤炭消费量0.83亿吨。2013年,传统火电在能源结构中的装机容量和发电量占比分别为69.1%和78.4%,根据规划,预计到2017年将分别降至62%和72%以下。因此,中长期来看,传统火电设备生产企业将继续承受较大增长压力。 新能源中长期发展规划确定,分布光伏将飞速发展。根据《方案》规划,2015年全国风电、光伏、核电装机目标分别为100GW、35GW、40GW;2017年目标装机分别为:150GW、70GW、50GW。 其中,分布式光伏装机2015年和2017年装机规模将分别达到20GW 以上、35GW 以上,而截止到2013年底,我国分布式光伏装机容量仅达3.10GW,这意味着,若要完成规划目标,分布式光伏2014-2015年年均新增装机容量将达到8.5GW,发展迅猛。 加快输电通道建设、加大跨区域输电容量。《方案》要求,推进鄂尔多斯盆地、山西、锡林郭勒盟能源基地向华北、华东地区以及西南能源基地向华东和广东省的输电通道建设,规划建设12条电力外输通道,进一步扩大北电南送、西电东送规模。规划的12条输电通道包括:4条特高压交流线路、5条特高压直流线路和3条超高压交流线路。国网主导的特高压建设有望在争议中持续推进。 投资建议:根据政策规划,我们看好以分布式光伏、核电为代表的新能源行业发展,以及以特高压为主题的投资机会(其中,特高压直流确定性大、特高压交流仍存不确定性)。建议关注:阳光电源、爱康科技、隆基股份、林洋电子、许继电气、平高电气等标的公司。 风险提示:实际装机容量低于规划目标;分布式光伏发展低于预期;特高压交流建设低于规划;其他。