下半年煤炭市场：下游煤炭需求小步前行

国家能源局数据显示，上半年，全国煤炭消费量约为18.3亿吨，同比增长1%左右，除了建材行业外，电力、钢铁、化工行业用煤同比均为正增长。但随着能源结构进一步优化，煤炭消费比重下降。上半年，煤炭消费比重大约为59.8%，比去年同期下降0.6个百分点。在近日举办的2017夏季全国煤炭交易会上，电力、钢铁、建材等行业专家就自身行业发展进行了介绍。

电力行业

火电设备利用小时数好于预期

中国电力企业联合会数据显示，今年上半年，全国规模以上电厂发电量同比增长6.3%，全国规模以上电厂火力发电量同比增长7.1%；全国火电设备平均利用小时为2010小时（其中煤电2040小时），同比提高46小时。

中电联专家预测，受2016年下半年高基数等因素影响，今年下半年全社会用电量增速将放缓，略高于4%，全年同比增长5%左右，与上年总体持平。若迎峰度夏期间出现长时间大范围极端高温天气，则全年全社会用电量增速可能略高于5%。预计全年新增装机超1亿千瓦，年底发电装机容量达到17.6亿千瓦左右，非化石能源发电装机占比进一步提高至38%左右。

电力规划设计总院能源研究所信息分析处处长苏宏田预计，下半年全国电力供应能力总体富余，部分地区相对过剩。电煤价格继续高位运行，市场交易电量降价幅度较大，且规模继续扩大，发电成本难以有效向外传导，预计煤电企业将持续亏损，发电企业生产经营继续面临困难与挑战。

苏宏田预计，下半年全国电力供需总体继续宽松，东北、西北电网区域电力供应能力相对过剩。受7月中旬大范围高温天气影响，多地电网负荷创历史新高，华北地区电力供给偏紧。预计全年全国发电设备利用小时在3720小时左右，其中火电设备利用小时在4150小时左右，好于年初预期。

苏宏田预计，下半年电煤供应将延续平衡偏紧局面，若迎峰度夏期间出现持续大范围极端高温天气、水电欠发、运力受限等因素交织叠加的情况，局部地区部分时段将可能出现电煤供应紧张的局面。

钢铁行业

利润继续维持较好状态

国家统计局数据显示，今年上半年我国粗钢产量同比增长4.6%，接近4.2亿吨。值得注意的是，钢铁企业效益总体回升。今年前5个月，中钢协会员企业的利润是402.98亿元，比去年同期增加了315.62亿元。

对于钢铁生产形势，冶金工业规划研究院院长李新创认为，钢铁生产与经济形势息息相关，随着下半年整体经济形势的好转，今年中国钢铁行业总体形势会好于去年。

李新创认为，就下半年形势而言，基建托底的作用不变，基建、建筑类由于总体投资规模增速快，即便后期会受雨季高温的影响，将停一部分，但是总量上还是有一定保障的。

有关专家预测，铁矿石供给压力较大，焦煤和焦炭供应宽松，在高利润的支撑下，钢厂维持高产出，粗钢供给下半年逐步转向宽松。目前看来，钢铁企业盈利已出现明显回升，但基础仍不牢固，行业资产负债率仍居高不下。钢铁供给侧改革仍会继续进行，虽然对行业长期供应影响偏弱，但带来的阶段性影响仍不容忽视。

下半年钢材市场需求将平稳回落，钢价在目前基础上或将有所下跌，长材市场表现将整体弱于板材。铁矿石供应过剩局面不会改变，港口库存高位将持续压制铁矿石价格走势。此外，粗钢产量或同比下降，虽存在阶段性和区域性供需矛盾，但预计全年供需紧平衡，全年钢铁行业利润有望维持较高水平。

李新创认为，我国钢铁产业目前已步入创新发展的减量阶段。当前我国钢铁产业正在发生由“增量、扩能”到“减量、调整”的变化，钢铁产业的减量发展必将经历一个流程调整、优胜劣汰、多元并举、创新发展的过程。

建材行业

结构调整影响耗煤增幅

今年上半年主要建材产品水泥和平板玻璃市场表现不俗。上半年水泥市场可谓火爆，由于下游需求拉动，水泥价格持续上涨。水泥的需求主要来自三个方面，分别是房地产建设、基础设施建设和农村建设需求，其中房地产和基建又是水泥需求的大头，占70%左右。2017年前5个月我国平板玻璃产量为3.42亿重量箱，同比增长6.4%，较去年同期提升6个百分点。

中国建筑材料工业规划研究院副院长孔安表示，当前，我国建材工业产业规模不断扩大，结构调整取得新突破，技术创新推动行业优化升级，绿色发展取得明显进展，国际化竞争力明显提高。目前面临的主要问题是传统建材产业产能严重过剩、新兴产业和制造服务业发展缓慢、行业增长乏力等。

孔安表示，预计全年水泥需求将与2016年持平，至于全年的水泥总产量情况则取决于下半年地产市场的回调幅度。从地产新开工、竣工指标看，今年玻璃需求较为平稳，下半年随着部分冷修停产产能复产，玻璃产量有望延续回升态势。

孔安介绍，“十三五”期间，建材行业耗能结构中，煤炭比例继续下降，电力和其他能源不断增加。到2020年，水泥、建筑卫生陶瓷、墙体材料等主要建材产品对煤炭的需求预计为2.36亿吨标煤。

化工行业

煤化工行业用煤增幅较大

伴随着供给侧结构性改革的推进，煤化工行业发展进入新周期。一方面，新型煤化工行业进入成长期，项目成本大幅下降，叠加石油价格的不断上涨，各类煤化工项目经济性逐渐显现。另一方面，传统煤化工行业技改促进煤化工设备需求增长。

2017年上半年，国内甲醇市场虽少有净新增产能释放，但随着去年四季度投产的煤制烯烃项目逐步进入稳定运行，甲醇行业开工率不断提升，月度产量增加明显。在缺乏新增需求拉动的背景下，传统下游产业虽有新增装置，但对甲醇市场拉动作用比较有限，对于2017年下半年的甲醇市场而言，供需失衡的局面仍将延续。

从目前国内化肥市场情况看，需求依然疲软，出口继续大幅下滑，市场回升动力明显不足，总体弱势行情将会延续。