2016年电动汽车市场大盘点

　　2016年锂电池市场在EV大发展的带动下迅飞猛进。良好的市场前景，让锂电行业投资并购呈现出井喷的态势，据锂电大数据统计，截至11月14日，锂电产业链兼并购事件近80起，金额超700亿元。

　　另外，据野村证券预测，到2020财年，全球EV市场总值将达到299亿美元！

　　与此同时，全球EV电池产能在2015财年达到24GW，预测到2020财年将增长到253GW的规模。与此同时，由于电池制造商的全球扩张带来的规模效益，以及技术迭代更新，到2020财年，EV/PHEV使用的锂电价格将下降12/18个百分点。

　　而从政策方面上看，三元锂电池的趋势明显。据媒体报道，2017年的新能源汽车补贴调整政策有望于近期公布。国家新能源汽车政策补贴上开始向能量密度和续航里程倾斜，而就能力密度而言，磷酸铁锂电池的能量密度仅有130-150Wh/g；三元电池能量密度超过200Wh/kg，在能量密度方面，三元电池明显具有较大优势和提升空间。三元电池的能量密度高，加上循环充放次数和稳定性快速提升，新能源车企在新补贴政策的推动下将会偏重于应用三元电池，三元电池需求将会得到爆发。

　　这么大一块蛋糕由谁来分食呢？在市场整体规模比较大的EV乘用车方面，目前看来，松下的市场份额最大，达到32%；紧随着是AESC（尼桑和NEC的合资公司），占据全球四分之一的市场；接下来是LG化学，占15%；剩余的主要是三星SDI和BYD，分别占13%和11%。

　　竞争格局—主要锂电玩家大盘点

　　接下来我们正式进入主题，看看锂电行业各大主要玩家的真正实力如何。松下（32%的全球EV乘用车电池份额）

　　在特斯拉强劲销售的支持下，松下大力投资实验，在电池产品的性能和成本方面不断进行改进。特斯拉在美国的销售拿下最大的市场份额，在新能源汽车领域更是取得了偶像级别的领先地位。因为与特斯拉的合作，双方的联系更加紧密，这是松下与竞争对手相比拥有最得天独厚的优势。2016年8月，松下公开宣布，将向特斯拉旗下的gigafactory（意为10亿瓦/吉瓦工厂）公司增资39亿美元，这是松下本财年最大手笔的投资。松下旗下的“松下汽车系统公司”，2015财年（实际上于2016年3月结束）营收99.9亿美元，增长16%，已经位列全球汽车配件供应商百强。松下在电池化学方面拥有深厚的研发力量和储备，汽车电池及周边业务成为松下众多业务中不多的亮点之一，所以松下决定进一步注入新资金。

　　但是，松下18650电芯的短板令人担忧。由于单个电芯蓄电量小，车内需要串联和并联的数量大幅度增加，比如一辆顶配的特斯拉Model S将使用大约7000块松下18650电池，而同等储电量的大电池只需要几百块就够了，大大提高了安全隐患。此外，松下目前采取的技术路线很难随着市场需求的改变而灵活的改变，原因很简单，作为松下的第一大客户，特斯拉需要松下稳定的、持续供应磷酸铁锂18650电芯。

　　AESC (20%的全球EV乘用车电池份额)

　　AESC是尼桑和NEC的合资公司。和尼桑的紧密关系有利于AESC，尼桑的Leaf在美国的EV市场销售占据第二名，紧随特斯拉之后。而在今年9月份，日产宣布退出与NEC的合资。目前有传言称，松下和数家中国企业均在潜在购买人行列中。AESC凭借其三元锂电池的安全性和高容量优势，在汽车动力电池领域一直拥有相当的优势。根据媒体挖出的线索，日前已与收购方接触的，不仅包括日本的松下，韩国的LG，还包括北汽新能源、宁德新能源CATL等有实力的中国企业。

　　预估表明，无论花落谁手，AESC都能保持全球EV领域的市场份额占据领先地位。倘若此次AESC被中国企业收入囊中，那对于中国的新能源汽车行业的发展将会有很强的助推作用。不仅在动力电池及材料领域的投资上会获得良好的回报率，同时，在目前电池技术的发展上也可以实现大跨步，实现国内锂电池行业的升级换代，以及中日锂电池的产品多元化。LG化学 (15%的全球EV乘用车电池份额)

　　LGC已经成长为全球前20名领先的汽车制造商（在中国市场则是排前六名）。而最新来自特斯拉的订单（作为特斯拉早期产品Roadster的替换电池），证明了LGC电池产品的品质属于上乘。目前为止，他们的主要客户是通用、雷诺和现代汽车，而这些品牌在EV领域比较小的市场份额，也许能够解释为什么LGC的市场份额也比较小。然而，一旦LGC开始供应奥迪和尼桑，以及LGC在中国的工厂正式投产，将明显提高LGC的市场地位。作为超过50年历史的化工企业，同时拥有强大的研发技术力量，LGC在动力电池的前景仍然值得人们期待。Samsung SDI (13%的全球EV乘用车电池份额)三星SDI在2015财年的EV电池销售中，将近一半的贡献来自于BMW的订单。从2016财年开始，在原有的产品系列i3(EV)和i8（EV）以外，SDI将供应为BMW旗舰PHEV系列产品供应电池。另外，SDI的EV电池销售有20%来自中国的自主车企，比如宇通客车和福田客车。与竞争对手相比，三星SDI在EV电池生意中赚到比较高的利润。因为在2016年上半年SDI获得来自乐天化学的订单，预测SDI在未来会在电池领域加码投资。而来自三星品牌和集团强力的支持（EV电池是三星集团未来五大增长支柱之一），在动力电池领域三星SDI将成为一名不容忽视的选手。BYD (11%的全球EV乘用车电池份额)

　　在中国，BYD是最大的EV电池生产者，而在EV乘用车领域也一直保持强劲势头。虽然BYD在全球EV乘用车市场份额不高，他们主要的销售来源于中国市场。一份权威的报告称，BYD一直采用相对传统的锂电正极材料——磷酸铁，而这几年竞争对手已经逐渐转向镍钴锰作为正极材料了。镍钴锰在成本和安全性上面占优，但是能量密度不高，所以BYD暂时保留使用磷酸铁。不过，BYD今年在投资者互动平台已经表示，公司未来的插电式混合动力汽车将尝试使用三元电池。早在几年前，BYD就在布局动力三元锂电池的研发，经过了大量的实验和论证，此次量产的三元锂电池已经完全达到了磷酸铁锂电池的稳定程度。

　　全球三元锂电愈演愈热，不管领头的AESC花落谁家，都会改变整个锂电池市场的格局。