PPP概念崛起 环保股整体涨幅超过2%

　　 本周沪指结束周线三连阳，全周累计跌逾1%，其中，受万能险政策调整预期影响，沪指周四跌0.57%；深成指本周累计跌幅也超过1%。成交方面，由于市场下跌，本周沪深两市周成交金额环比均有所减少。热点方面，本周PPP概念、环保股、抗癌概念、虚拟现实概念等表现较强。

　　PPP概念崛起

　　PPP概念本周崛起，周五，PPP概念整体涨幅超过2%；个股方面，龙建股份、美晨科技、苏交科、美尚生态、铁汉生态等均涨停。全周来看，美尚生态、云投生态均涨近两成，龙建股份、铁汉生态、蒙草生态等均涨近一成。

　　兴业证券认为，自财政部发布PPP项目二季报以来，近期市场对PPP的关注度大幅上升。财政部二季度PPP季报已显示今年PPP项目规模增长迅速。从高频数据看，增长速度并未在三季度放缓。从6月份到8月中旬，PPP新增规模平均约1万亿/月。分省市来看，PPP项目在地区之间逐渐趋于平衡。二季度项目占比最高的省份贵州、山东、河南和云南等，近期占比均出现不同程度的下降。行业方面，公路是近期项目占比上升最明显的行业；交通运输和市政行业是PPP重头戏，占比合计超过50%。兴业证券同时也提醒，随着PPP项目的扩张，政府发起和政府付费的项目占比也在上升，需要小心隐形政府债务上升导致的监管风险。

　　投资标的方面，国信证券推荐低估值+业绩增长确定的环保PPP龙头碧水源、东方园林、中金环境；另外，PPP龙头碧水源、东方园林上涨打开后续水务股市值空间，关注江南水务、武汉控股等。

　　环保股持续活跃

　　近期环保股持续活跃，周五，环保板块整体涨幅超过2%；个股方面，铁汉生态涨停，三聚环保涨逾7%，蒙草生态涨近7%，高能环境涨近6%，雪浪环境、环能科技等涨逾4%。值得注意的是，不少环保股具有PPP概念。

　　渤海证券认为，目前环保板块整体估值处于近期相对高位，压力有所上升。在目前市场风险偏好较低的情况下，对于环保板块，继续维持谨慎操作观点。从行业发展趋势看，伴随环保顶层设计的进一步完善，配套政策措施的陆续出台，环境治理基础制度改革的加快推进，监管执法的持续强化，同时，在创新商业模式的有效推动下，“十三五”期间环保行业整体将延续较高景气度。产业链布局完善、资源整合能力强的平台型公司，有望凭借综合竞争优势在行业大发展中抢占更多市场份额，加快做大做强并实现持续成长。

　　环保行业的细分行业中，土壤修复受到券商关注。中泰证券认为，土壤修复为十三五环保行业最具弹性之细分；近期土壤修复相关政策或密集出台，行业边际改善较大。虽然目前土壤治理商业模式尚不成熟，目前阶段仍较依赖于财政投入，但考虑到目前土壤修复行业渗透率低，政策不断出台即意味着行业边际改善幅度较大，后续订单有望不断落地，催生主题投资机会。个股方面，中泰证券建议关注博世科、高能环境、永清环保。