光伏抢装潮结束 企业如何面对需求寒冬？

2015年是光伏行业的高歌猛进之年，下游需求的高速增长带动中上游过剩产能的消化，产品价格趋稳，行业利润上升，光伏企业纷纷实现了营收和利润的双重增长。而2016年一季度中国新增光伏装机量更是达到了7.14GW，接近2015年全年新增装机量的50%。

　　利润的增长使得主要制造企业扩产意愿强烈。2015年下半年以来，以天合、晶科、阿特斯为首的光伏制造企业开始掀起新一轮的扩产潮。在2016年上半年，产能过剩的隐患被火爆的市场行情掩盖，进一步刺激了制造企业的扩产意向。但随着630的结束，制造业高速扩产的同时，需求端已经开始出现松动迹象。

　　【下游需求分析】

　　（1）中央政策意图出现转向

　　2013年3月，发改委下发的《关于完善光伏发电价格政策通知》征求意见稿中，分布式光伏的补贴为0.35元/千瓦时，将全国分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ类资源区，地面电站标杆上网电价为别为0.75、0.85、0.95、1元/千瓦时。而在2013年8月发改委正式下发的《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》中，分布式光伏的补贴为0.42元/千瓦时，将全国分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类资源区，地面电站标杆上网电价为别为0.9、0.95、1元/千瓦时。此时中央政府对于光伏的态度是非常支持的。2015年《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》（讨论稿）中，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类资源区的标杆电价下调为0.85、0.92、0.98元/千瓦时。但在最终公布的政策中，标杆电价为0.80、0.98、0.98元/千瓦时，下调幅度超过预期，此时中央政府意图开始出现了转向。装机规划方面，2015年底能源局发布的《国家十三五太阳能规划2015-2020》(征求意见稿)中规划为到2020年度光伏累计装机容量达到150GW，但我们观察到最近一次能源局领导的公开发言中，这个数字变成了110GW。这表明了中央政府层面开始意识到光伏发展的种种问题，不再一味追求的光伏的装机总规模。

　　（2）限电形势将加剧

　　在此前的报道中，我们指出，一定区域内，新能源装机的占比30%是极限，否则将必然出现限电问题。目前，我国甘肃、新疆、宁夏等地区的新能源占比已经超过或接近30%，出现大规模的限电。内蒙古、青海、河北等地也因为较高的新能源装占比成为限电高危地区。而根据源局最新下发的《2016年光伏发电建设实施方案》，甘肃、新疆、云南虽然已经停止或暂缓发放指标，但内蒙古、青海、河北等限电高危省份的指标却仍在发放。未来地面电站的限电形势将进一步加剧。

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