首页 > 

光伏业上下游正在反转

来源:
时间:2016-06-02 16:03:31
热度:

光伏业上下游正在反转曾经被形容为冰火两重天的光伏业上下游正在反转?来自机构的报告显示,从综合收入与盈利来看,制造类企业与电站类企业间正开始出现分化:行业装机持续高增长带动制造企业收

  曾经被形容为冰火两重天的光伏业上下游正在反转?

  来自机构的报告显示,从综合收入与盈利来看,制造类企业与电站类企业间正开始出现分化:行业装机持续高增长带动制造企业收入与盈利加速释放,而颇为意外的是,电站类企业受制资源匹配能力、限电等问题,增速已经减弱。

  纵观现有的信息来看,在电力体制改革大背景下,以及补贴所需的巨大资金来源掣肘等多种因素共同作用下,官方对光伏电站的定位也发出了较为清晰的信号,尤其是在盈利能力方面,即将其整体的盈利水平与其他行业看齐或稍高,而对更高的盈利诉求可能不会予以支持。

  当然,任何一项投资都需要在安全性、流动性以及盈利性三者之间做出平衡。仅就制造业与电站而言,在收益的稳定性以及安全性方面,电站会更胜一筹。毕竟,限电目前只是发生在个别地区,且对这一问题的解决会获得一定的政策支持。而反观制造业,还更多是市场行为。

  不过,吊诡的是,如果沿着这一思路继续深究,则会发现一个更有意思的现象。

  对于光伏电站而言,通过政策的保证获得了二十年的稳定预期。但另一方面,恰恰由于政策本身以及电力行业的特殊性,使得大到这个行业或小到一个企业,其前途和命运竟完全寄托于外部力量,而无法自己左右。

  更直白的说,对于制造业企业而言,如果市场形势不好,起码还可以打价格战,只要企业本身能扛得住。而对于电站来说,即使你想通过降低电价等方式多发电,但如果没有电网以及其他方面的支持和许可,也终究难以成行。

  制造业卷土重来

  作为主营单晶硅的企业,隆基股份公布的数据显示,其2015年实现营业收入59.47亿元,同比增长61.60%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.27亿元,同比增长96.16%。

  而就具体板块来看,毛利率也在回升,硅棒的毛利率已经升至30%以上,硅片也达到了20%左右。

  东方日升新近公布的2016年一季度报告则显示,其实现营业收入18.52亿元,同比增长149.46%,归属母公司股东的净利润3.53亿元,同比增长1822.13%,,扣除非经常性损益的净利润预计为1.7亿元,同比增长884.39%。

  长江证券发布的统计数据显示,纳入统计的23家光伏企业2015年实现收入740亿元,同比增长33.98%,其中15家制造类企业合计收入同比增长42.19%。今年1季度行业依然维持高增长趋势,收入同比增长52.99%,其中制造业同比增长79.06%,明显高于行业水平。

  国家能源局数据则显示,2016年第一季度,全国新增光伏发电装机容量714万千瓦。其中,光伏电站617万千瓦,分布式光伏97万千瓦,这一安装量已经相当于去年半年的安装量。

  长江证券发布的报告认为,一季度安装量之所以大幅增加,与因电价下调而出现的抢装效应有关。在抢装之后,预计下半年行业装机将维持平稳发展,一是电价下调幅度并不算大,电站盈利依然较高,对企业仍具有较高吸引力;二是虽然行业面临限电等问题,但国家出台了多项政策解决问题。同时光伏项目对资源依赖相对较低,项目开发周期相对较短,因此更容易向中东部转移。

  上下游反转

  去年光伏制造业的表现,可能出乎许多人的意料。毕竟,近几年行业的重心一直在向下游转移。

  中国光伏行业协会秘书长王勃华就曾表示,在整个行业热点全部转向应用的时候,对整个光伏行业的发展未必是好事,尤其是在制造业企业面临融资难问题的时候,可能会影响到一些关键技术和关键领域的技术升级和创新。

  不过,光伏制造业并没有业界想象的那么脆弱,且已经出现了再次反转的迹象。

  长江证券的数据显示,在收入以及盈利的增速上,制造业与电站已经开始出现分化,并且制造业的增速要好于电站。制造类企业与电站类企业间的分化,从去年4季度就已开始逐步显现。行业装机持续高增长带动制造企业收入与盈利加速释放,但电站类企业受制资源匹配能力、限电等问题,增速相对较弱。

  而就目前来看,对于制造业这种势头能否持续下去,一是看目前电站投资的高增长是否会继续,二是行业本身的创新能力,尤其是技术进步以及降低成本方面。

  资料显示,最近5年是光伏制造业技术进步最快的时期,基本上3年转化效率提高一个点。到2014年的时候,多晶硅电池转化效率达到17.6-18.5%,虽然在高效电池方面差距比较大,但是我们整体在国际上处于先进水平。

  尽管技术获得了很大的进步,但也有业内人士担心,由于目前光伏产业的投资主要局限于建设光伏电站这方面,导致制造业融资难的问题仍然没有解决和突破,这将会极大的制约和影响到中国企业转型升级的动力和能力。最后极有可能的局面是,费了九牛二虎之力把市场做大后,结果技术让别人领先了,再从国外买技术,这是非常尴尬的局面。

  国家能源局新能源司副司长梁志鹏近日也表示,中国的光伏行业拥有完整的全球第一的制造产业,以及全球最大的应用市场,面临着独一无二的发展机遇。面临的挑战就是需要创新驱动,产业升级,降低成本,降低价格,实现大规模应用。而这其中,首先是技术创新,这是根。最根本的就是要技术进步,产业升级,这就是“十三五”时期光伏产业发展最根本的任务、最基本的任务。

  他还透露,在各部门密切配合下,现在已加大了支持技术进步的政策支持力度。工信部已经在推进中国制造2025,而且在组织开展智能制造,已经把一部分光伏制造企业纳入智能制造的示范项目范围。

Baidu
map