摩根士丹利：预计国际炼焦煤价格将上涨约15%

最近，由于意外事件接二连三地发生，导致国际市场炼焦煤价格波动，上周末(7月5日)澳大利亚优质低挥发份炼焦煤离岸价格上升至超过255美元/吨。

据阿格斯(Argus)7月1日信息，英国-南非合资矿业公司英美资源集团 (Anglo American Resources) 位于澳大利亚昆士兰州鲍文盆地年产 500万吨的格罗夫纳(Grosvenor)焦煤矿因瓦斯爆炸引发地下火灾后关闭。

英美资源集团称，6月29日格罗夫纳焦煤矿发生甲烷气体起火，鉴于煤矿地下设施损坏严重，矿井可能需要几个月才能恢复生产。独立监管机构昆士兰州资源、安全与健康局(Independent regulator Resources, Safety and Health Queensland)表示，正在协助该公司于 7月1日安全封闭矿井。

由于计划在2024年下半年进行长壁工作面搬迁，预计格罗夫纳煤矿 7月至12月的煤炭交付量将低于 1月至6月的230万吨。英美资源集团的冶金煤业务 2024年预计生产炼焦煤1500万吨至1700万吨。

在拒绝了澳大利亚矿业公司必和必拓(BHP)的收购要约后，英美资源集团正寻求退出其在澳大利亚的煤矿业务。过去几年，该公司一直在努力控制昆士兰矿井的甲烷积累。

曾经由于一起致命事故引发安全担忧，澳大利亚莫兰巴北部矿(Moranbah North mine)于2022年3月至5月关闭。还是由于瓦斯着火问题，该生产商于 2020年5月曾暂停了格罗夫纳矿井的运营。

格罗夫纳矿年生产冶金煤能力为500万吨。2024年前6个月，该矿生产了230万吨，并计划在2024年下半年生产120万吨。

格罗夫纳矿的停产导致市场情绪急剧变化。市场情绪在前一周还一直处于看跌状态，但在周末煤矿关闭的消息传出后，市场情绪开始转为看涨。

在预期供应紧张的背景下，8月份交付的炼焦煤交易价格即刻上涨。一家大型生产商今日在 Globalcoal 交易平台上以 260美元/吨离岸价向一家贸易公司出售了一批8月1日至10日装运的 40,000吨 Goonyella货物。

澳大利亚炼焦煤离岸价格也随之上涨。阿格斯澳大利亚优质低挥发性(PLV)硬焦煤离岸价格每吨上涨 22.60 美元涨至 259.60 美元/吨，而二级硬焦煤离岸价格上涨 18.50 美元/吨至225.50 美元/吨。

昆士兰州资源安全与健康局(RSHQ)指示英美资源暂停所有地下作业和活动。据悉，近日英美资源针对其2024年第四季度的货物交付宣布了“不可抗力”。

英美资源在发给客户的函中称，这些事件超出了其合理控制范围，将部分或完全阻止、阻碍或延迟其从2024年第四季度开始的煤炭交付。

美国西弗吉尼亚一焦煤矿也因地下火灾导致关闭停产

无独有偶，就在澳大利亚格罗夫纳煤矿发生火灾的次日，远在美国东部的西弗吉尼亚州巴伯县(Barbour County)紧急事务官员报告称，当地一个生产炼焦煤的煤矿因地下火灾而关闭。

该事故于周日(6月30日)发生在巴伯县和厄普舍县(Barbour/Upshur County)边界附近的阿勒格尼焦煤公司(Allegheny Met Coal) 的朗维尤煤矿(Long View Mine)，导致矿场当即暂停生产。

西弗吉尼亚州矿工健康、安全和培训办公室(West Virginia Office of Miners’ Health, Safety, and Training —OMHS&T)发表了一份简短声明。

劳工部发言人也证实，矿山安全与健康管理局(Mine Safety and Health Administration —MSHA)已经立案并正在对矿井火灾进行持续调查。

该煤矿公司正在开展各种防火措施，以继续抑制火灾。OMHS&T 和 MSHA 将全天候在矿场采集所有矿井开口处的空气质量样本。以使能够进一步监测火灾活动。

昆士兰州铁路事故导致向港口运输煤炭中断

就在煤矿火灾发生之前，澳大利亚铁路先出现了意外事故，大大影响煤炭出口运输。据阿格斯(Argus)的消息，6月28日，昆士兰州黑水铁路系统(Blackwater railway system)发生事故，扰乱了向最大炼焦煤出口港——格拉德斯通港(Gladstone port)煤炭出口运输，格拉德斯通港每年转运出口煤炭达1.02亿吨，恢复正常运输可能需要一些时间才能解决。

事故发生在黑水铁路主要铁路线上，该铁路线连接着鲍文盆地中下游的焦煤矿和动力煤矿以及格拉德斯通港，包括 Curragh、Jellinbah East、布莱克沃特和 Kestrel 焦煤矿，以及 Rolleston 和 Minerva 动力煤矿。

6月28日，澳大利亚东部标准时间凌晨 3点左右(格林威治标准时间下午 5 点)，一辆卡车在格拉德斯通以北50公里处的拉格伦与一辆汽车相撞，导致架空电线倒塌，并停在铁轨上。

昆士兰煤炭网络运营商奥瑞松(Aurizon)的一位发言人告诉 Argus：“事故影响了黑水铁路系统的煤炭运输服务，以及使用这条铁路走廊的货运和客运列车。”据 Aurizon 称，恢复工作正在进行中，修复过程“预计需要几天时间”才能恢复线路。

一位澳大利亚消息人士表示，目前尚不清楚修复工作需要多长时间，但很可能不到一周。另一位消息人士表示：“现在说[影响会怎样]还为时过早。我猜他们会尝试让一条生产线以较低的运力恢复运行，同时修复其他生产线/电气设备。”

另外也负责向格拉德斯通港运送煤炭的莫拉铁路系统(Moura rail system)继续运营，运送来自道森和巴拉拉巴低品位炼焦煤和喷吹煤 (PCI) 矿山的煤炭。

截至6月25日，格拉德斯通 RG 坦纳煤炭码头排队等候的船只数量为 12艘，5月21日为13艘，4月23日为23艘，但如果脱轨事故导致煤炭运输中断数日以上，排队等候的船只数量可能还会增加。

硬焦煤通常占格拉德斯通港总出口量的三分之一左右，低品位焦煤和动力煤各占三分之一。

未来的煤炭出口供应将更加紧张。此次事故预计将进一步导致煤炭供应紧张，尤其是考虑到 Aurizon 的部分煤炭运输网络将于 7月至8月关闭和维护。此次关闭包括黑水系统计划的 96 小时维护关闭和铁路系统格雷戈里支线(Gregory branch)计划的 84小时维护关闭。

Aurizon 发言人 6月初曾表示，根据去年宣布的计划，铁路运营商还将进行桥梁翻新工程，一条轨道和一座双轨桥梁将关闭两周。“我们承认，[这]将导致那段时间的运力受到限制。”

英美资源煤矿起火，澳大利亚煤炭股大涨

英美资源集团(Anglo American)在澳大利亚最大的冶金煤项目格罗夫纳(Grosvenor)煤矿发生火灾，导致煤矿停产关闭，也使该国煤炭类股迎来多年来表现最好的一周，摩根士丹利(Morgan Stanley)认为该大宗商品价格将进一步上扬。

怀特黑文(Whitehaven Coal)的周涨幅有望达到17% ，为2022年10月以来的最高水平。在悉尼上市的科罗纳多全球资源公司(Coronado Global Resources)和兖煤澳大利亚公司均录得类似涨幅。

新加坡炼焦煤期货本周早些时候也触及两个月高点。

包括 Sara Chan 在内的摩根士丹利分析师在7月3日的一份报告中写道，这场大火“可能有助于更早收紧市场平衡”，并补充说，预计年底炼焦煤价格将上涨约15% 。“我们看到了炼焦或煤炭行业的近期机遇，尤其是在最近股价回落之后。”

英美资源集团 Grosvenor 煤矿的大火是在上周六甲烷爆炸后开始燃烧的，大约有1% 的海运煤炭被排除在市场之外，可能需要几个月的时间才能扑灭。与此同时，这家总部位于伦敦的矿业公司计划出售这项资产，作为扭亏计划的一部分。

Van Eck Associates 驻悉尼的投资和资本市场副主管杰米•汉纳(Jamie Hannah)表示: “这一不幸事件确实有利于竞争对手，因为它们可以继续生产满足需求的煤炭。”Van Eck Associates 持有 Whitehaven 和 Coronado 的股票。Whitehaven 已经扩大了它们在煤炭方面的业务，“因此这无疑将有利于它们的短期利益,”他表示。

不过，“在我们了解英美资源集团矿山的问题之前，很难预测其中长期影响。”他补充说。