大降速！2024上半年光伏扩产477GW

2024年上半年，光伏产业链价格持续探底，光伏企业集体失血。伴随光伏周期性寒冬到来，轰轰烈烈的扩产大潮开始“刹车”，光伏扩产、投产步伐大幅放缓，企业投资热情明显减弱。

扩产规模同比下降69%

据北极星不完全统计，上半年硅料扩产规模达20万吨，较去年同期下降73.68%；硅片扩产规模165GW，同比下降62.67%；电池扩产规模175.8GW，同比下降71.26%；组件扩产规模136.2GW，同比下降72.09%。

具体来看，硅料环节，伴随2024年上半年新产能的不断增加，市场供需关系逐渐转变，硅料价格几乎跌至部分企业的成本线。在此背景之下，企业投资愈发审慎，上半年仅青海丽豪与内蒙古包头市政府签约了20万吨高纯晶硅配套25万吨工业硅项目。

硅片、硅棒、切片、拉晶环节，上半年扩产规模高达165GW，扩产总额超80亿元。其中，投资规模最大的是英发控股集团，大手笔扩充硅片至组件端产能，其中在单晶拉棒环节规划了40GW产能，在切片环节规划了20GW产能。跨界新兵国晟科技签约25GW硅片切片项目，紧随其后。此外，同为跨界而来的仕净科技选择牵手光伏龙头晶科能源共同投建20GW硅片项目。

电池环节，上半年扩产规模达175.8GW，投资总额超296亿元，为上半年产业链上扩产规模最大的环节。从已明确的技术路线来看，以N型为主的TOPCon、异质结(HJT)以及钙钛矿等技术是企业争相布局的热门。其中，TOPCon项目投资占比28%，异质结(HJT)、钙钛矿分别占12%，碲化镉占4%。

值得重视的事，在一体化趋势下，英发集团、仕净科技&晶科能源持续加码，扩产规模均在20GW。弘元绿能在硅片站稳脚跟后，开始向下拓展，扩产16GW光伏电池项目。此外，爱旭股份、钧达股份也纷纷加码产能，分别扩产15GW 、10GW高效光伏电池产能，仅上述企业扩产差能占比已达到46%。

组件环节，组件扩产规模136.2GW，投资总额超511.22亿元。值得关注的是，与以往大规模投资不同，在31个组件扩产项目中，仅4个项目扩产规模达到10GW及以上。其中，昱辉新能源签约规模最大，达20GW，中玻投资、英鹏新能源、爱旭股份均在10GW。

扩产详情见下表：

33个项目投产，异质结电池节奏加速

2024年上半年，光伏制造业33个项目宣布投产，投产总额超601亿元。其中组件、电池环节投产数量最多，占比分别为39%、14%。

具体来看，硅料环节，2024上半年，通威、合盛硅业稳步推进产能落地，投产规模分别为10万吨、20万吨。

硅片、硅棒、切片、拉晶环节，4家企业宣布投产、试产，总规模达84GW。其中，双良晶硅新材料50GW大尺寸单晶硅拉晶项目于今年1月竣工、投料试车出产品。鸿新新能源20GW高效N型单晶硅棒、14GW单晶硅片二期项目投产。宜宾高测项目一期（25GW）首刀硅片下线。6月30日，云南宇泽新能源20GW单晶硅拉棒项目二期建成投产。此外，正泰新能在泰国基地5GW切片项目首刀硅片成功下线。

电池片环节，6家企业宣布投产，总规模达33.6GW。其中，沐邦高科在广西梧州10GW N型电池生产基地项目实现首片下线，由中央研究院孵化的国电投新能源科技有限公司投产的5GW高效异质结电池与组件项目在温州龙港市正式投产，爱康科技赣州4.6GW HJT项目第一条产线开启试生产。此外，华晟新能源、光势能、长信新能源投产规模均在3.2GW及以上。

从技术路线上看，异质结作为下一代技术，企业也纷纷提前卡位，在以上6家投产企业中，就有华晟新能源、光势能、国家电投中央研究院、爱康科技4家企业投产异质结电池。

组件环节，10家企业宣布投产，总规模达31.65GW。在已明确技术路线的项目中，TOPCon组件占到41%左右。从规模上看，赛拉弗在安徽六安的8GWTOPCon组件,云南文山州1GW组件投产。隆基绿能美国俄亥俄州5GW光伏组件。此外，泉为科技在山东枣庄、安徽宿州市分别投建的3GW光伏组件也陆续投产。

投产详情见下表：