出路！解析光伏行业背后的“变”与“不变”

近期，光伏行业的行情之“动荡”，令不少投资者和从业人员都“忧心忡忡”，这种不安在SNEC光伏展后变得更甚。对于2018年后开始接触或者进入光伏行业的人来说，这是第一次亲历一段完整的上行到下行周期。

短短几年里，有的企业发现出路又走向末路，有的企业走向末路又迎来出路。整个光伏行业，在内卷下“超速行驶”。企业和从业人员均忙着“东奔西跑”，小企业为了不被落下，大企业为了寻找出路。

可以很明显的感觉到，光伏第四轮周期来的“气势汹汹”，既在预料之中，又猝不及防。但可以明确的是，飞得越高，往往会跌得越“惨”，每轮周期都是一次“浴火重生”，所以若比“惨烈”，往往是一轮更甚一轮。这轮周期才刚刚开始就已经“水深火热”。

自2008年以来，光伏行业共历经了四轮周期，第一轮是2008年金融危机，第二轮是2011年欧美国家对国内光伏的“双反”，第三轮是2018年“531”新政。而这一轮周期，伴随着07年《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》的废止，4月1日“318”文件《全额保障性收购可再生能源电量监督管理办法》的正式实施，光伏行业第四轮周期进入“白热化”阶段。

每轮周期，都必将伴随着全行业洗牌，只有穿越周期，才有机会参与并见证下一轮“辉煌”。作为局中人，我们要做的，就是弄清楚哪些是确定的，哪些是不确定的。深刻理解并坚持确定的大方向不变，剩下的交给时间。

变化是挑战，不变是答案。

01

政策和市场环境不断变化长期向好的基本面不变

我们想要深刻理解光伏市场发展逻辑，就不能只看光伏，而是需要回归其“电力属性”本质。一切有关光伏等新能源发电的的政策本质上，都是服务于能源转型和新型电力系统建设。

从2015年3月15日电改9号文发布以来，电力系统的逻辑就发生了根本性的变化，市场化，是本次电改的核心。在2021年3月15日，电改9号文发布6周年之时，中央财经委员会第九次会议上提出构建以新能源为主体的新型电力系统。

又经过三年的发展，光伏因其成本和应用优势，已经成为构建新型电力系统的主力。2022年发布的《新型电力系统发展蓝皮书》中，将新型电力系统的发展分为三个阶段，2030年前是加速转型期；2030年至2045年是总体形成期；2045年至2060年是巩固完善期。

当前，我们仍处在第一阶段的早期，这一阶段的特点是是“先立后破”。

“电力消费新形势不断涌现，终端用能领域电气化水平逐步提升”、“碳达峰战略目标推动非化石能源发电快速发展，新能源逐步成为发电量增量主体。”、“煤电作为电力安全保障的“压舱石”，向基础保障性和系统调节性电源并重转型。”、“电网格局进一步优化巩固，电力资源配置能力进一步提升。”、“储能多应用场景多技术路线规模化发展，重点满足系统日内平衡调节需求。”、“数字化、智能化技术助力源网荷储智慧融合发展。”、“全国统一电力市场体系基本形成。”

以上，我们清晰了光伏行业所处的电改改革“大目标”的发展阶段，然后我们就可以认识到，任何目标和改革发展初期，变化是常态，是变化更是“进化”。尽管我们无法切实的预测明天会发生什么，但整个光伏行业长期向好的基本面是毋庸置疑的。基于2030和2060的“双碳战略目标”，光伏无疑是最有潜力也最强有力的抓手。

解决方案一切“变化”都是有“苗头”的，地区试点项目，可作为短期发展方向的有效参考。

02

技术路线不断变化降本增效的追求不变

过去很长一段时间，在光伏行业，BSF电池曾长期占主流地位，2017年， BSF电池的市占率高达83%。2017年—2020年，因PERC 电池有效减少光电损失并提升转换效率，四年的时间，PERC的市场份额从 2017年 的15%上升至2020年的86%。

随后，N 型电池片又因其具有更高的光电转换效率及长期稳定性，根据中国光伏协会发布的《中国光伏产业发展路线图（2023-2024年）》显示，2023年在N型技术中，TOPCon市占率约为23%，HJT市占率约为2.6%，BC市占率约为0.9%。在未来2-3年，TOPCon将是行业主流技术，市占率最高可达80%。而HJT和BC技术要到2027年市占率才能各自突破10%。

光伏行业的发展史，其实就是技术路线的发展史，电池是光伏发电的技术核心。随着科技的进步，技术的边界在不断被突破，创造记录，新的发电能力更强，性能更优的技术路线没有尽头，而是持续在迭代。

自光伏“诞生”以来，技术路线就始终不断在变化。未来，到底是BC电池更甚一筹，还是薄膜电池异军突起，当前谁也无法预料。但本质上，降本增效的大方向是一定的，若想把“前浪”拍死在沙滩上，不仅要在技术优势上领先，更要在成本上取得突破。

解决方案走本就对的路，或让自己走的路变成对的路。

03

环境和社会治理的标准不断变化对环境影响的持续关注不变

光伏在国际社会发展之初，更多的是作为“备胎”，以离网的形势被建设存在的。后来得益于人们对气候危机问题的关注，光伏才得已“脱颖而出”，逐渐承担起能源转型的“重任”。为落实减碳目标，国际社会创造了许多手段来量化减碳效果。

如碳关税、碳足迹、碳标签，碳配额、碳市场、绿电、绿证等。有关碳关税的政策，和碳足迹和碳标签的认可，常常会因实际的政策执行和业务开展而发生变化。比如欧盟之前推出的碳标签、碳中和会议等，在2024年1月17日，欧洲议会全会表决通过了一项法案，将禁止产品或服务提供者做出基于温室气体排放抵消的环境影响声明。旨在为了让减碳落到实处，避免运动式减碳。

我们可以看到，环境和社会治理的标准是在不断变化的，且后续每届联合国气候变化大会举办完成后，还会有新的减碳名词出炉。

但对环境影响的持续关注是不变的。光伏从气候问题中来，自然也会到气候问题中去。

解决方案构建生态/合作共同体

以上，就是当前光伏行业的变与不变。

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