跨界光伏频折戟，外行搅局将迎终章！

闻说双溪春尚好，也拟泛轻舟。只恐双溪舴艋舟，载不动许多愁。房地产行业转入下行周期，光伏行业作为新三样之一，成为很多非光伏企业寻求转型的突破点。

在一连串跨界光伏的厂商名单中，房地产、玩具、乳业、畜牧业、服饰、造纸、鞋类、通信、水泥、军工、家电、煤炭、铝业等各个领域的上市公司无不一应俱有，如搞水牛奶的皇氏集团，“拖鞋大王”宝峰时尚，铝业巨头其亚硅业，还有卖彩电的创维集团……

对于主营不振的上市公司来说，光伏俨然成为其扭转业绩颓势，重振辉煌的救命稻草。

事与愿违的是，当这些公司信心满满，一只脚踏入光伏圈却发现这个行业绝非遍地黄金，而是存在很多未知的风险和挑战，光伏的钱远不如想象中那么好赚。

据最新消息，近日又一家跨界HJT的玩家官宣“跑路”不干了，离场光伏“搅局者”名单上又添新名字。

2023年12月29日，山煤国际发布公告，公司决定终止高效异质结（HJT）太阳能电池产业化一期3GW项目。

山煤国际是经过充分论证，反复评估才做此决定，列出的终止项目的理由也是一箩筐，如全球公共卫生事件、所在区域光伏产业链条不完备，技术人才支撑不足，光伏行业环境变化等因素。山煤国际认为，继续推进该项目将会面临较大的投资风险，为切实维护公司及全体股东利益，故终止这一项目。

实际上，鉴于当前光伏全产业链的降价趋势，以及HJT跨界厂商“倒贴”的现实，山煤国际做此决定并不意外。目前，硅料、硅片价格已跌到二、三线厂商的成本线附近，组件价格已跌到一线厂商的成本价，连隆基都喊出组件破1元/瓦全行业将陷入亏损的呼声，市场环境之严峻程度可想而知。

山煤国际是行业内较早宣布进军HJT的跨界玩家之一，绝对算得上行业先驱。早在2020年8月，山煤国际就联手钧石能源拟斥资31.9亿元投建10GW HJT电池项目，一期规划3GW。同年11月份，山煤国际又宣布完成一期项目建设用地摘牌。

山煤国际的合作对象--钧石能源更是全球领先的HJT设备供应商，技术实力更是在业内首屈一指。2023年9月，钧石能源供给金阳新能源HBC电池设备转换效率创27.42%的世界纪录，2022年钧石发布的一款微晶HJT组件转换效率达到了23.68%，这是经过T?V北德测试认证的效率，有国际权威机构的认证加持。

所以，有这么一家实力超群的合作伙伴支持，山煤国际在公告中援引“本项目原方案产品技术水平、光伏转化效率与当前最新技术要求差距较大”的理由并不充分，换新技术不就解决了吗。所以，这不是山煤国际终止项目的主因。

山煤国际在跨界HJT是拿了一手好牌的，不仅有钧石能源这样实力出众的合作伙伴，且当时HJT处于一片尚未开垦的处女地。按照2020年立项，2022年项目建成，山煤国际都会成为一线的HJT电池厂商。

要知道2020年那时，徐晓华才跑到安徽宣城成立华晟新能源，到2022年底建成仅2.7GW电池和2.7GW组件项目，已经成为全球最大的HJT电池和组件供应商。山煤国际一期3GW建成，再后续跟进扩产，不会是全球第一，也会是全球第二。

历史终究不容假设。这次山煤国际一期3GW电池也撤了，相当转型HJT这手好牌是窝在家里，被别的厂商给打了个“春天”。

半途而废，终止HJT项目，山煤国际不是第一家。2023年1月份，奥维通信宣布拟斥资45亿与上海熵熠在安徽淮南投建5GW HJT电池项目。但在5个月后，奥维通信终止了这个项目。

奥维通信和山煤国际两大跨家玩家折戟HJT之外，性价比更优的TOPCon电池和组件项目也不乏退场者。其中，水牛奶巨头—皇氏集团是典型的例子。

遥想皇氏集团跨界TOPCon之初的阵势，用小品《说事儿》中的台词来形容，那可谓是锣鼓喧天，鞭炮齐鸣，红旗招展,人山人海。跨界Topcon的声势震动了整个光伏圈。

一是投资总额高，产能规模大。2022年8月22日，皇氏集团公告，拟投资100亿元在安徽阜阳投建20 GW Topcon电池和2GW组件项目。

二是接连斩获长单。当年10月和12月，安徽皇氏绿能先后与中建材浚鑫、英利能源和东方日升签订了6GW、6GW和10GW TOPCon电池片销售合作框架协议，2个月内揽下了22GW的电池片长单。

令人大跌眼镜的是，安徽皇氏绿能TOPCon项目落地缓慢，直到12月28日安徽皇氏绿能一期13GW TOPCon电池首批设备才进场，且这与皇氏集团关系已经不是很大了。

2023年8月4日，皇氏农光与南宁小牛合伙企业、安徽泰一合伙企业、安徽绿能签署了《安徽皇氏绿能科技有限公司股权转让协议》，皇氏农光拟将持有的安徽皇氏绿能80%的认缴出资份额（尚未履行出资义务的，对应出资义务人民币8,000万元）以零元对价转让给南宁小牛合伙企业和安徽泰一合伙企业。

本次股权转让完成后，安徽皇氏绿能将不再纳入公司合并报表范围，皇氏农光对安徽皇氏绿能的持股比例减少到20%。这意味着，目前皇氏农光基本已经不再对安徽皇氏绿能拥有控制权，换句话说，皇氏集团已经开始放弃对TOPCon项目的继续推进。

对于退出安徽皇氏绿能的原因，皇氏集团解释称，从行业发展情况看，国内TOPCon电池产能正加速释放，产品单价较年初有了较大幅度下降。同时考虑到TOPCon电池属于重资产投入，后续仍需要投入较大资金，公司决定将有限的资源投入到保障公司未来持续发展的核心主业上，因此转让安徽皇氏绿能控制权。

尽管皇氏集团8月份官宣转让了安徽皇氏绿能控股权，但对光伏的关注度仍有增无减。

2023年9月，隆基绿能表示，公司未来电池技术路线将以BC为主，引发了一股BC电池热，皇氏集团也不忘蹭一下BC热点。

9月12日，皇氏集团在互动平台回答投资者提问时表示，公司参投的安徽皇氏绿能TOPCon超高效太阳能电池工厂的生产设备兼容BC技术路线，有BC相关技术储备。

江苏阳光（600220）也是知名的跨界光伏厂商。这家早在2006年就参股宁夏硅业，后来参股海润光伏的毛纺巨头，曾在2021年12月宣布在内蒙古投资逾300亿建设包括硅料在内的光伏一体化项目。后来，又将内蒙古的项目改到宁夏石嘴山。

一波三折后，江苏阳光总投资50亿的5万吨多硅项目时至今日，也未能投产。

在双碳风潮带动下，光伏全产业链的扩产动作汹涌，跨界而来的新玩家更如过江之鲫鱼，数不胜数。这些跨界厂商当中，有的已成功切入光伏赛道，如HJT领域的琏升科技、泉为科技、金刚光伏、宝馨科技，TOPCon领域的棒杰股份、仕净科技、赛福天，硅片领域的华民股份等等。

不过，光伏作为技术和资金密集型，市场和政策敏感型产业，看似门槛很低，如李河君所说开饭馆的都能进，实则门槛高深不可测。特别是在调整周期到来时，它对企业的资金、技术和品牌等方面综合实力的考验尤为高。

近期，京运通宣布乐山22GW硅片项目推迟到2024年底投产，反映了行业大洗牌前夜，早已跨界上岸的光伏厂商已经自顾不睱，表明泉为科技、金刚光伏等跨界新玩家将面临更严峻的考验。而山煤国际、奥维通信、皇氏集团接连退出，则预示着跨界厂商进场“搅局”已接近终章。

如果你爱它，让它跨界来玩光伏，因为这里是天堂。如果你恨它，因要它跨界来搞光伏，因为这里是地狱。（草根光伏）

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