硅料价格松动，光伏、储能板块迎来暴涨，哪些细分行业将受益？

“电池片成为产能瓶颈，盈利有望维持相对高位；组件盈利能力有望迎来修复。”

作者Eric

编辑tuya

出品财经涂鸦（IDcaijingtuya）

本周硅料价格终于迎来了年内首次下跌，小幅下降0．3％。并且硅料价格下跌幅度还在逐步扩大。

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，根据PVInfolink数据，本周硅料均价由上周302元／kg下跌至295元／kg，周环比跌幅为2．3％。网上还传出更加劲爆的消息，现在市场上250元／千克的多晶硅致密料基本无人问津。

作为硅料龙头的通威股份（600438．SH）对此做出了回应目前肯定是没有到“2”那么低的价格，公司目前满产满销，不存在无人问津。

尽管传言确实有些骇人听闻，但不少机构认为硅料价格已经处于下行区间。

天下苦“硅料”久矣。12月2日，硅料价格下跌的消息一出，光伏产业链中下游一体化组件、储能等企业均迎来了一波股价反弹。

其中储能板块大幅上涨，永福股份（300712．SZ）、南网科技（688248．SH）涨超10％，科华数据（002335．SZ）、科陆电子（002121．SZ）涨停，科士达（002518．SZ）、派能科技（688063．SH）、能辉科技（301046．SZ）等涨超5％。

来源同花顺

此外，光伏设备板块净流入6亿元，阳光电源（300274．SZ）净流入4亿元，隆基绿能（601012．SH）净流入4亿元。

硅料扩产在即，价格拐点临近

近几年来，光伏产业迅猛发展，而硅料是光伏产业链中技术壁垒最高、扩产爬产周期最长的环节，下游扩产速度远高于硅料，从而造成严重供需错配，导致了“拥硅为王”的局面。

这一轮硅料周期，硅料价格从2020年低价6万元／吨，上涨至目前约30万元／吨。

随着今明年硅料大幅扩产，供需缺口将逐步改善。

根据硅业分会数据显示，8月开始硅料产量触底反弹，10月硅料产量约8．65万吨，同比增加105．95％，环增加13．07％。PVInfolink预计2022年四季度多晶硅产能环比增速将达到25％甚至以上，将会是2020年至今的季度环比最大增幅。

东海证券表示，年底全球硅料名义产能达到120万吨，同比增长约45％；预计2023年底，全球硅料名义产能达到250万吨，实现翻番，明年年底硅料供过于求成为大概率事件。

来源东海证券

随着硅料大幅扩产，价格也将迎来拐点。海通证券电新团队认为，今年12月至明年1月，光伏行业将出现拐点。硅料价格可能在12月大幅下跌，与去年12月硅料从27万下跌至21万剧本雷同。华福证券判断22／ 23年全球光伏装机需求240GW／ 340GW以上，23／ 24年硅料含税平均价格分别为14／ 10万元／吨。

产业链各环节利润再分配，刺激光伏装机需求

价格暴涨的硅料挤占了产业链超过一半的利润。据东海证券计算，2022H1硅料归母净利润达到298．85亿元，占行业53．67％。随着硅料价格下跌，硅料环节释放出的利润将向产业链中下游传导。