光伏硅片江湖生变！

作为硅片“双寡头”之一，隆基绿能硅片价格已近三个月未再调整。10月24日，其官网最新报价显示，单晶硅片P型M10155μm厚度(182mm)为7.54元/片，P型M6160μm厚度(166mm)报价为6.33元/片，与前次报价(9月26日)持平。

“目前从库存情况看，开始出现局部累积库存，存在降价的预期。”一位长期观察光伏产业的分析人士对财联社记者表示，四季度大基地等项目加快推进，为了保证国内装机量，上游价格可能还会进一步主动下调，刺激终端需求。

近期，三季度报告陆续出炉，光伏产业链公司业绩普增。在硅片行业，无论“双雄”还是“新秀”，多数录得同期最好业绩增长。有硅片企业人士对财联社记者称，下游电池片厂采购需求旺盛，开工率在四季度可能会继续提升。

双巨头硅片价格企稳

据业内机构统计，9月硅片总产量约37.85GW，环比增加26.99%，同比增长104.0%，平均开工率为94%。另据硅业分会统计，统筹开工率提升的增加量和受疫情影响的减少量后，10月硅片产量较9月增加约5%。

随着硅片产量稳定增长，硅片价格在产业链中率先出现企稳迹象。与隆基绿能步调接近一致，TCL中环自9月8日更新一轮报价之外，至今暂未有进一步动作，其价格公示停留在P型G12厚度150μm(210mm)为10.06元/片，N型为10.66元/片，同厚度182mm产品报价分别为7.62元/片和8.23元/片。

隆基绿能和TCL中环是光伏硅片领域“双雄”，两者市占率合计超过50%。10月24日，隆基绿能还公告了前三季度主要经营情况，今年1-9月，其主营产品出货量持续增长，实现单晶硅片出货量超60GW，单晶组件出货量超30GW。据前期公告，截至2021年末，隆基绿能的单晶硅片产能达105GW，规划今年末的单晶硅片产能达150GW。

TCL中环尚未公布相关经营数据，但在大尺寸硅片需求旺盛的刺激下，公司前三季度实现营业收入498.45亿元，同比增长71.35%;实现归母净利润50.01亿元，同比增长80.68%。截至三季度末，TCL中环单晶总产能提升至128GW。

业内分析认为，两家巨头的价格情况基本代表了市场行情。据硅业分会近期消息，多型号单晶硅片价格周环比持平。综合供需两端的情况，预期短期内不同尺寸硅片供需格局可能转变，硅片价格或将出现分化。

新秀扩产瓜分市场

硅片是光伏晶硅产业链中盈利能力仅次于硅料的环节，因此近两年成为众多跨界新玩家的首选，硅片也成为产业链产能最大的环节。据硅业分会消息，截至3季度末，硅片产能达到482GW，环比二季度增长8%。增量主要来自于中环内蒙、晶科西宁、晶科新疆、高景青海、双良内蒙、宇泽云南等企业的新增产能释放。

根据PVinfolink预测，预计今年底可达536GW，增幅较年初达到46%，预计2023年底可达731GW，同比提升36%。

业绩方面，多家硅片新秀业绩持续高增。上机数控已经成为继隆基绿能和TCL中环之外最大的硅片出货商之一。资料显示，上半年公司单晶硅业务占比达97.28%，拥有30GW拉晶产能和20GW切片产能，单晶硅出货达15GW。

最新财报显示，上机数控三季度实现营业收入174.86亿元，同比增长130.49%;实现归属于上市公司股东的净利润28.31亿元，同比增长101.43%。盈利增长主要受单晶硅业务规模扩大，收入、利润增加。

同时，公司产能还在进一步扩张。今年6月和8月，上机数控分别在包头和徐州投建40GW单晶硅拉晶项目、25GW单晶硅切片项目，产能迈向70GW拉晶+45GW切片。

此外，双良节能同样奋起追赶中，根据业务规划，预计2022年底将具备超40GW产能的投产条件。前三季度，公司营业总收入87.45亿元，同比增长285.7%;实现归母净利润8.3亿元，同比增长368.8%。业绩增长主要受“双碳”政策推动，多晶硅设备和单晶硅片销售增长所致。

围绕硅片的扩产潮还在持续。根据集邦咨询预测，2022年-2023年硅片企业进入新一轮的扩产周期，头部企业为了保护自身规模优势，产能在持续扩张。浙商证券产能统计显示，预计2022年底主流硅片厂产能超470GW。一方面来自隆基、中环老玩家扩产，一方面来自上机、双良、高景、京运通、美科、宇泽等新入玩家扩产。

多方分析认为，在硅片新秀加码扩张之下，龙头企业的市场集中度或将不可避免下滑。上述分析人士对财联社记者表示，上游硅料明年大概率会进入下行区间，在非硅成本降低后，行业进入更标准化的竞争状态中，龙头企业成本优势弱化，产品质量和渠道优势成为抢占市场份额新的角力点，市场份额会向更多头部厂家集中。