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中报亮瞎眼了,业绩持续超预期,正在大爆发的光伏设备龙头

来源:
时间:2022-10-08 17:09:06
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中报亮瞎眼了,业绩持续超预期,正在大爆发的光伏设备龙头文章仅记录《新能源大爆炸》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。“这是新能源大爆炸的第449篇原创文章”太

文章仅记录《新能源大爆炸》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。“这是新能源大爆炸的第449篇原创文章”

太牛了,太牛了,完全超预期,不愧是光伏设备龙头,半导体设备和材料新秀呀!

01 优秀企业的自我驱动

新能源大爆炸之前覆盖和追踪很多公司的时候,经常说作为投资人,其实不用太担心行业竞争的问题,因为优秀的公司,会自己想尽办法解决行业竞争,和企业长期成长的问题。

最近追踪很多上市公司的中报时,这种感受尤其深,那些优秀的公司真的是在千方百计的增强主营业务的竞争力,以及开展更多的新业务,以寻求企业未来成长的持续性。

作为投资人,我们要做到就是去挖掘、辨别一个公司是不是真的是一个优秀的公司,以及研究公司所处的行业的发展情况。

如果一个公司本身足够优秀,所处的行业又在蓬勃发展,也没有政策利空,这样的公司就有非常大的机会成为一个超级成长企业,从小公司发展为行业巨头。

前几天追踪的迈为股份是这样的,今天要追踪的晶盛机电也是如此。

晶盛机电浙江大学校友创办的企业,创始人邱敏秀是浙大的博士生导师,现在的董事长曹建伟是浙大毕业的,两人在机电控制、液压传动与控制、机械设计等领域均有深厚的造诣。

创始人的技术基因决定了公司就是典型的技术导向型公司,公司在研发投入上一直很舍得,研发费率一直都是比较高的,关键产出也非常不错。

2006 年,晶盛机电推出第一代全自动单晶炉,打破国外的垄断;2010 年研发出水冷套装置, 实现高拉速第二代单晶炉;2013年研发出复投器+大热场,开创第三代 RCZ高产 单晶炉;2017年研发出基于工业互联网的第四代智能化单晶炉。公司的第五代新型单晶炉即将于 2023 年重磅上市 目前公司已经成长为光伏单晶炉行业的绝对龙头,市占率近90%,除了隆基和京运通等少数公司,行业的其他公司,基本都是它的客户。

过往的发展历史,已经证明了公司就是一个优秀的公司,所处的光伏行业又是在大爆发,所以公司过去几年的发展都非常不错,而且大超预期,不断在未来进行布局,而且已经初见成效,这一点从中报就可以看出来。

02 晶盛机电2022年中报简析

公司2022年上半年取得营收 43.7 亿元,同比大涨91%;归母净利润 12.1 亿元,同比增加101%;扣非归母净利 润 11.1 亿元,同比+104%。均处于此前中报业绩预告的上沿。 具体到Q2,营收 24.2 亿元,同比+76%,环比+24%;归母净利润 7.7 亿元,同比+140%,环比+73%;扣非归母净利润 6.8 亿元,同比 +124%,环比+57%!

公司的2021年的中报业绩也是扎扎实实的高速增长的,所以2022年的中报的业绩增长是非常实在的增长,公司的成长性完全体现出了行业的高景气度! 分产品看,设备及服务营收35.7亿元,占比82%,同比+84%;材料营收5.5亿元,占比13%,同比+144% 。

去年年报中,公司将主营业务梳理为“先进材料、先进装备”两大块,先进设备包括光伏设备和半导体设备,先进材料包括蓝宝石和碳化硅。 光伏设备中,除了起家的全自动单晶炉,还有晶体加工设备,比如单晶硅滚磨机、环线截断机、开方机、金刚线切片机、叠瓦组件设备等。

半导体设备则包括晶片加工设备,比如晶片研磨机、减薄机、抛光机,CVD 设备,比如外延设备、LPCVD 设备等。

碳化硅领域则布局了碳化硅长晶、抛光、外延设备以及 6 英寸导电型碳化硅衬底片。蓝宝石领域,则可提供满足 LED 照明衬底材料和窗口材料所需的蓝宝石晶锭、晶棒和晶片。

03 光伏和半导体一体化龙头

目前公司的几个主营业务都推进的非常不错光伏单晶炉垄断行业;半导体大硅片设备领域,已实现了8英寸各个环节的设备全覆盖,比如晶体生长、切片、抛光、CVD 等,12 英寸的长晶、切片、研磨、抛光等设备也已实现批量销售。

大尺寸蓝宝石晶体生长工艺和技术已达到国际领先水平300Kg 级及以上蓝宝石晶体已经可以规模化量产,而且成功生长出全球领先的 700Kg 级蓝宝石晶体,已经是行业龙头级别的公司了。

碳化硅材料方面,已成功生长出行业领先的 8 英寸碳化硅晶体,并建设了 6 英寸碳化硅晶体生长、切片、抛光环节的研发实验线,实验线产品已通过下游部分客户验证。

辅材耗材领域,公司的大尺寸石英坩埚在规模和技术水平上均达到了行业领先水平,在半导体和光伏领域取得了较高的市场份额。同时,在金刚线领域实现了差异化的技术突破。

就像上面说的,优秀公司自己会想办法解决成长的问题,晶盛机电此前就开始布局先进材料,去年更是确定了先进装备和先进材料两条路线,也是为了解决成长性的问题。

设备是典型的的周期性行业,行业大爆发的时候,业绩超级好,而行业发展高峰过去后,对于设备的需求下降,设备企业的成长将面临很大的问题,而材料则不存在这个问题,发展材料业务,既是公司的第二增长曲线,也可以平滑公司的业绩曲线。

经过十几年的发展,晶盛机电已经初步成长为光伏和半导体设备零部件、耗材,再到设备,以及解决方案于一体的行业龙头型公司,可以为下游客户提供从设备到耗材,解决方案,培训和售后等一条龙服务。

而且公司还在快速的发展之中,竞争优势不断加强,对于这样的优秀企业,在行业并没有出现大问题的情况下,我们只需要给它一点时间,让它继续证明自己可以做的更好。

原文标题:中报亮瞎眼了,业绩持续超预期,正在大爆发的光伏设备龙头

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