比肩隆基森特？东南网架联手日托光伏

9月7日，浙江东南网架股份有限公司（以下简称“东南网架”）发布关于与江苏日托光伏科技股份有限公司（以下简称“日托光伏”）签署《战略合作协议》的公告。

公告称，双方将进行全方位、全产业深度合作，包括产业投融资、新能源材料与技术研发、股权合作、建立合资公司、技术研发、供应链战略合作、建筑光伏一体化市场的共同拓展等。

强强联手

公告发布后，东南网架在二级市场受到追捧，时隔半年再次收获涨停，甚至让人联想到2021年隆基绿能和森特股份的强强联手。

2021年，光伏龙头隆基绿能斥资16.35亿元收购金属围护行业龙头森特股份27.25%股权，成为后者第二大股东，共同开拓光伏建筑一体化（BIPV）市场。此举让森特股份股价涨幅一度超过400%。

而东南网架是国内大型建筑集成服务商，为国内钢结构行业塔尖企业，绿色建筑引领者。曾承建500米口径球面射电望远镜中国“天眼”、国家游泳中心“水立方”、广州电视塔“小蛮腰”等标志性工程，荣获鲁班奖、詹天佑奖、国家优质工程奖等300多项。

日托光伏则是成立于2012年的新生代光伏企业，在MWT技术（高效背接触电池、组件技术）和柔性组件上都处于全球领先。尤其是柔性组件，转换效率可达21.8%，组件重量仅4.9kg，厚度薄至1.7mm，有效减少安装条件限制，非常适合BIPV应用场景。

同样是建筑集成服务商加光伏企业，“东南网架日托”在契合度和互补性上丝毫不输“隆基森特”组合。但东南网架股价在9月8日触及涨停后，就被投资者“抛弃”，收盘时涨幅下滑至5.68%，并未延续涨停走势。

并非首次联手光伏企业

维科网光伏认为，东南网架“后劲不足”可能是受到以下两个因素的影响。

首先，本次并非东南网架首次联手光伏企业。

早在2021年9月，东南网架曾发布公告，拟在萧经开区建设东南网架福斯特光伏项目。还与光伏胶膜龙头福斯特共同出资成立了浙江东南网架福斯特碳中和科技有限公司，其中东南网架持股比例为75%。

2022年8月，东南网架全资子公司浙江东南绿建集成科技有限公司与杭州钱塘新区建设投资集团有限公司、龙焱能源科技（杭州）有限公司共同成立浙江东南龙焱建投新能源有限公司。

其中，龙焱能源也是光伏企业，其主打产品薄膜组件非常适合BIPV场景，是建筑光伏一体化应用的行业领跑者。

但这两次联手，都未让东南网架得到投资者追捧。本次联手日托光伏在二级市场“后劲不足”也不让人意外。

BIPV市场发展未达预期

其次就是BIPV市场发展并未达到预期。

据兴业证券测算，中国既有建筑面积600亿平，其中屋顶等可安装面积约占1/6，即100亿平，按每平米安装150～200W、造价为5元/W来估算，对应BIPV装机总潜力约在1500～2000GW，对应市场规模约为7.5万亿元～10万亿元。

但真实的市场表现和预期差距较大，以隆基为例，2022年上半年BIPV组件对外销售87.35MW，在其组件出货量中占比不足0.5%，还处于发展前期，远未到爆发前夕。