没进中国，澳洲焦煤都去哪儿啦?

自2020年10月起，由于地缘政治因素，中国叫停了澳大利亚对国内的煤炭进口，当月中国国内发电厂和钢厂停用澳煤。至今年8月，中国已经停止澳煤进口长达22个月，失去中国市场的澳洲焦煤出口有所下降，但由于俄乌战争的影响，煤炭再度紧俏，罕见的迎来了世界抢煤潮，澳煤出口受到中国限制的影响有限。那么，没进中国市场的澳煤都去哪儿啦?

一、2022年上半年澳煤仍有“场地”通关

根据海关数据显示，6月份中国进口炼焦煤合计498.3万吨，环比增加9.15%，同比增加20.53%，主要从蒙古(227.9万吨)，俄罗斯(169.6万吨)和加拿大(65.1万吨)这三国进口，三国进口量占中国进口炼焦煤总量的92%。1-6月份中国累计进口炼焦煤2606.5万吨，同比增加791.6万吨，幅度16.97%。上半年进口量由高到低的国家分别是：俄罗斯(占32.41%)，蒙古(占28.74%)，加拿大(占14.83%)，美国(占11.1%)，澳大利亚(占7.68%)，其余国家合计占比4.34%。

笔者发现，1-6月份，我国仍然有占7.68%的澳煤进口，其实这都是前期滞留在港口未通关的场地煤，自4月份开始，就没有澳煤再通关了。放长一点时间看，2021年中国焦煤进口格局就已经发生了改变，2020年中国全年澳煤进口量高达3496.90万吨，占总进口量的48.38%，排名第一，2021年自澳洲进口焦煤大幅回落至766.25%万吨(场地通关)，占进口量的12.74%，比上年度回落30.64个百分点。同年蒙古国进口占比上升为第一，俄罗斯、加拿大、美国焦煤品种分别涌入中国市场。

后期看，蒙古和俄罗斯是中国焦煤进口的主要来源国。美国、加拿大有望保持稳定。变数最大的还在澳煤。如果逐步放开澳煤进口，进口结构将会重新调整，且国内焦煤市场价格下调的几率更高。

由于目前世界钢铁产量下降，需求减少，澳煤焦煤价格大幅走低至193美元/吨，大大低于国际动力煤430美元/吨的价格，焦煤港口提货价低于国内同品种焦煤的价格，对国内市场的影响也是显而易见的。

二、中国停止进口，澳煤流向发生改变

因为中国钢铁生产的强劲需求，多年来中国一直是澳煤出口的主要流向国家，中国实行澳煤禁运，对澳煤出口也有一定影响。2020年，澳洲冶金煤出口中国的数量下滑8.8%，对澳冶金煤出口减量的影响达到30%。当年中国生铁产量全年同比增加4.3%，四季度同比增幅更是达到12.5%。由于焦煤资源减少，国内焦煤价格从此步入上涨的通道，一直持续到2021年11月份。

中国停止进口澳煤，澳洲也在极力稳定市场寻求突破。原先由中国消纳的澳煤多数转入印度和日本，前者对澳煤出口增量的贡献度高达200%。今年印度对俄罗斯焦煤进口大幅增加200%以上。主要在于印度钢铁生产对冶金煤的强劲需求，2021年印度国内粗钢产量同比增幅为23%，也是澳洲焦煤的最大买家。2022年1-6月，全球粗钢产量9.494亿吨，同比下降5.5%，其中中国5.269亿吨，同比下降6.5%。在世界排名前十位的钢铁生产大国中，同比产量均出现下降，但唯独印度增长了8.8%，也是唯一一个实现正增长的国家。这就不难看出印度对焦煤的进口需求还是十分的强烈。

印度、欧洲市场抢夺煤炭资源。目前全球长流程炼钢仍占到70%以上，对焦煤还是有刚性的需求。印度仍然是澳洲煤炭需求最强劲的地区。2021年，澳煤约占印度炼焦煤进口的3/4，加拿大、美国的进口份额分别下降到3%和5%。2022年上半年，亚太地区日本、韩国、印度、中国四大竞争市场中，日本、韩国、中国粗钢产量下滑幅度达4%-6%，仅印度粗钢产量同比增加。受到经济的拉动，印度未来两年内，对炼焦煤需求仍有望继续保持强势增长。

欧洲对于俄罗斯煤炭的禁令将从8月初开始实施，这一禁令将会重构世界煤炭市场格局。仅2022年一季度欧洲进口澳大利动力煤53.7万吨，去年同期为零，进口澳洲焦煤同比增长近25%。欧洲各国面临高温的煎熬，还要为后几个月到来的冬季储备煤炭资源绞尽脑汁，且欧洲主要港口煤炭储量处于6年来的最低水平。但今年澳洲港口出货量有明显下降，1-6月份，四大港口煤炭出口发运量为9433万吨，低于去年同期的9965万吨，同比下降5.3%。预计2022年全年, 四大港口煤炭出口发运量将会低于2021年的1.97亿吨，澳煤产量或受天气影响产量下降明显，印度、欧洲市场可能会上演抢煤大战。显然，如果中国放开澳煤进口，澳煤资源将会更加紧张，能够进入到中国的焦煤也不会超过前几年的数量。

三、澳煤和国内焦煤的比价关系

中国作为钢铁大国，80%以上是长流程生产，成为焦煤需求的第一大消费国，我国每年进口焦煤在5000万吨以上，对进口焦煤的依存度在10%-12%之间。

澳煤受全球追捧，主要在于它可以生产高强度焦炭，以此提升高炉生产率，特别大型高炉生产对高强度焦煤是刚性需求。澳大利亚硬焦煤和半硬焦煤生产的焦炭CSR(热强度)较高，因此受到焦企和钢厂的青睐。据不完全统计，到2019年末，我国2000m3以上的大型高炉已达到90余座，其中5000m3以上巨型高炉8座，4000m3级特大型高炉18座，3000m3级高炉18座，2000m3级高炉48座，这些大型高炉的快速增加，对焦煤的质量要求越来越高。

我国优质主焦煤资源，主要是山西柳林地区、临汾安泽地区、河南平顶山地区，但我国低硫(S0.6)低灰(A10%以下)的优质主焦煤资源相对紧缺，山西柳林焦煤煤为世界性稀缺资源，其主焦煤的质量可与澳洲主焦煤相媲美。但是近年来的过度开采，柳林地区的部分优质主焦煤开采年限仅仅能够维持十年左右，其余剩余煤层的煤质为高硫、高灰、开采难度大的资源，其中以中高硫焦煤(S1.3%-3.0%)居多，临汾地区还有硫分高达4.0%以上的焦煤，在我国钢铁大高炉不断增加、对优质焦煤需求不断上升的形势下，加剧了我国炼焦煤的结构性短缺。因此，我国焦化行业对澳洲主焦煤的进口诉求还是比较期待的。

俄罗斯焦煤在欧洲、日韩的制裁下，大量转向中国，但俄罗斯的品质与澳洲焦煤差距巨大，甚至与蒙古焦煤也不能相提而论。无论是粘结指数稳定性(存放期间指数下降)、反应后强度(强度55左右)等指标，只能作炼焦配煤不能单独炼焦使用。

四、国际焦煤价格大幅回落，进口焦煤优势显现

4月中旬，澳洲焦煤最高价达到创纪录的670美元/吨，到岸提货价比国内焦煤严重倒挂，之后随着世界钢铁产量的下降，供需关系改变，7月初澳大利亚炼焦煤出口价格暴跌近四分之一，峰景焦煤(FOB)自2021年9月以来首次跌破300美元/吨，8月初继续下跌至193美元/吨。其中主要因素在于亚洲的需求疲软。印度在征收钢铁出口税后暂停采购澳煤，中国正在加大从俄罗斯进口煤炭。而印度也有意图摆脱对澳煤的过度依赖。根据印度煤炭部的最新公告，到2030财年印度预计生产1.4亿吨炼焦煤，比2022财年高出174%。印度最大的煤炭生产商Coal India已收购10个炼焦煤区块，并计划在2025财年开始生产焦煤。

目前，放开澳洲进口的传闻较多，还时不时的扰动市场，8月2日澳煤放开进口消息再度坊间流传，恐慌情绪蔓延下，当日双焦盘面应声下挫，焦煤远月01合约更是大幅下挫了100多点。在国际焦煤价格大幅回落、需求不振的形势下，澳煤对中国出口的诉求更为迫切。但澳煤进口还有诸多的不确定性，影响主要来自地缘政治关系，由于目前煤焦钢产业链中，焦煤价格相对高位，也使得钢铁、焦化企业对澳煤放开进口的诉求较高，至于能不能放开、何时放开，还需要进一步观察。两国政治关系的改善，影响因素很多，不会因为企业的诉求而改变。