资本丨大咖资本频繁进击、产能火爆,“光伏玻璃”双雄局面或将被打破

6月1日晚，福莱特发布公告，拟定增募资不超过60亿元，用于新建三座光伏玻璃项目，同时补充公司流动资金。上述三座项目共规划建成9条光伏玻璃生产线，合计产能为10800吨／天。据悉，截至去年末，福莱特光伏玻璃总产能为12200吨／天。同时，福莱特还在今年3月宣布，拟投资60亿元在江苏南通新建6条光伏玻璃生产线，总产能7200吨／天。

信义光能也在2021年报中重申其产能扩张计划，计划于2022年新增8条日熔量各为1000吨的光伏玻。在光伏玻璃市场上，福莱特和信义光能的市占率合计超过50％，寡头优势显著。

政策限制放宽，多家上市企业跨界布局

2021年以来，由于光伏玻璃产能置换政策限制放宽，以及在“双碳”目标下，光伏玻璃行业进入产能加速投放阶段，光伏玻璃开启集中扩产潮，行业产能增量明显，加大了市场产能过剩的风险。

2021年7月20日，工业和信息化部发布修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》（以下简称《办法》），自2021年8月1日起施行。《办法》明确，对光伏玻璃产能置换实行差别化政策，新上光伏玻璃项目不再要求产能置换，但要建立产能风险预警机制。

在政策放宽的背景下，多家上市公司跨界布局光伏玻璃项目。

2021年11月，以手机、平板电脑业务起家的消费电子企业蓝思科技（300433．SZ）发布公告称，已设立全资子公司湖南蓝思新能源有限公司。该公司主要从事光伏玻璃产品、光伏设备及元器件、光伏发电项目等业务。

随后的2021年12月6日，蓝思科技公告称，其与中国建材集团有限公司的全资子公司凯盛科技集团有限公司签订战略合作协议，双方将在新能源新材料领域的技术、材料、设备等方面开展深入合作，加快光伏玻璃项目的资源选建、窑炉建设、技术加工的全产业链布局落地。

同时，2021年12月，海螺水泥与安徽省凤阳县人民政府在滁州市签订凤阳光伏产业园项目合作框架协议。此次签约的产业园，规划投资项目包括石英岩矿山和深加工、光伏玻璃生产、光伏组件、太阳能发电等。

据了解，截至2021年12月31日，福莱特的总产能为1．22万吨／日，预计2022年释放7座1200吨／日的光伏玻璃产能。彩虹新能源规划建设10座1000吨／日的光伏压延玻璃生产线，其中3座已开工；在安徽和江苏，信义光能各有4座1000吨／日的生产线正在建设。不过，随着越来越多的企业进入到光伏产业，市场竞争日益激烈，原材料以及产品价格波动也随之加剧。

根据业内人士分析，由于行业景气度提升以及光伏玻璃产能扩张限制政策的调整，许多企业加速产线布局。2022年上半年，预计有27条新增产线点火，新增产能共计25530吨／日；2022年下半年，预计有35条产线点火，新增产能共计36850吨／日。若全部产线按期投产，国内光伏玻璃产能将处于过剩状态。

扩产大潮下，或后来者居上

今年4月7日，旗滨集团（601636．SH）公告拟在云南省昭通市投资约51．8亿元，新建4条1200吨／天的光伏玻璃生产线。旗滨集团表示，未来光伏玻璃项目全部顺利实施，产能全部达成后有望超过1．3万吨／天。

此外，南玻A（000012．SZ）、凯盛新材（301069．SZ）、海螺集团、德力股份（002571．SZ）、亚玛顿（002623．SZ）、彩虹光伏等企业也投身在光伏玻璃的扩产投资中。

当前，光伏玻璃需求处于快速增长期，新产能增速快，未来格局或生变。

根据2020年版《中国光伏产业发展路线图》，全球看，未来随着光伏度电成本的下降以及绿色能源渗透率的不断提升，光伏市场将快速增长，国内看，碳达峰碳中和政策推动下，2030年我国非化石能源占一次能源消费的比重将达到25％左右，推动“十四五”期间光伏年均新增装机保持在70－90GW，不论是全球还是国内光伏装机都呈现出加速的态势，叠加近年来双玻组件占比不断提升，光伏需求快速增长直接拉动了光伏玻璃需求，加剧光伏玻璃供需失衡。

2021年7月20日，工业和信息化部发布修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》。

自此，工信部选择不再将光伏玻璃与传统浮法玻璃一起纳入严格的产能置换政策之中，而是采取举行新建产能听证会的形式灵活放开光伏玻璃新建产能限制。

根据各公司产能投放计划，2021－2022光伏玻璃新增产能增速将分别达到60％和30％左右，其中中建材、旗滨集团、南玻A、金晶科技等传统玻璃企业占比较大，传统玻璃企业光伏玻璃产能的快速增长或将在短期压低光伏玻璃价格，加之下游光伏组件厂商也有增加供应商分散供应风险的需求，市场份额可能不再高度集中于福莱特和信义光能两家企业，未来行业竞争格局可能生变。

参考来源东兴证卷、黑鹰光伏、21世界经济报道

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