国家电投、华能等九大央国企下制造大棋，押宝哪些技术？

自主开发叠加电站收购，经过一系列资产腾挪后央国企成为光伏电站大户，稳居电站前十榜单。近年来，越来越多的央国企不再局限于下游开发，进而将目光转向了光伏制造业，并从主产业链上的电池、组件环节向玻璃、胶膜等辅材渗透。继电站巨无霸之后，未来央国企们跻身光伏制造巨头行列也未可知。

n型爆发，重资投向HJT

据北极星太阳能光伏网根据公开信息统计，截至目前已有9家央、国企进军光伏制造，触及领域包括电池、组件、逆变器、玻璃、胶膜等多个环节。

从投资主体来看，五大、四小发电集团在制造领域的渗透程度各有不同，大唐、国家能源集团尚未看到涉足光伏制造的公开信息。而华电、华能、国家电投则在上游动作频频。

尤其是在“n”型接棒之际，华润电力、国家电投、水发集团纷纷切入异质结技术，产能规划超20GW，总投资超185亿元。

规模最大的当属华润电力，2021年华润掷110亿元在浙江舟山投资了12GW异质结电池组件项目，前不久华润启动了该项目配套标准厂房工程总承包招标，项目正式进入实质阶段。

国家电投是央国企中最早布局n型技术的企业，其下属公司黄河水电拥有200MWIBC电池组件产线，IBC电池平均量产转换效率达到24.2%，组件量产转换效率达到22.1%。根据公开消息，国家电投拟与福建钜能电力共同建设5GW异质结项目，至此国家电投已押宝两大n型技术路线。

水发集团先后在山东布局6GW异质结电池项目，其中1GW项目与山东高登赛能源合作；地方国企浙能电力在2021年增资3亿元认购浙江爱康光电，所投资金均用于异质结和叠瓦组件项目的生产建设。此外，国投电力、浙能电力均已公开投资异质结产线，规模尚未公布。

在n型技术路线中，异质结和TopCon被寄予厚望，从当前进展来看，TOP5组件企业重点布局TopCon技术，目前已进入大规模量产阶段，而央国企则是与二、三梯队企业联手重资入局异质结，在央国企的支持下，电池组件或将出现新龙头。

产业配套能否催熟光伏制造？

一直以来，民营企业供设备、央国企谋开发是企业合作的主流模式，为保障光伏项目有序进行，央国企每年开展组件、逆变器等设备集采，而近两年，在集采之外与民营企业合资建厂成为央国企的新选择。

除了前述异质结项目，逆变器、玻璃、支架等光伏设备、辅材也成为了央国企的布局重点，个别企业更是全面参与光伏产业链。如华能广西分公司与中南光电合建组件、逆变器、铝边框等光伏发电装备智能科技产业园。

作为终端用户，央国企涉足制造业更有利于降低整体开发成本，同时也将更有利于国企、民营融合发展，理想状态下的主动而为，更有利于双赢。

但另一方面，越来越多的地区以地面及屋顶为资源，将产业配套作为电站开发的前提条件，个别地方更是在“十四五”规划中给与制造产业一定体量的规划。

可以预见，在产业配套政策的驱动下，作为电站开发主体的央国企在制造板块的布局将逐渐增多。从央国企与地方政府签约合作中也可以看到，布局完善上下游产业链、助力产业配套落地等体现在协议当中。

然而从我国光伏产业布局来看，并不是所有地区都适合落地光伏制造产业，如在资源匮乏、电价较高的地区无法开展多晶硅等高耗能项目，而光伏电池组件则要考量出口、海运等条件。更严重的是盲目上马带来的产能过剩。

产业配套或许短期内会催生地方光伏制造业发展，但被迫而为也难免会出现“摆烂摊”的情况。国家发改委、能源局近期联合下发的《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》中提到，“增加扩产项目信息透明度，增强新能源产业链供应链韧性，规范新能源产业发展秩序，遏制低水平项目盲目发展。”期待产业配套松绑后，光伏制造业真正驶入健康发展通道。