接下来电池竞争落脚点在哪？宁德时代“亲自示范”

中国是目前全球最大的新能源汽车市场，但海外市场的增长潜力或将更大。基于对海外市场电池路线的洞察，宁德时代再次出手。

4月14日，宁德时代控股公司广东邦普下属公司普勤时代与印度尼西亚PTAnekaTambang (ANTAM)和PT Industri Baterai Indonesia(IBI)签署三方协议，将共同打造包括镍矿开采和冶炼、电池材料、电池制造和电池回收等在内的动力电池产业链项目。

根据协议，三方将在印度尼西亚北马鲁古省东哈马黑拉县的FHT工业园区及印尼其他相关工业园区投资建设动力电池产业链项目，投资总金额不超过59.68亿美元(约合人民币380亿元)。

上述投资包含镍矿资源开发、三元材料项目、三元电池基地建设及电池回收等。

公开信息显示，截止到2020年年底，世界探明镍资源储量约为9400万吨，其中印度尼西亚资源储量排名第一，约为2100万吨，占比22%，是全球镍资源最丰富的国家。

从合作方背景来看，ANTAM是印度尼西亚一家上市的国有矿业公司;印尼电池公司(IBI)是印尼一家国有电池公司，由印尼国家石油公司、国家电力公司、国家矿业公司以及ANTAM组建而成，主要在印尼及海外投资电池及相关产业链项目。

01 瞄准印尼优质镍资源，宁德时代看到了什么?

在碳中和、汽车产业变革等多重因素推动下，欧洲、北美等市场的主流车企纷纷推出了燃油车停售时间表，向电动化转型在加速。

2021年，欧洲电动汽车渗透率已经达到19%，已超过同期中国市场，且继续快速增长。

美国市场的想象力也极其巨大。市场调研机构Canalys的数据显示，在2021年全球650万辆新能源汽车的销量中，美国仅贡献了8%，电动汽车渗透率在美国尚不足3%。但为了不在新一轮汽车产业竞争中落得下风，美国政府正在竭力扶持本国电动汽车产业发展，《重建更好未来计划》《美国清洁能源法案》等一系列法案中明确了电动汽车产业的政策支持。

美国市场的车企在积极响应政策引导，不仅推出北美市场燃油车停售目标，且加大了电动化投入。种种迹象表明，美国市场正处于电动汽车的爆发前夜，将是一个值得挖掘的巨大增量市场。

接下来，随着大众、宝马、戴姆勒、通用、Stellantis、本田、福特等国际主流车企在电动化布局的深入，中高端电动汽车市场潜力逐步释放。在此背景下，更长续航里程、更高能量密度电池、更好的充放电性能等将成为高端车追求的目标，这为高镍三元市场的发展提供了基础。

在技术路线上，纵观欧洲、北美等海外市场，均将三元电池，尤其是高镍三元作为主要技术路线和升级方向。因而，随着海外车企电动化逐步放量，未来对于镍的需求也将随之大增。

民生证券预计，2025年三元电池将贡献953.3GWh的装机量，2025年全球三元正极材料需求量将达到157.9万吨，镍甚至有可能出现供应缺口。

据电池中国了解，2021年高镍三元电池出货已经占宁德时代三元电池出货30%以上。今年3月，宁德时代首席科学家吴凯曾透露，自2020年9月宁德时代率先在811三元产品上实现无热扩散以后，宁德时代可满足续航1000km的更高能量密度电池系统无热扩散技术将在2023年实现量产。这一技术的量产，无疑将成为宁德时代在国际市场竞争的重要利器。

本月初，宁德时代海外首个电池工厂——德国图林根州动力电池基地获得电芯生产许可，迈出了其全球布局的关键一步，未来这座工厂将主要配套欧洲一线车企。

在北美市场，据彭博社报道，宁德时代正考虑耗资50亿美金，拟在北美地区建造一座年产能为80GWh的动力电池工厂，为包括特斯拉在内的客户供货。

而此次在印尼的投资还包含在建设三元电池产线，投资规模为16.38亿美元(宁德时代出资11.46亿美元，70%股份)。宁德时代将借助印尼动力电池基地开拓东南亚等相关市场。

全面深度参与全球汽车电动化，接下来宁德时代高镍三元需求和装机预计都将快速爆发。

宁德时代与印尼上述两家企业合作，无疑是提前锁定了印尼的优质镍矿资源，将进一步完善宁德时代在电池行业的战略布局，更好地保障上游关键资源和原材料供应，筑强其在全球三元电池市场竞争的供应链能力。

此外，自2020年四季度以来，因电动汽车、储能市场爆发，动力电池需求井喷，上游原材料价格大幅走高，对动力电池成本产生了非常显著的影响。但得益于对上游资源一体化整合、供应链管理优势和规模效应，宁德时代相较于其它企业长期保持成本优势。手握全球最丰富的镍矿资源，可以进一步提升其成本竞争力，在开拓更多国际客户的同时，有着更高的盈利能力。

02 全球逐鹿 宁德时代构建“护城河”启示

在中国市场，宁德时代连续多年占据动力电池装机量的“半壁江山”。动力电池应用分会数据显示，2021年，宁德时代以52.5%的市占率位列中国市场新能源汽车动力电池装机量第1，远超位列第二至五名的比亚迪(17.8%)、中创新航(5.4%)、国轩高科(5.3%)和LG新能源(4.7%)。

数据显示，2021年全球市场动力电池装机量约为296.8GWh，比上年增长102.18%。其中，宁德时代在全球市场的动力电池装机量为96.7GWh，同比增长167.5%，全球市占率由2020年的24.6%提升到32.6%，连续五年问鼎全球动力电池装机量冠军的宝座，LG新能源、松下电池、比亚迪和SK On位列其后。

而且，宁德时代的占比仍在上升。尽管如此，其仍在通过一系列“组合拳”不断增强其在全球市场的竞争力，构筑强力的“护城河”。

上游资源布局便是其一。除了携手印尼国企布局镍矿资源，宁德时代最近两年一直在上游锂资源，钴资源、正极材料、负极材料、隔膜、电解液、铜箔等关键材料领域进行了广泛而深入的布局。

如锂资源方面，国内与四川、江西、青海等省市进行了深度合作，在海外市场入股了Pilbara、北美锂业，并与阿根廷国有控股能源公司YPF等进行接触。

在钴资源方面，宁德时代间接控股公司宁波邦普时代新能源有限公司从洛钼控股手中收购KFM25%的股权，后者持有刚果(金)的Kisanfu铜钴矿项目95%权益。

此外，在正极、负极、电解液、隔膜、铜箔等锂电池关键材料领域纷纷与头部企业深度“绑定”。

放眼未来几年，随着规划产能逐渐落地，保交付将成为重中之重。业内人士向电池中国分析，“对于电池企业，未来几年产能这么多，供应链安全将是第一位的，因而资源将是未来电池企业竞争中‘核心的核心’：一个是保证供应链安全，另一个是保证成本竞争力，也就是利润。”

全球优质电池材料和资源有限，宁德时代最近几年进行了悉数的布局深耕，这将进一步筑牢其“护城河”。

除了资源端，其在技术研发、产能规划、下游合作等方面，也持续构建坚固“城墙”。

在技术创新方面，宁德时代基于材料及材料体系、系统结构、极限制造和商业模式创新四大创新体系，保持行业技术引领风向。以三元电池包为例，宁德时代第三代CTP技术，在相同的三元材料体系、同等电池包尺寸下，电池包系统能量密度超过250Wh/kg，体积能量密度达到450Wh/L，相比4680系统提升13%，其系统能量密度及体积能量密度继续引领。

产能方面，截至2021年年底，宁德时代已累计布局了10大生产基地，到2025产能将接近700GWh，未来公司还将加大海外基地布局。

全球汽车电动化正在提速，在碳中和战略下，储能产业正快速爆发。宁德时代正通过产能布局、技术创新、资源布局、产业链深度协同及国际化客户开拓等多个维度，不断夯实其全球动力电池龙头地位。未来，随着全球疫情得到有效遏制，电动汽车、储能产业将会迎来更快的发展节奏，而宁德时代基于对全球市场的研判，提前布局或将进一步增强中国企业在全球市场的地位和影响力。