煤炭供给再度收紧 量难增价易涨 潜伏中报正当时?

23日午后煤炭股集体走高，山西焦煤涨停，新集能源涨9%，兖州煤业(600188)、陕西黑猫、中煤能源(01898)等个股纷纷跟涨。

消息面上，黑色系期货涨幅持续扩大，焦煤主力合约涨超5%，焦炭涨4.7%，铁矿石涨近4%，沥青涨超3%。

同时，近日国家发改委价格司与市场监管总局价监竞争局派出多个联合工作组，赴有关省市就大宗商品保供稳价问题进行调查。工作组将详细了解有关企业参与大宗商品期现货市场交易情况，认真听取中下游企业对上游供货数量和价格变化情况的反映以及打击投机炒作、保障市场供应的建议，听取有关专家、市场机构对加强期现货市场联动监管、维护市场正常秩序的意见。

值得注意的是，为了营造“七一”前后安全生产氛围，近期江西、湖北、山西、河南等多省份部分煤矿企业已经处于停产状态。毫无疑问，各地煤矿大范围停产，在确保企业短暂安全的同时，却进一步加剧了国内煤炭供应局面的紧张。

中泰策略研报指出，随着大宗商品价格的上涨以及海外需求的边际变化，最近一个月上市公司2021年的业绩预期发生较大的调整。2021年盈利增速大幅上调的行业集中在三类：其中就包括煤炭行业。

天风证券从三方面给出了观点需求方面，目前逐渐进入用煤旺季，尽管水电和其他电力发力，但是南方地区高温，工业用电和居民用电影响，电厂耗煤保持增长态势。部分电厂库存一直处于低位，当前处于迎峰度夏前备煤的关键节点，下游部分电厂亟需补库。

库存方面，6 月 18 日秦皇岛港库存 506 万吨，较上周五上涨 20万吨，同比上涨 33 万吨。供给方面，近期受七一及各类事故影响，煤矿安全等检查较为频繁，个别矿检修倒工作面停产，少数矿七一期间有停产计划，叠加鄂尔多斯少数矿即将无票，产地供应日趋偏紧。

进口方面，截至 6 月 18 日，广州港澳洲煤 Q5500 库提价 990 元/吨，较上周五上涨 20元/吨;广州港印尼煤 Q5500 库提价 990 元/吨，较上周五上涨 20 元/吨。