光伏行业高景气度延续 4只概念股跻身千亿元市值行列

利好年年有，今年特别多。

12月12日举行的气候雄心峰会上，中国宣布：到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。

此外，国家能源局新能源司副司长任育之日前在“2020中国光伏行业年度大会”上表示，据国家能源局新能源司预测，今年年底光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。从目前的测算情况看，“十四五”新增光伏发电装机规模需求将远高于“十三五”。

可以看到，随着政策的不断发力，光伏行业正在持续走向“高质量发展”。而多重利好叠加之下，光伏行业今年更是成为牛股辈出的优质赛道，30只概念股期间股价翻倍，上机数控、锦浪科技、阳光电源、迈为股份等个股年内累计涨幅均超300%，分别为，510.34%、474.51%、444.81%、351.01%。

对此，乾明资管高级研究员陈雯瑾在接受《证券日报》记者采访时表示，国家未来对可再生能源的增量需求空间以及光伏应用场景的不断拓展，都是光伏行业中长期良性发展的重要支撑，长线发展是看好的。

持有类似观点的私募排排网资深研究员刘有华，也在采访中对《证券日报》记者表示，从“十四五”规划建议对光伏行业的展望来看，光伏行业未来装机需求有望迎来大幅增长。另外在能源革命这个大背景下，光伏行业平价之后，行业成长空间会得到进一步释放。同时光伏行业新技术推进速度也在不断加快，技术革新会推动行业持续向上。因此，我们认为在政策和市场的双重驱动下，光伏行业发展确定性强，行业整体有望持续保持高景气度，看好龙头公司的投资机会。

从总市值来看，经过持续上涨后，截至12月14日收盘，67只光伏概念股最新总市值超100亿元，隆基股份、汇川技术、通威股份、三安光电等4只个股最新总市值更是超过1000亿元，分别为2857.87亿元、1447.84亿元、1412.14亿元、1216.14亿元。

国金证券分析师姚遥认为，2020年光伏板块的上涨伴随对以往估值折价的部分修复，但远未达泡沫化程度，我们预计随着“平价驱动全球需求及龙头业绩增长”的逻辑逐步兑现，2021年光伏板块的整体估值水平仍有一定提升空间，围绕“十四五”新能源发展的政策制定等或是阶段性催化剂。

不仅是国金证券，面对如此涨幅，12月份以来，仍有包括招商证券、平安证券、中信建投证券等在内的26家券商发布51份研报看好光伏行业未来表现。

“光伏行业需求增长确定性强，平价之后，空间逐步扩大。同时行业新技术推进速度超预期，技术革新趋势确定性强。当前光伏板块尚未完成2021年估值切换，关注板块估值切换节奏。”国盛证券在最新研报中如此表述。

进一步梳理发现，近1个月内，共有47只光伏概念股获券商给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，19只个股机构看好评级在2家及以上，通威股份、三安光电、捷佳伟创、先导智能、迈为股份、爱旭股份、金博股份等7只个股获券商扎堆看好，看好评级家数均达到或超过4家。

尽管光伏行业未来表现备受认可，但是陈雯瑾也提示，“光伏行业于明年进入平价时代，去补贴有望推动产业链估值重塑，市场份额将更多地向核心创新环节以及细分领域头部企业集中，因此板块内部突出表现为结构性机会。年中以来光伏概念指数已经上涨至较高水平，板块内分化加大，大多数部件成本下降空间已经有限，明年市场机会可能表现在供给面紧张的硅料、光伏玻璃，以及受益于集中度提升的大尺寸组件等。”

表：总市值在100亿元以上光伏概念股市场表现一览