全球煤市：上半年下行压力巨大 三四季度以修复为主

2019年，在中美贸易摩擦的持续影响下，世界煤炭市场暗涛汹涌、波谲云诡，但总体上还算是变中趋稳、波澜不惊。纵观全年，基本延续了2016年下半年以来的周期性向上态势，但上行增长的动力渐近消耗殆尽，“去产能”带来的全球煤炭市场新周期基本见顶，世界煤炭产量增幅明显回落，煤炭贸易接近“零增长”，价格连续下滑，市场不确定性挑战增多，下行压力加大。

进入2020年，一场突如其来的新冠肺炎疫情蔓延席卷全球，世界经济增长顿时放慢，煤炭需求急剧下滑，煤炭国际贸易大幅下降，煤炭产业遭遇前所未有的严峻挑战，煤炭市场供大于求的矛盾进一步加剧。

“2016年至2019年是一个全球煤炭市场上行的周期。到2019年，上行动力基本衰竭，已经出现周期见顶，今年年初又遇上突发的新冠肺炎疫情，加剧了煤炭市场下行的压力，导致全球煤炭市场供大于求的矛盾更加尖锐。”

今年以来，新冠肺炎疫情在全球蔓延，世界各国经济均出现较大幅度萎缩，能源行业也因此深受影响，上半年国际石油市场曾一度出现历史性暴跌。国际煤炭市场形势如何?近日，长期关注国际煤炭市场的中国煤炭经济研究会书记兼副会长梁敦仕在接受记者专访时，给出上述结论。

煤炭消费：预计今年全球煤炭消费量同比降幅可达10%

据梁敦仕介绍，去年全球煤炭消费量已经出现同比下降，而此前的2017年、2018两年都是上升的。最近，国际能源署(IEA)发布的《煤炭信息2020概要》显示，2019年全球煤炭消费量同比下降了1.2%;英国石油公司(BP)6月发布的能源统计年鉴数据显示，去年全球煤炭消费量下降了0.6%。

“不管是降1.2%，还是降0.6%，都表明去年全球煤炭消费量已经出现下降趋势。而今年，在新冠肺炎疫情影响下，煤炭消费量的下降幅度急剧加大。”梁敦仕说。

据介绍，4月国际能源署发布报告，表明一季度全球能源需求同比下降3.8%，全球煤炭需求同比下降8%。在该报告中，国际能源署预测，2020年全球煤炭需求量将下降8%左右。

“一季度的时候，中国受新冠肺炎疫情影响严重，3月以后，其他国家新冠肺炎疫情相继暴发并不断蔓延，根据现在的情况，我们预测今年全球煤炭消费量的下降幅度甚至可能会达到10%。”梁敦仕表示，这将是第二次世界大战以来全球煤炭消费的最大降幅。

主要哪些地方的煤炭消费出现了下降呢?一个是欧盟，二是美国。

据介绍，欧盟国家以前致力于关闭煤矿，现正在关闭燃煤电厂。很多欧盟国家承诺要“去煤”，连欧盟中煤炭消费量最大的德国，也承诺到2038年要退出煤炭领域。今年上半年，欧盟国家和英国煤炭净进口2310万吨，同比下降51%，创1988年以来同期煤炭进口量最低水平。

美国的煤炭消费量下降也比较大。上半年，美国煤炭消费量同比下降约29%。国际能源署预测，今年全年美国煤炭消费量将同比下降26%。下降的主要原因，一是受新冠肺炎疫情影响，电力需求下降，而美国的煤炭消费90%以上用作发电;二是油气价格下降，受低价天然气冲击，煤炭的市场竞争力明显减弱。

煤炭生产：上半年全球煤炭产量下降5%左右

“由于消费量下降，全球煤炭产量在经历了连续三年上升之后由升转降，今年以来出现了较大幅度下降。”梁敦仕表示，今年上半年，十几个主要产煤国中，除了中国煤炭产量小幅增长0.6%以外，还有哈萨克斯坦、越南煤炭产量是增长的，其他的主要产煤国煤炭产量均出现下降。

据梁敦仕所在的中国煤炭经济研究会在其官方网站发布的一系列信息，上半年，煤炭产量下降幅度较大的国家有美国、俄罗斯、波兰、蒙古国等。

美国上半年煤炭产量为2.38亿吨，同比下降26.9%。最新数据显示，美国7月煤炭产量继续延续大幅下降趋势，降幅为27.0%。俄罗斯上半年煤炭产量为1.95亿吨，同比下降8.4%。欧盟最主要的产煤国波兰上半年煤炭产量为4896万吨，同比下降14.2%。

因出口受到严重影响，蒙古国上半年煤炭产量为1247万吨，同比下降50%。蒙古国的煤炭主要用作出口，而为防控新冠肺炎疫情蔓延，今年自2月1日起中蒙两国边境口岸关闭，2月至4月煤炭跨国境贸易几乎中断，5月之后蒙古国的煤炭出口才逐渐恢复。7月蒙古国煤炭产量同比下降41.8%，但环比增长了23%。

此外，印度、印尼、南非这些产量一向增长的产煤国，上半年煤炭产量也都下降了。

印尼上半年煤炭产量为2.72亿吨，同比下降4.6%。按照印尼政府设定的2020年5.5亿吨的产量目标，除了供应国内的1.0~1.1亿吨外，用于出口的煤炭达4.4~4.5亿吨，而全球煤炭需求疲弱，印尼上半年煤炭出口同比下降9.3%，国内煤炭供大于求的矛盾非常突出。最新数据显示，印尼1月至7月的煤炭产量降幅扩大到8.3%，

印度上半年煤炭产量为4.06亿吨，同比下降1.5%。为遏制新冠肺炎疫情蔓延，印度于3月下旬开始实行全国封锁措施，导致电力和煤炭需求大幅度下降，4月、5月、6月全国煤炭产量同比分别下降15.1%、14.1%和14.8%。7月当月煤炭产量继续下降，但降幅有所收窄，同比下降5.7%。

南非上半年煤炭产量为1.226亿吨，同比下降2.6%。一季度南非煤炭产量保持增长，二季受新冠肺炎疫情影响，尽管南非政府为了保障电力能源供应，一直将供应本国燃煤电厂的煤炭生产作为社会与经济运行的必要产业，并没有像对其他矿业企业那样实行严格的关闭隔离措施，但由于电力和煤炭需求萎缩，煤炭产量还是大为减少。

另外一个主要产煤国澳大利亚上半年的煤炭数据尚未公布，目前已知一季度产量同比下降3.5%，根据相关信息推测，二季度产量的下降幅度可能会扩大。

十几个主要产煤国中，上半年与中国一起保持产量增长的，只有哈萨克斯坦和越南。哈萨克斯坦上半年煤炭产量为5500万吨，同比增长1.9%;越南上半年煤炭产量达2530万吨，同比增长4.9%。

“我们根据各主要产煤国公布的统计数据测算，今年上半年全球煤炭产量下降5%左右。”梁敦仕说。

煤炭进出口：上半年全球煤炭贸易规模萎缩了7%

在产量和消费量双双下降的情况下，上半年全球煤炭贸易量也出现了萎缩。

从出口国来看，全球第一大煤炭出口国印尼上半年出口煤炭2.08亿吨，同比下降9.3%。第二大煤炭出口国澳大利亚上半年的官方数据要到9月下旬才出炉，根据船运跟踪数据推测，上半年澳大利亚出口煤炭1.83亿吨，同比下降3.7%。第三大煤炭出口国俄罗斯上半年出口煤炭8798万吨，同比下降6.3%。7月，俄罗斯出口煤炭1703万吨，同比增长1.5%，1月到7月同比下降4.8%，降幅比上半年有所收窄。

其他主要煤炭出口国中，美国上半年出口煤炭3150万吨，同比下降31.2%。7月，美国出口煤炭486万吨，同比下降17.2%，1月至7月同比下降29.5%。

南非上半年出口煤炭3480万吨，同比下降10.2%。蒙古国上半年出口煤炭870万吨，同比下降51.2%。

从进口国来看，中国作为全球第一大煤炭进口国，上半年进口煤炭1.74亿吨，同比增长12.7%，但1月至8月煤炭进口2.2亿吨，增幅已降到0.2%。第二大进口国印度上半年煤炭进口量约下降20%。其他几个煤炭进口大经济体中，日本上半年煤炭进口量同比下降1.3%，韩国同比下降11%，欧盟加英国同比下降51%。

与中国一样进口增长的国家主要有土耳其、越南。土耳其上半年进口煤炭1784万吨，同比增长1.95%。土耳其7月进口煤炭431.6万吨，同比增长78.4%，1月至7月同比增幅扩大至11.2%。越南上半年进口煤炭3157万吨，同比增长53.8%。1月至7月，越南煤炭进口3589.4万吨，同比增长46.1%。

“我们根据主要煤炭出口国海关及其他统计机构公开发布的数据测算，上半年全球煤炭贸易规模萎缩了7%。”梁敦仕说。

煤炭价格：国际市场价几乎跌破上个周期的谷底

从消费量、产量、进出口量来看，上半年整个世界煤炭市场下行压力是非常大的，国际煤炭市场价格因此也出现了前所未有的低位。

梁敦仕介绍，9月，具有国际市场出口动力煤价格风向标意义的印尼动力煤标杆价格(HBA)为49.42美元/吨，同比下降24.88%，环比下降1.83%，已连续6个月环比下降，并首次跌破50美元/吨。这也是HBA自2011年设立以来的最低水平。

同时，澳大利亚、南非、欧洲全球三大动力煤价格指数都已跌入深谷，且都跌破了出现在2015年之前的上个周期的价格谷底，并持续在低位徘徊。

澳大利亚纽卡斯尔港(NEWC)动力煤价格指数，2018年8月3日曾出现122.57美元/吨的高价位，但在最近已跌至47.99美元/吨，比本周期的最高峰值降低72.09美元/吨，下降60.8%，基本接近上一周期谷底(2016年1月22日) 47.37美元/吨的水平。

南非理查兹湾( Richards Bay)港动力煤价格指数，更是跌破了上一周期底部的48.16美元/吨,在今年4月24日价格降为44.58美元/吨，比年初(1月17日)价格96.24美元/吨降低51.66美元/吨，下降53.7%。

欧洲(ARA)三港动力煤价格指数也跌破了上一周期最底部的43.08美元/吨水平，并跌破了今年年初认为的40美元/吨的地板价，今年5月22日价格降为37.8美元/吨。

目前，南非理查兹港、欧洲ARA三港动力煤市场价格已有所回升，但澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数还在继续寻底，预计全球煤炭价格可能还将在低位徘徊一段时期。

后市展望：需求在缓慢恢复，明年或有小幅反弹

“现在来看，中国经济已呈现“V”型反弹，而其他主要经济体的经济发展似乎正在缓慢复苏，煤炭的需求也在缓慢恢复。全球煤炭市场今年三四季度以恢复为主，明年可能会有小幅反弹，但反弹幅度不会太大。”梁敦仕预测。

他认为，以下三个因素制约了全球煤炭产业发展。一是全球应对气候变化，各国都做了承诺，联合国提出到2050实现碳中和，这对煤炭产业将是一个挑战。二是能源结构的调整，页岩油气的冲击，加上可再生能源的替代，煤炭消费强度可能会继续下降。三是煤炭的投融资环境正在恶化。世界主要的金融机构纷纷表态，不再支持煤炭项目。同时大型矿业企业也在退出动力煤领域，像力拓、必和必拓、南32公司等大型跨国企业都提出要处置动力煤资产，这将使煤炭产业面临长远发展基础的挑战。

“这些影响的不仅是当前，可能还有长远。”梁敦仕说，“从长远看，世界煤炭消费可能进入一个基本稳定或者是小幅增长趋势的阶段。”

为什么可能还会出现小幅增长?他认为，虽然欧盟国家和美国煤炭消费量还将继续下降，但是要看到亚洲国家，尤其是南亚的印度、巴基斯坦、孟加拉国和东南亚的越南、菲律宾、印尼等国家，其煤炭消费量在近十年内肯定会继续增长，而且印度和越南等国煤炭消费增长的幅度可能还不小。

因此，梁敦仕推测，煤炭消费增减综合抵消后，全球煤炭消费可能会出现一个小幅的增长态势，用国际能源署的话说，“会出现百分之零点几的增长”。煤炭消费的重心已从欧美转到亚洲，且煤炭用量比较稳定或上升的国家，现在的经济发展前景都是比较好的。

“所以说，国际煤炭市场在近十年内还是有稳定的发展前景的，不是一说‘去煤’，全球的煤炭一下子就‘去’了。南亚和东南亚的国家还在大量进口煤炭，美国、日、韩等不少国家也还在寻求煤炭的清洁利用，中国的煤炭企业应该要有坚定的信心，无论是在中国，还是世界上，经济的发展离不开煤，较长时期内煤炭还将居于全球主体能源的地位。”