硅料涨幅收窄 9月组件价格小幅上调

2020年9月2日

硅料

本周整体硅料市场涨幅收窄，仅单晶用料价格小幅上扬。继续推动本周单晶用料上行至95-105元/kg，均价达到101元/kg。目前大部分的硅料厂已经于上周陆续签订九月份的订单，大宗交易保持平稳。随着新疆地区硅料厂先前的工控安全事件缓和，检修企业开始恢复生产，对于硅料短缺的情况已经有所缓解。近期硅料企业释放的消息也显示，上半年需求疲软导致硅料环节价格超跌，库存不断积压。在产的硅料企业由于成本控制上有一定差别，部分企业也基于需求预期考量，选择提前检修，为现阶段硅料满产供应提供保障。而部分企业后续为优化成本至4.5万元/吨，将适时安排部分产线检修改造。此外近期终端采购需求有减弱的迹象，且压价态势明显，加上新疆、四川两地产能在9月暂时无法恢复至正常水位，整体硅料短期内供应不足的情况，为硅料议价提供支撑。

硅片

本周硅片价格整体维稳，且受硅料供应不畅影响，市场压力仍然存在。自上游硅料供应进一步缩紧以后，硅片企业纷纷开启“抢货”模式，硅片企业为保证产品供应，纷纷与上游硅料厂签订长单，进入9月，一线企业的硅片订单陆续签订，但部分企业受硅料价格波动影响，订单较为分散，且成交价格跨度较大。目前成交的单晶硅片价格坚挺，主流产品G1 和M6单晶硅片均价分别维持在3元/片和3.2元/片。然而受当前新疆疫情还未完全好转，交通运输仍管制严格，硅片供应也受到一定的阻碍。

多晶市场中，由于上游涨价导致多晶价格优势并未能拉动下游需求大幅提升。目前多晶硅片市场主流成价在1.6元/片左右，均价维持在1.55元，部分二三线企业成交价落主要在1.54-1.58元/片，而上游多晶硅料跟涨造成多晶硅片进一步承压，企业经营压力较大。

电池片

本周电池价格市场开始走弱，成交疲软。观察本周单晶电池价格走势，G1、M6 单晶电池片双双下跌，产品均价差距拉大至0.02元/W。目前面对海内外多晶需求主要来自于下游终端项目递延影响，加上组件商对于电池片的采购需求减弱，部分二三线企业试图以降价来获取订单来维持开工率，因此整体市场走势偏弱。多晶市场中，8月底一线电池片企业披露的多晶电池片价格小幅上调，给多晶电池片价格带来支撑，本周多晶电池片也维稳在0.53-0.6元/W，均价在0.55元/W。此外目前一线电池片大厂在大尺寸电池片（如M10）已开始正式少量出货，联系上游硅片端披露的M10报价动作，预估后续大尺寸需求会持续增加。

组件

本周组件环节订单分化明显，各功率段单晶PERC组件同步上调。一线大厂因应辅材涨价，组件报价调涨成功。特别在高效组件的部分，近期市场上计划10月中旬以前交货的440W+组件价格在1.60-1.75元/W徘徊，对于整体组件报价价格有一定的抬升，推动本周>325W/>385W组件涨至1.55-1.66元/W。就国内招投标情况而言，整体组件供应商与项目方供货、议价形势有所好转。8月前后开标的GW级招标项目，头部企业中标集中度不断扩大，在华电、华能组件集采磋商中，中标候选人可结合企业实际产能和项目并网要求确认组件交付周期，组件环节议价的话语权得到一定提升。但对于二三线组件厂而言，不断抬升的组件成本使企业开始面临经营困难，辅以下游系统商对市场抱持观望，宁可选择延期进行项目建设，因此组件厂商仅能降低开工率减少损失。反观海外市场，上半年由于疫情影响国内企业大多将精力放在国内市场推进，虽然目前印度、巴西、美国三大市场仍有波动，欧洲及东亚部分国家疫情出现反弹，政府正在施加限制措施，目前来看全球疫情反复难以避免，但各国疫情大规模反弹可能性较小，多数市场的地面项目建设将进入常态化，组件企业出海的脚步有望再度加快。