2020年8月国际煤炭市场分析

一、国际动力煤市场分析

国际动力煤市场需求不同 价格涨跌互现。8月份，受制于中国进口煤政策严控及亚太国家需求萎缩，国外矿山煤炭报价持续走弱。因缺少进口额度，此前依赖进口煤的部分电厂不得不转向使用国内煤发电，而那些仍有剩余额度的电厂则采取了观望态度，终端进口煤需求持续不振。纽卡斯尔港动力煤价格因此继续下调。由于中国终端进口印尼低卡煤需求低迷，而印度终端进口低卡煤需求也较为有限，加里曼丹港煤价继续小幅下探。由于高卡煤难以被国内煤取代，印度终端仍有进口高卡煤需求，除海绵铁行业外，印度其他行业终端用户也增加了对南非煤的进口，此外，巴基斯坦终端用户进口煤需求也有所增加，理查兹港煤价因此上涨。虽然欧洲地区耗电量有所增加，但与此同时欧洲地区新能源出力情况较好，再加上天然气价格较有优势，终端耗煤需求疲软，欧洲三港煤价小幅下降。

需求方面：2020年7月份国际动力煤需求整体减少。7月份，中国进口动力煤(包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤)1056万吨，同比减少302万吨，下降22.24%;环比减少92万吨，下降8.01%。7月份，韩国共进口动力煤(烟煤和次烟煤)860.64万吨，环比增加15.96%，同比减少11.9%。7月份，印度动力煤进口量为1056.05万吨，较上年同期的1245.2万吨下降15.19%，较6月份的729.85万吨大增44.7%。7月份，越南(包括外商投资企业)煤炭进口量为439.93万吨，较上年同期增长2.57%，较6月份的630.36万吨下降30.21%。7月份，泰国共进口动力煤(包括烟煤和次烟煤)167.24万吨，同比减少13.26%，环比增加122.22%。

供给方面：2020年7月份国际动力煤供应整体减少。7月份，俄罗斯煤炭出口量为1702.96万吨，较上年同期的1678.64万吨增加1.45%，较6月份的1612.22万吨增加5.63%。7月份，俄罗斯煤炭产量为3220.09万吨，较上年同期的3399.24万吨减少5.27%，较6月份的3173.79万吨增加1.46%。7月份哈萨克斯坦煤炭产量834.1万吨，同比下降3.0%。7月份，加拿大鲁伯特王子港务局里德利码头动力煤出口量为59.74万吨，环比增长32.8%。7月份，波兰煤炭产量为883.5万吨，较上年同期的955.9万吨减少7.57%，较6月份的771.9万吨增加14.46%。

截至2020年8月底，澳大利亚纽卡斯尔港8月份5500大卡动力煤(灰分20)现货均价报收于36.73美元/吨，同比下降13.82美元/吨，降幅为27.33%，月环比下降1.26美元/吨，降幅为3.32%;澳大利亚纽卡斯尔港8月份5500大卡动力煤(灰分23)现货均价报收于35.78美元/吨，同比下降13.48美元/吨，降幅为27.37%，月环比下降1.25美元/吨，降幅为3.38%;印尼加里曼丹港8月份3800大卡动力煤现货均价报收于23.54美元/吨，同比下降8.36美元/吨，降幅为26.21%，月环比下降0.83美元/吨，降幅为3.41%;南非理查兹港8月份5500大卡动力煤现货均价报收于41.73美元/吨，同比下降6.22美元/吨，降幅为12.97%，月环比上涨3.03美元/吨，涨幅为7.83%;欧洲三港8月份6000大卡动力煤现货均价报收于48.55美元/吨，同比下降4.12美元/吨，降幅为7.82%，月环比下降1.30美元/吨，降幅为2.61%。具体价格走势情况见下图。

二、国际炼焦煤市场分析

国际炼焦煤市场需求冷清 价格弱势下行。8月份，国内炼焦煤市场供需宽松格局没有改变，焦化厂仍以按需采购为主，煤矿库存延续增势，炼焦煤市场整体偏弱运行。目前各港口锚地澳煤，除少数国有钢厂可通关卸货外，多数地区存在通关困难的情况。随着配额的逐渐消耗，当前终端用户进口难度持续增加，中国买家在远期澳煤市场仍谨慎，采购集中于优质的一线及准一线资源，且需求较为有限。国际市场上，印度钢焦企业生产活动恢复不及预期，对进口焦煤需求有限，此外，日本和韩国仍受一定的疫情影响，经济恢复速度也较为缓慢，亚太地区整体需求不振，澳洲焦煤价格小幅下降。

需求方面：世界钢铁协会发布最新数据显示，7月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.527亿吨，同比下降2.5%。当月，中国粗钢产量为9340万吨，同比增长9.1%;日本粗钢产量为600万吨，同比下降27.9%;韩国粗钢产量为550万吨，同比下降8.3%。欧洲地区，德国7月份粗钢产量为240万吨，同比下降24.7%;欧盟粗钢总产量为980万吨，同比下降24.4%。7月份，美国粗钢产量为520万吨，同比下降29.4%。独联体国家粗钢产量为810万吨，同比下降5.8%。当月，土耳其粗钢产量为310万吨，同比增长7.4%;乌克兰粗钢产量为180万吨，同比下降1.9%。

供应方面：7月份，蒙古国煤炭出口总量为255.56万吨，较6月份的236.23万吨增长8.18%。数据显示，7月份，蒙古国向中国出口煤炭245.32万吨，环比增长9.06%，连续第四个月增长，占蒙古国煤炭出口总量的96%。当月，蒙古国烟煤出口量为241.55万吨，环比增长6.92%;无烟煤出口量仅800吨，远低于6月份的2200吨。7月份，加拿大鲁伯特王子港务局里德利码头炼焦煤出口量为34.76万吨，环比下降38.9%。

三、7月我国煤炭进出口市场概况

我国煤炭进口同比减少月环比增加 出口同比减少月环比增加。7月份，中国煤炭进口量相比6月份进一步增加，但与去年同期相比依然在减少，其中动力煤进口量出现明显下降。分煤种看7月份中国进口煤炭最大量的煤种为动力煤(包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤)，占全部进口煤炭的40.5%;排在第二位的为褐煤，占比为28.7%;其次为炼焦煤，占比为28.2%。7月份我国动力煤进口量为1056万吨，同比降22.2%;进口炼焦煤737万吨，同比降4.9%。7月份，印尼出口中国褐煤597万吨，同比降34.2%。进口煤数据很大程度上表明中国的进口限制措施并没有因夏季用煤高峰的到来而出现放松。今年1-7月，中国进口煤总量为2亿吨，若以2017年2.7亿吨进行平控，未来的8-12月月均进口额度为1400万吨;若以2019年3亿吨进行平控，未来的8-12月月均进口额度为2000万吨，相比7月份2610万吨的进口量仍然有相当大的差距。随着多数港口和电厂额度即将用尽，加之港口通关难度持续加大，进口煤排队船只日益增多，中国买家在远期进口煤市场更趋谨慎，后期来看进口煤数量增加的可能性极小。

海关总署公布的数据显示，中国2020年7月份进口煤炭2610万吨，较去年同期的3288.5万吨减少678.5万吨，下降20.63%;较6月份的2528.6万吨增加81.4万吨，增长3.22%。中国2020年7月份出口煤炭50万吨，同比下降24.9%，环比增长127.27%。