关注| 硅料市场步入“紧俏”周期

截至6月底，国内硅料库存已基本消化完成。

在下半年企业新增产能很小的情况下，今年第三或第四季度，

多晶硅市场将迎需求高峰。

多家行业研究机构认为，未来一年，国内硅料涨价趋势明显。

进入下半年，随着光伏竞价、平价项目陆续启动，以及海外需求的不断回暖，硅片、电池片、组件等关键零部件需求迅速拉升。受此影响，光伏产业供应链上游硅料端供应趋紧。7月前两周，硅料一直处于小幅回升态势。业内预计，虽然部分企业拟扩张产能，但考虑到新产能投产需要时间，且尚需半年左右的品质爬坡期，明年硅料价格或仍将处于上涨区间。

连续两周价格上涨

7月以来，因供应趋紧，国内硅料价格一直小幅攀升。据中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)数据，上周，单晶致密料价格为5.95—6.1万元/吨，成交均价回升至6.06万元/吨，周环比涨幅为2.19%;单晶菜花料价格区间在5.6-5.75万元/吨，成交均价小幅回升至5.64万元/吨，周环比涨幅为0.53%。

这已经是多晶硅连续3周价格回升，和上半年市场价格“屡创新低”形成明显对比。

据硅业分会7月初发布的《2020年上半年多晶硅市场评述及后市展望》，由于海外市场受新冠肺炎疫情影响较大，光伏发电项目建设大面积搁置，国内电池片、组件订单被取消或延后，企业库存开始积压，导致需求大幅缩减，而同期多晶硅供应相对持稳，因此多晶硅价格连续创历史新低。

统计显示，从4月第一周开始，多晶硅价格连续8周创历史新低。截至5月下旬，单晶致密料价格跌至5.84万元/吨，同比跌幅达到21.9%;多晶免洗料价值跌至2.97万元/吨，同比跌幅达到52%。今年上半年，单晶致密料均价6.62万元/吨，同比下滑14.4%;多晶免洗料均价3.82万元/吨，同比大幅下跌41.2%。

6月开始，随着单晶硅片新产能逐步释放，硅料需求有所增加，同期多晶硅一线大厂检修，市场供应开始出现偏紧迹象。当时，硅料企业提价意愿强烈，但下游硅片企业在产能扩张的同时面临价格继续下调的风险，为控制成本，压价力度未减，导致6月多晶硅市场以博弈为主，7月多晶硅价格才出现小幅回升。

短期将迎需求高峰

在行业研究机构看来，截至6月末，国内硅料库存已经基本消化完成。在下半年企业增量很小的情况下，今年第三或第四季度，多晶硅市场将迎需求高峰。

据硅业分会分析，由于下半年硅片产能释放多集中在第三季度，而极少供应增量将在第四季度末释放，因此预计多晶硅价格将在第三季度呈上升趋势，第四季度后期随着硅片产能释放完成，同期多晶硅供应相对充足，届时硅料价格则有下滑的可能。

“单晶硅片扩产比较厉害，同期硅料市场增量却不是很多。从统计数据来看，年底前仅有两家企业有新增产能投入：即保利协鑫增产2万吨/年，东方希望预计增产3万吨/年。”中国有色金属工业协会硅业分会多晶硅事业部主任刘晶告诉记者，“今年底，我国多晶硅年产能将从2020年6月末的41.95万吨提升至12月末的47.03万吨。”

在单晶产品备受追捧的背景下，中金公司则特别关注了单晶料市场供需情况。据其7月13日发布的最新研报，单晶料市场需求将在今年第四季度迎峰值。从单晶供需计算，第三季度的供需比例接近平衡，第四季度将会呈现紧缺。第四季度39吉瓦的单晶需求相当于年化44万吨的单晶料需求。在不考虑检修的情况下，目前总产能只能贡献约年化39万吨，还有5万吨缺口。

扩产在即难解近渴

同时，海外产能的逐步退出，或进一步加剧国内市场供不应求的情况。据外媒报道，韩国主流多晶硅生产商韩华集团将于2021年2月前关闭旗下多晶硅生产部门，正式退出多晶硅生产领域，预计将减少约1.5万吨的多晶硅供应。同时，韩国另一大型多晶硅制造商OCI今年也表示，将关闭韩国本土的的两个多晶硅工厂，涉及多晶硅产能约5.2万吨。

多家行业研究机构认为，未来一年，国内硅料上涨趋势明显。在此背景下，已有企业宣布扩产计划。

2月底，通威股份乐山高纯晶硅二期项目正式签订。据悉，乐山二期项目计划总投资约35亿元，建设年产3.5万吨高纯晶硅项目。该项目已于3月启动。

7月初，上机数控表示，目前公司单晶硅业务产销两旺，已经具备了进一步扩大产能的基础，拟由全资子公司弘元新材在包头投资建设规模为年产8吉瓦的单晶硅拉晶生产项目，总投资约28亿元。为募集充足资金，上机数控正在筹划非公开发行股票事项。

远水难解近渴。有行业机构认为，从新产能扩张节奏来看，短期内新增产能无法平衡市场供需。上述提及的乐山二期项目预计将于明年9月投产，即使顺利按期完工，新投产的硅料产能还有半年左右的品质爬坡期。因此，在未来一年内，硅料市场实质上并没有新增产能投产。

刘晶表示：“随着光伏发电距离平价上网越来越近，硅片、电池片、组件不断有新增产能，这些增量要大于硅料的增量，或将对未来硅料价格有拉动作用。”