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原油周评:多空消息“你来我往” 油价本周艰难上涨5%

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时间:2020-07-06 20:03:33
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原油周评:多空消息“你来我往” 油价本周艰难上涨5%  本周国际油价整体波动不大,一方面美国等国新冠疫情再度爆发,提升需求担忧,利比亚可能恢复产量,OPEC或在8月份降低减产规模,

  本周国际油价整体波动不大,一方面美国等国新冠疫情再度爆发,提升需求担忧,利比亚可能恢复产量,OPEC或在8月份降低减产规模,令油价承压;但经济数据表现靓丽,全球股市上涨,提振经济复苏信心,改善原油需求前景,而且EIA原油库存大幅下降,俄罗斯产量下降,给油价提供支撑;多空来回拉锯,油价本周振幅不足3美元,最终艰难上涨5%。

  美原油

  主力合约本周收涨5.66%,收报40.32美元/桶,

  布伦特原油

  主力合约本周收涨5.27%,收报42.78美元/桶。

  本周主要三大利空

  利空1:美国新冠疫情再度爆发

  本周美国新冠肺炎单日新增病例数大幅攀升,顶破5万关口,并多次刷新记录高点,引发了人们对燃料需求增长可能停滞的担忧,这令油价承压,

  根据约翰·霍普金斯大学数据,

  美国周五报告新增病例数超过5.7万例,刷新全球单日增幅纪录,而且是连续第四天创记录。

  周五美国新冠病例数达到277万例,过去一周平均每日增加1.8%。死亡人数上升0.6%至129,192人。

  美国是全球最大石油消费国,新病例激增表明,6月创纪录的美国就业增长可能会受阻,削减了燃料需求复苏的前景。

  巴西卫生部说,

  巴西周五报告新增42223例病例,

  比前一天增加了2.8%,使全国累计总病例数超过153万例。死亡人数增加了1290人,或2.1%,累计总数63,174人。这是自6月23日以来单日死亡人数最多的一天。

  在感染病例和死亡人数上,巴西都仅次于美国;目前全球已经累计确诊1100万例。美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇表示,美国每天可能新增10万例新冠肺炎感染病例,如果不能控制疫情,感染数可能会增加两倍多。

  Rystad Energy的Louise Dickson表示:“如果这种趋势持续下去,美国石油需求将面临风险。”

  DailyFX的分析师Dimitri Zabelin说,“当全球信心出现摇摆时,油价是众所周知的多变,如果新冠病例数继续增加,并提高采取更强有力措施阻止病毒扩撒的必要性,那这些政策将削弱经济增长的影响可能会压制油价。

  利空2:OPEC和俄罗斯将从8月起削减减产力度

  本周四名OPEC+消息人士称,随着全球石油需求复苏,油价从低点反弹,石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯可能从8月起削减创纪录减产规模。

  因石油需求受新冠大流行影响骤降,OPEC和包括俄罗斯在内的盟友同意从5月开始减产970万桶/日,相当于全球需求的10%,以支撑油价。

  根据最初达成的协议,创纪录减产将持续到6月底,但后来又延长到了7月底。消息人士称,迄今尚未就延长创纪录减产至8月进行讨论,这意味着减产规模很可能在8月缩减至770万桶/日,直到12月。

  一位OPEC+消息人士表示,“除非需求再次下降,否则不太可能进一步延长。”

  主要OPEC+国家的油长们将于7月中旬召开名为联合部长级监督委员会(JMMC)会议,就下一轮减产规模提出建议。

  利空3:利比亚将恢复出口

  利比亚国家石油公司暗示在恢复出口的谈判中取得进展,而这可能扩大市场供应,令油价承压。

  利比亚国家石油公司(NOC)发言人周一表示,在国际谈判结束驻扎在利比亚东部的部队的封锁后,该公司希望恢复石油生产。

  总部设在的黎波里的民族团结政府(GNA)最近击退了总部位于东部的利比亚国民军(LNA)长达14个月的进攻,重新控制了西北部大部分地区。尽管利比亚自2015年以来一直处于分裂状态,但国际协议规定只有国家石油公司才能生产和出口石油,而此次封锁给利比亚带来了数十亿美元的收入损失。

  该国国家石油公司发言人在一份声明中说,最近几周,在联合国监督下,国家石油公司、GNA和该地区国家进行了谈判。

  发言人说:“我们希望地区国家解除封锁,让我们恢复工作。”据悉土耳其支持GNA,而阿联酋、俄罗斯和埃及则支持LNA。实施封锁是因为土耳其对GNA越来越多的支持使LNA无法维持对的黎波里的攻击。

  此前的数据显示利比亚在封锁前的原油产量为120万桶/日左右,但是近几个月因为封锁已经不足10万桶/日。但是这意味着一旦利比亚国家石油公司恢复生产,可能导致市场上再度出现100万桶/日的过剩的原油产量,这将加剧供需平衡的难度。

  本周主要利多

  尽管上述利空因素令多头有所顾忌,但本周油价仍艰难上周逾5%,

  美原油

  也收盘于40关口上方,更广泛的经济复苏迹象和供应减少给油价提供上涨动能。

  利多1:经济数据靓丽,全球股市上涨,改善原油需求前景

  本周出炉的中国6月份PMI数据、美国6月房屋销售、美国6月制造业PMI和非农就业报告等数据均出现好转,提振了全球经济复苏的信心,帮助全球多数股市上涨,改善了原油需求前景,给油价提供支撑。

  具体数据显示,官方6月中国PMI数据,高于路透社调查预估中值50.4,为三个月高位。

  中国6月财新制造业PMI为51.2,远超预期50.5,较上个月提高0.5个百分点,创2019年12月以来新高,连续两个月处于扩张区间。中国6月财新服务业PMI升至58.4,预期为53.2,前值为55,为2010年5月以来最高。

  制造业和服务业PMI双双回升,带动财新6月份综合产出指数从5月份的54.5升至55.7,录得2010年12月以来的最高值,显示中国经济活动总量加速增长,并且增速显著。

  美国6月制造业出现明显改善。美国6月ISM制造业PMI录得52.6,该数据远超49.5的预期和43.1的前值,继美国5月制造业活动脱离11年低位、出现低位企稳的明显迹象后,6月ISM制造业PMI突破荣枯线,升至14个月高位;

  (美国ISM走势变化一览)

  美国6月非农就业岗位增加480万,为政府1939年开始记录数据以来的最大增幅。失业率从5月份的13.3%降至6月份的11.1%。

  乐观的经济数据,给股市提供上涨动能,

  上证指数

  本周大涨5.82%,收报3152.81点,为2019年4月低以来新高。美国

  标普500

  指数本周上涨4.02%,纳斯达克指数本周上涨4.62%,且周四再创历史记录新高。欧洲

  斯托克600

  指数本周上涨1.80%。

  Price Futures Group高级分析师Phil Flynn说:“目前,人们对经济数据的关注似乎超过了新冠病毒感染,尽管病例增加,但经济增长仍在继续。”

  利多2:原油库存大幅下降

  美国能源信息署(EIA)数据显示,上周美国原油库存从纪录高位减少720万桶,降幅远超分析师预期,由于炼厂增加产量且进口量减少。

  此外,API报告显示,上周美国原油库存下降816万桶,是今年以来最大下降。

  OANDA分析师Jeffrey Halley在日报中称,库存下降、有关石油移出浮式储油设施的报导以及全球制造业PMI数据普遍强劲,推动油价上涨。

  Price Futures驻芝加哥高级分析师Phil Flynn表示:“从沙特的进口降到很少,我认为这次库存的下降将是一连串下降的开始。”

  库存下降还主要归因于炼油商在今年春季因疫情而减产后增加产量,炼油利用率上升0.9个百分点至75.5%,为4月初以来最高。

  利多3:供给面改善:OPEC的6月石油出口减少、俄罗斯产量下降、美国钻井数下降

  据油轮运输追踪公司Kpler的估计,石油输出国组织(OPEC)在6月的出口减少184万桶/日。目前OPEC正在履行与俄罗斯等非OPEC产油国缔结的减产协议。

  Kpler通过电邮发送的报告称,OPEC上月原油出口平均为1,720万桶/日。沙特占到按月出口降幅的将近一半,减少了97.9万桶/日。

  本周一项路透调查发现,OPEC的6月石油产量减少192万桶/日。

  周四援引俄罗斯能源部数据报导称,俄罗斯6月石油和凝析油产量从5月的939万桶/日降至932万桶/日,同比下降16.5%,环比下降0.8%;接近与OPEC+达成的减产协议中的目标。俄罗斯的凝析油产量通常为70万-80万桶/日。这意味着剔除凝析油后,俄罗斯6月原油产量为852万-862万桶/日。

  据贝克休斯数据,美国能源企业连续第9周将活跃油气钻机数量削减至纪录低点,石油钻机数量连续第16周下降,因为石油行业希望通过完成已经钻探的油井来降低成本。美国活跃钻机数减少3台,降至185台,是2009年以来最低水平。

(美国原油钻机数据变化一览)

  后市前瞻

  分析师称,所有目光都将投向美国在即将来临的7月4日假期周末的开车出行活动,以及美国生产商重启生产的速度有多快。

  汽油需求将受到密切关注,因美国进入7月4日国庆长周末假期,预计许多美国人将开车出行。

  不过,上周汽油库存增加,人口稠密的美国阳光地带州的新冠病例激增,可能打击7月4日长周末的燃料需求,下周的原油和汽油库存变化需要重点关注。

  ANZ Research报告称,市场益发有信心认为旅行及商业限制松绑可望刺激原油需求,但疫情发展情况威胁到这样的复苏,在美国经济好转前,汽油需求的复苏将处于平稳期,”该报告说。

  此外,下周还将出炉EIA原油市场月度报告和IEA原油市场月度报告,

  报告中将包含最近一个月原油市场供给、需求和库存的变化,已经对原油未来供需的预期;目前来看,报告整体偏向乐观的可能性较大,有望在短线给油价提供上涨动能。

  当然,投资者还需密切关注

  全球新冠疫情的动态消息

  对原油需求前景的影响。(来源: 汇通网)

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