INE原油收涨，API库存暴降，且中国财新PMI大好

　　周三（7月1日）上海原油价格上涨，主力合约SC2008，以293.3元/桶收盘，上涨0.45%。美国至6月26日当周API原油库存-815.6万桶，预期-95万桶，这带给油价强劲支撑，如果获得美国能源信息管理局（EIA）将于周三公布的数据证实，这将是今年以来最大下降。此前欧佩克+消息人士透露，欧佩克和俄罗斯目前尚未讨论将历史性的减产协议延长至8月，并可能会放松减产。欧佩克秘书长呼吁非洲国家加入石油削减计划，中国6月财新制造业PMI录得51.2，创2019年12月以来新高。OPEC+的减产措施推动油价第二季度大涨92%，创1990年第三季度以来最佳季度表现，但近几周以来涨势有所放缓。随着全球一些地区新冠病例激增，石油需求前景仍然难言乐观。市场正在等待进一步消息面的线索来指引油价后市走势，随着本月OPEC+减产协议到期在即，进一步谈判前景料重新引起关注，这也将带来额外的不确定性。而本周末美国独立日后，传统上的夏季驾车旅行旺季将开始，但今年防疫管制措施在这方面会造成多大的冲击，也有待进一步观察。

　　交易综述与交易策略

　　上海原油价格上涨，主力合约SC2008，以293.3元/桶收盘，上涨0.45%。全部合约成交147574手，持仓减少265手至130712手。主力合约成交105446手，持仓增加221手至43110手。

　　交易逻辑：美国至6月26日当周API原油库存-815.6万桶，预期-95万桶，这带给油价强劲支撑，如果获得美国能源信息管理局（EIA）将于周三公布的数据证实，这将是今年以来最大下降。

　　支撑位：美油35关口获支撑；INE原油260关口存支撑。

　　阻力位：INE原油300关口存阻力；

　　美原油

　　45关口阻力强劲。

　　交易策略：短线基本面多空各有，空头建议背靠300做空，多头建议背靠250做多。

　　中国及海外消息

　　【欧佩克秘书长呼吁非洲国家加入石油削减计划（卫星新闻）】

　　【美国能源信息署（EIA）：美国4月石油总需求为542.1万桶/日，与去年同期1469.1万桶/日相比下降27%】

　　美国4月馏分油需求较去年下降11.9%或47.5万桶/日，为350.5万桶/日。美国4月馏分油燃料出口降至109.6万桶/日。美国4月成品油出口总额降至273.7万桶/日。美国4月液化石油气出口降至179.4万桶/日。美国4月原油产量下降66.9万桶/日，至1206.1万桶/日。美国4月汽油需求较去年下降37.4%或350.3万桶/日，至585.3万桶/日。美国北达科他州4月石油产量较3月下降19.5万桶/日；得克萨斯州石油产量减少23.4桶/日；海湾海上石油产量减少1.6万桶/日。

　　【7月起俄罗斯将提高石油出口税】

　　据俄罗斯媒体报道，2020年7月1日起，俄石油出口税将从每吨8.3美元增加至37.8美元，俄东西伯利亚、里海和普利拉兹洛姆油田的石油出口税保持为0。

　　【中国6月财新制造业PMI录得51.2，创2019年12月以来新高】

　　财新智库高级经济学家王喆表示，国内经济在后疫情时代持续修复，供需两侧同步向好。6月中旬局部地区疫情有所反弹，但对经济全局影响较为有限，企业对管控措施进一步松绑和经济活动正常化充满信心。

　　财新网：随着疫情防控措施继续放宽，企业生产基本恢复正常，6月生产指数虽较上月小幅下降，但仍处于扩张区间，连续四个月环比回升，在内需改善的推动下，新订单指数录得2月以来的首次增长。随着海外经济逐渐重启，出口的拖累有所减弱，6月新出口订单指数在收缩区间上升。新订单增加，也导致厂商继续增加采购，原材料库存指数自1月以来重回扩张区间，产成品库存指数则连续两个月处于收缩区间，但降幅放缓。受访企业表示，这与销售改善、需要向客户交付产品有关。

　　【美国至6月26日当周API原油库存-815.6万桶，预期-95万桶】

　　美国至6月26日当周API库欣原油库存+16.4万桶；美国至6月26日当周API汽油库存-245.9万桶，预期-164.6万桶；美国至6月26日当周API精炼油库存+263.8万桶，预期-23.8万桶。美国上周原油库存减少820万桶至5.37亿桶。美国上周原油进口减少120万桶/日。

　　【OPEC 6月石油产量创至少20年最低，减产协议执行率高达107%】

　　①路透一项调查发现，由于沙特阿拉伯和其他海湾阿拉伯成员国进行了额外自愿减产，石油输出国组织（OPEC）6月的石油产量降至20年来最低水平，这将OPEC减产协议执行率推高至100%以上，尽管伊拉克和尼日利亚未完全履行减产配额。

　　②调查发现，由13个成员国组成的OPEC 6月平均产量为2，262万桶/日，比5月修正后的水平低192万桶/日。

　　③石油经纪商PVM的Tamas Varga表示，“下半年需求料将回升，市场普遍认为OPEC+将会不负所望，在6月和7月实现较高的减产协议执行率。”

　　④OPEC+同意从5月1日起减产970万桶/日，占全球产量的10%。其中，OPEC的减产份额为608.4万桶/日， 由10个成员国共同承担，大多国家以2018年10月产量为减产基数。

　　⑤调查发现，6月迄今，OPEC减产规模为652.3万桶/日，相当于107%的协议执行率。5月的执行率上修至77%。

　　⑥扣除自那时以来的成员国变动，6月的产量将是OPEC至少自2000年以来的最低水平。产量下降最大的国家是沙特，6月产量为755万桶/日，在OPEC+减产协议中该国配额的基础上额外减产100万桶/日，路透调查显示，这是沙特自2002年以来的最低产量。

　　【上半年全国期货市场累计成交量同比增45.35%，成交额同比增28.70%】

　　中国期货业协会最新统计资料表明，6月全国期货市场交易规模较上月增长，以单边计算，当月全国期货市场成交量为458.87百万手，成交额为30.85万亿元，同比分别增长37.34%和27.35%，环比分别增长3.91%和11.11%。 1-6月全国期货市场累计成交量为2，521.73百万手，累计成交额为165.47万亿元，同比分别增长45.35%和28.70%。

　　【伊拉克财政部长阿拉维：伊拉克可以从国际货币基金组织获得最多50亿美元贷款，沙特阿拉伯可能投资伊拉克的天然气田，伊拉克经济今年将收缩7%-9%】

　　【印度5月石油炼厂产品产量同比下滑21.3%；5月天然气产量同比下滑16.8%；5月原油产量同比下滑7.1%；5月煤炭产量同比下滑14%】

　　机构观点

　　【华泰期货：亚洲以外的原油浮仓库存下降】

　　受OPEC+减产影响，原油现货市场依然表现坚挺，俄罗斯乌拉尔船货出口量降至80万桶/日，北海以及西非的原油浮仓正在较快地被市场清理，虽然从全球总浮仓水平来看依然还在增加，但主要是中国超买原油在港口滞期所导致，剔除亚洲后其他地区的原油浮仓数量持续下降，由于中东与前苏联地区的原油货源紧，贴水高，目前亚洲买价开始增加北海、西非以及美国原油的采购，运费下降也使得美国原油的性价比提升，预计7、8月份的亚洲到货量将会明显增加，我们认为虽然油价在涨至40美元/桶之后，中国的采购力度将会明显放缓，6月份的进口飙升至约1400万桶/日，从7月份开始将会下降，但由于OPEC+主动减产所带来的供需缺口，目前原油较难出现流畅的下跌行情。

　　【油价创1990年以来最佳季度表现】

　　① 原油价格从今年历史性的价格崩盘中反弹，创下了近30年来的最佳季度表现；受OPEC+减产和中国石油消费反弹的提振，纽约原油期货在截至6月30日的三个月中飙升了92%；

　　② 尽管需求在逐步改善，但距离危机前的水平还有很长的路要走；在过去三周中，原油库存增加到纪录最高水平；

　　③ 美国新冠病例激增正促使许多州暂停重新开放，这可能会遏制夏季旅行；美国库存上升也给价格造成压力，今年到目前为止，原油价格仍下跌了30%以上。

　　【机构调查：预计2020年布伦特原油的均价为40.41美元/桶。（5月调查的结果为37.58美元/桶）；预计2020年WTI原油的均价为36.10美元/桶。（5月调查的结果为32.78美元/桶）】（来源：汇通网）