2014年全球风电产业走出低谷

风电产业已走出低谷，重回正轨。 　　春节前夕，全球风能理事会发布报告，2014年，全球风电新增装机容量51477MW，同比上升44%，累计装机容量首次超过50GW门槛，各项数据均创造了新的世界纪录。全球风能理事会秘书长Steve Sawyer据此判断，“世界风电装机回暖，发展重回正轨。” 　　中国的风电产业驱动了全球增长。2015年2月，中国风能协会和国家能源局先后发布最新统计数据，2014年，中国风电新增装机容量2335.05万千瓦，同比上升45.1%，累计装机容量达到近1.15亿千瓦，其中并网容量近1亿千瓦，占全部发电装机容量7%。 　　风电产业的复苏除来自风电自身实力的增强外，煤炭价格下跌亦功不可没，燃料成本的下降，致使绝大多数电力企业的盈利创今年新高，从而可以扩大风电建设规模并加快给付机组欠款。 　　风电设备制造商的业绩因此在2014年全面飘红，市场集中度进一步提升至前八大整机企业，中国风电产业基本结束了低价竞争的局面。 　　风电业界普遍认为，风电行业未来将进入稳定增长的新常态，今后五年，每年新增装机容量或将至少达到2000万千瓦，开发商盈利提升仍存瓶颈。 　　全球市场走出低迷 　　全球风电市场2014 年年新增装机容量创历史新高， 这也是继2013年全球风电装机出现低谷后的一次回暖。根据全球风能理事会《2014 全球风电装机统计数据》，2014 年全球风电新增装机容量达到51477MW。这一创纪录的装机数据显示全球市场实现了44%的年增长。这一增长表明全球风电从近两年来的缓慢前进中全面复苏。 　　“在全球越来越多的市场中，风电被证明为非常具有价格竞争力的发电技术，”全球风能理事会秘书长Steve Sawyer说：“风电正在快速成为成熟的技术，并且被证明越来越具有稳定性和竞争力。风电不仅具有安装成本低廉的优势， 同时也为电力公司提供了一个成本稳定的选择，特别是在目前化石燃料价格巨大波动的背景下。” 　　中国继续驱动全球增长，2014年新增装机容量达到23351MW，同比增长45%。由于中国的强劲表现，亚洲也成为全球装机最多的区域，年新增装机容量26161MW。2014年印度年新增装机容量达到2315MW，这一不错表现让印度位列亚洲第二，印度也将迎来风电发展的新一轮高潮。 　　欧洲风电装机在2014年实现了小幅增长，新增装机容量达到12820MW，比2012年的历史最高装机纪录稍逊。德国5279MW新增装机容量超越了其之前的装机纪录，稳居欧洲首位；英国表现不俗，以1736MW装机容量位居欧洲第二；瑞典装机容量首次超过1000MW，达到1050MW；法国位列欧洲第四，装机容量达到1042MW。 　　非洲最大的风电场摩洛哥Tarfaya风电场(300MW)并网并投入运营，南非风电起步稳健，2014年实现了560MW的新增装机容量，使得非洲总装机容量达到934MW。巴西以2472MW新增装机容量继续引领拉丁美洲。拉丁美洲总装机3749MW。其中智利506MW，乌拉圭405MW。 　　美国风电在2013年的低谷后开始回暖，年新增装机达到4854MW。加拿大1871MW的装机容量创历史纪录，墨西哥522MW的装机成绩也表现不俗。 　　澳大利亚由于过去一年政府政策的变化对可再生能源影响巨大， 然而，567MW的装机容量依然表现不凡。 　　中国风电驱动全球增长 　　世界风电市场走出低谷很大程度上取决于中国的表现。2012年-2013年，中国风电走入低迷，全球风电也进入缓慢增长阶段，2014年，中国风电装机容量创历史新高，世界风电市场随之复苏。 　　风电重回正轨得益于主管部门国家能源局的持续支持，在世界多国削减可再生能源补贴的宏观环境下，直至2014年下半年，中国始终保持了2009年制定的风电上网标杆电价。 　　但更为深层次的原因也许并非来自风电本身，而是煤炭价格的持续下跌。 　　在产能过剩、需求疲弱、库存高企、进口煤冲击等因素影响下，中国煤炭价格在2014年继续下行，环渤海5500大卡动力煤均价由年初的610元/吨降至年末的525元/吨，2014年7月至10月跌破500元/吨，维持在480元/吨低位。 　　煤炭价格下跌使得发电企业的成本大幅下降，但其上网电价却保持高位，事实上，目前的煤电上网电价仍为煤炭价格高位时制定的方案，以致电企盈利颇丰。 　　华电集团企管法律部主任陈宗法说：“煤价超跌是2014年经营业绩创出历史新高最重要的原因。2014年煤价出现两轮快速下跌，对下游的火电企业实属重大利好，燃料采购不同于三年前的卖方市场，普遍出现量足、质好、价低的特征。” 据某发电集团分析，2014年1-10月存量火电企业煤折标煤单价同比下降59元/吨，综合供电煤耗同比下降2.3克/千瓦时，共计降本增收53亿元。 　　Wind数据统计，在36家发布业绩预告的电力上市公司中，有6家公司业绩亏损，83%的公司实现盈利，且净利润同比下滑的仅有7家公司。截至2014年10月底，五大发电集团利润总额737亿元，基本接近2013年利润总额，预计全年可能突破1000亿元。 　　而发电企业盈利的上升促使其可以更大规模地建设风电，并因此加快风电整机商的回款速度和额度。 　　金风科技董秘马金儒告诉21世纪经济报道记者：“金风科技的应收账款较前两年有所降低。”据悉，华锐风电也通过快速处置等手段，回收了部分拖欠多年的风电机组销售款。 　　风机企业盈利趋稳 　　在制造商集中的A股风电概念板块中，主要公司业绩延续2014年上半年的增长态势，有16家已预告或发布2014年三季度业绩情况，除少数几家公司净利润同比下滑外，多数公司业绩飘红。 　　利润增幅最大的是龙头公司金风科技和华仪风电，分别为500%-550%和600%。金风科技2014年前三季度收入106亿多元，同比上升49.18%，净利润近12亿元，同比上升535.78%。 　　明阳风电2014年11月24日公布第三季度未经审计财报，2014年第三季度机组出货数据或达到524.5MW，其中包括187台1.5MW机组和122台2MW机组，与2013年第三季度的290MW出货量相比同比增加80.9%。公司第三季度总收入17.168亿元人民币，同比增加78.7%。 　　零部件代表公司天顺风能和泰胜风能分别预计前三季度净利润同比下降0-10%和增长10%-40%。新股节能风电则预计业绩维持稳定。 　　风电整机企业盈利增长的原因除订单增加外，更为重要的是中国风电行业基本结束了低价竞争的格局。 　　2012年左右，为获取开发商订单，风电企业竞相压价，每千瓦价格甚至低至3000元/千瓦出头，造成风机质量下降。进入2014年，开发商逐渐意识到质量对于发电量的重要性，价格维持在4000元/千瓦以上，风电设备制造市场的竞争趋于理性。 　　风电设备企业的销售毛利率水平因此形成恢复式增长。据统计，今年上半年，风电板块整体毛利率水平为23.60%，到2014年年三季度，毛利率水平进一步提升至30.29%，环比提高近7个百分点。 　　在此背景下，风电整机企业的集中度于2014年进一步提升。国家能源局发布的《2014年风电产业监测数据》显示，8家企业风机吊装容量超过100万千瓦；中国风能协会的最新排名在春节前夕公布，金风科技、联合动力、明阳风电、远景能源、湘电风能、上海电气、东方电气、中船重工八家企业的装机容量占总装机容量的73%。 　　未来五年维持高速增长仍存瓶颈 　　虽然风电整机企业在2014年表现优异，但开发商盈利提升仍有瓶颈，主要风险来自弃风限电和风资源稳定性。 　　《2014年风电产业监测数据》显示，2014年弃风限电情况加快好转，全国风电弃风率8%，同比下降4个百分点，弃风率达到近年来最低值，全国除新疆外，弃风率均有不同程度的下降。但业内对这一数字存在谨慎看法。 　　据统计，龙源电力三季度发电量环比下降25%，同比下降10%。华能新能源三季度发电量环比下降37.7%，同比下降10.5%。在风电可利用小时数指标上，两公司同比分别下降16%和10%。 　　上述数字的下降部分来自中国的“小风年”。从历史经验看，全国风资源在不同年份之间有所波动，一般波动幅度在10%以内，且呈现一定的周期性，一般是每4年会出现一次“小风”年，“小风”的风速会明显低于各年平均水平。2014年就可称为“小风”年，因此风电场全年发电量都有可能低于预期。 　　不过，风电业界普遍认为，风电行业未来将进入稳定增长的新常态。按照国家能源局规划，风电行业在未来5年仍将维持2000万千瓦的新增装机规模，这无疑将为设备制造商带来持续稳定的新增订单。 　　至于下游开发商，交银国际预期，随着多条特高压输电线路开工及可再生能源配额制付诸实施，疏堵并举之下，风电场运行效率提升将获得有力保障，届时，风电场开发的内部收益率也将在目前10%的平均水平上全面提升。 　　另一影响风电发展的重要不确定因素是风电上网标杆电价，该电价于2014年下调，或将在未来五年中再次下调。(记者 陆宇 编辑 李雪玉)