巴菲特押注太阳能背后：2000亿美元市场空间已打开

在发电成本低于燃料发电、储电成本也不断下降的今天，太阳能全面取代化石燃料的设想似乎越来越近。这其中，“股神”巴菲特投资的“双子座太阳能”项目或许可以被看做是太阳能产业发展过程中历史性的转折点，而新冠疫情的意外来袭或许就是关键的“催化剂”。

股神的慧眼早已看向太阳能

去年九月，巴菲特投资了“双子座太阳能”项目，今年5月11日，特朗普政府最终批准了该项目。该项目是一座装机容量690兆瓦的太阳能发电厂，将为伯克希尔·哈撒韦公司的子公司内华达州能源公司(NVenergy)提供电力。

“双子座太阳能”项目位于拉斯维加斯北部郊外的沙漠上，占地7100英亩，预计将耗资10亿美元，建成后将成为美国第一、全球第八大太阳能发电厂，其发电量足以供应该地区的26万户家庭。除了太阳能发电以外，该项目还包括一个380兆瓦的大型电池储存系统，该系统能够在白天储存电能，在傍晚需求达到高峰时向外输送。该项目将分两个阶段建设，第一个阶段可能在2021年投入使用。

实际上，这不是伯克希尔第一次涉足光伏产业——“双子座太阳能”已是该公司投资的第三座大型光伏电站项目。

2011年底，伯克希尔花费20亿美元收购了位于加州的550兆瓦“Topaz Solar Farms”。2015年，该公司又以25亿美元从加州阳光电力手中拿下“太阳能之星”(Solar Star)项目，装机约579兆瓦，为约25.5万户家庭供电。这是目前美国最大的光伏发电项目。上述三个大型光伏项目装机总量总计1819兆瓦。

看好太阳能光伏产业的不止巴菲特，还有当前新能源车领域巨头“特斯拉之父”——马斯克。

早在2016年6月，特斯拉以26亿美元股票收购Solar City，正式开启布局光伏之路。2020年初，特斯拉宣布新版太阳能屋顶将新进入美国13个城市，并将很快宣布进军欧洲和中国市场的时间。

为什么“股神”和“钢铁侠”都看好光伏太阳能?要看清背后的原因，我们需要先回顾到10年前。

“太阳能热潮”卷土重来

十年前，绿色能源倡导者们掀起了第一波“太阳能热潮”。

当时，绿色能源的倡导者们宣称，太阳能将很快为整个地球供电，世界不再需要化石燃料——这一清洁、可持续的能源看起来诱人无比，于是世界各国政府开始满怀热情地向绿色能源投入大量资金。2008年，时任美国总理奥巴马签署了一项著名的法案，承诺向太阳能和其他绿色能源项目投资1500亿美元，这是美国有史以来最大规模的政府面向企业的拨款项目之一。

这波“太阳能热潮”让太阳能股票疯狂飙升：市值最大的太阳能股票“第一太阳能”(FSLR)，在不到两年的时间内飙升了1000%。

但是事实证明，市场的热情来得过早了一些。

在当时，太阳能发电的成本是化石燃料成本的4倍以上。2009年，同样需要生产1兆瓦时电力的情况下，太阳能的成本是360美元，而天然气的成本仅仅是70美元。

在这样巨大的成本差距下，任凭环保主义者再怎样鼓吹太阳能的环保性，也无法挽留市场的热情。“太阳能热潮”就这样因为高昂的成本门槛而迅速消退。事实证明当时仍无法将太阳能作为全球主要的供电手段，当投资者意识到这一点后，太阳能股迅速暴跌90%以上。

然而十年后，“太阳能热潮”或许又要再次卷土重来。

这十年间，太阳能悄然得到了跨越式发展。如今，太阳能电池板的成本已经大大降低，而效率却提高了十倍。据彭博社报道，自2010年以来，太阳能发电的成本累计下跌了84%。这是有史以来第一次，太阳能发电可以比化石燃料能源更便宜。

在当今世界的大多数地区，太阳能已经是最便宜的发电方式——这或许意味着，“能源革命”这次真的来了。

冲破储能束缚

在太阳能取代化石燃料的进程中，除了发电成本以外，还有一大制约条件无法忽视——储电成本。

众所周知，当阴天或黑夜，太阳能发电厂就无法发电，这就意味着太阳能发电园必然需要一套高效的电池储能系统才能保证稳定的供电。

据麻省理工学院(MIT)一年前的研究显示，太阳能储电的成本是每兆瓦时200美元(不包括发电成本)，这几乎是天然气储能成本的三倍。

按照MIT的计算，如果要把目前的供电方式转化为太阳能，需要将储能电池成本降低到20美元/兆瓦时——也就是此前测得的200美元/兆瓦时成本的1/10。

科学家们预测这要到2030年才能实现，而巴菲特却似乎将这一进程直接提前到了我们眼前。

据披露，巴菲特此次投资的“双子座太阳能”发电成本在20美元/兆瓦时，储电成本仅为13美元/兆瓦时。这意味着该发电厂的成本仅仅为33美元/兆瓦时，几乎是天然气发电厂成本的一半。而其中13美元/兆瓦时的储能成本，比MIT此前的预测还要低35%。

如果这样的预算成本能够在项目落地后实现，无疑将标志着太阳能产业已经到达了历史性的转折点。

增长空间巨大

绿色能源取代化石燃料一直就是大势所趋，大部分发达国家都承诺会在未来几十年内实现100%绿色能源，然而根据IEA数据，目前全球能源供给中绿色能源仅覆盖了26%——这意味着广阔的增长空间。

根据联合市场研究公司(Allied Market Research)的数据，2018年太阳能能源市场的价值为530亿美元。目前预计到2026年将达到2230亿美元，从2019年到2026年的复合年增长率(CAGR)为20.5%。

实际上，可再生能源的增长近年来一直稳定，市场接受度也越来越高。据彭博今年1月发布的《2020年上半年企业能源市场展望》来看，2019年全球企业通过PPA协议购买的清洁能源总量同比增加了44%，其中大部分由谷歌、Facebook、微软和亚马逊等科技巨头领头。2019年有23个国家的100多家公司签署了约19.5千兆瓦的清洁能源合同，创下纪录新高。这比2018年的13.6千兆瓦有所增加，更是2017年的三倍。

彭博新能源财经(BNEF)可持续发展首席分析师Jonas Rooze表示：“自2008年以来，企业已购买了超过50千兆瓦的清洁能源。这些买家正在重塑世界各地的电力市场和能源公司的商业模式。”

去年秋天，国际能源署(IEA)预测，未来五年世界可再生能源供应量将增长50%，增加的新发电量相当于美国现有的全部电力容量。

从投资角度来看，太阳能产业的投资空间也非常广阔。尽管景顺太阳能ETF(一家持有超过20只最大太阳能股的交易所买卖基金)去年已经上涨了51%，但距离其2009年时的高位仍然还有88%的空间。

新冠疫情带来的危与机

2020年上半年新冠病毒疫情的意外来袭，对太阳能市场也意味着特别的机遇。

尽管由于疫情导致全球能源需求大降，包括太阳能市场在内的能源市场遭受了全面的打击。但疫情同时也给太阳能带来了抢占市场的机遇。

国际能源署(IAE)指出，今年上半年，由于疫情的来袭，几乎所有主要燃料(煤炭，石油和天然气)的需求都在急剧下降，但只有可再生能源(太阳能，风能和水力发电)仍能保持此前的水平。(相关阅读：国际能源署：今年全球能源需求预计降低6%，可再生能源成唯一“硕果”)

今年4月，可再生能源所占的美国供电份额增长至22%，煤电所占份额降低至15%。

这其中的部分原因是太阳能和风能的成本低廉，所以它们通常可以优先于煤炭和核能之类等其他电力来源向电网输送。在此前OPEC+和美国的“石油战”中，石油和天然气价格被打压到历史低位，也迫使不少化石燃料公司不得不寻求转型。

IAE预计，可再生能源将成为2020年唯一增长的能源，其在全球发电量中所占的份额预计将猛增。