堵死多晶硅加工贸易渠道，影响了谁？

伴随着光伏行业的发展，贸易战可以说从未消停过。今年以来，光伏贸易战又以“升级版”的形势出现，美国发起二次“双反”，欲堵住采购第三地电池绕道出口这一渠道。祸不单行，欧盟“趁火打劫”也要对中国光伏产品展开反规避调查。国内市场尚处于“混乱”中，国外又连连邀战，中国光伏产业的发展是有多么的坎坷！好在，8月14日，商务部出台强硬措施，对进口多晶硅实施反规避制裁，堵死了美、韩、欧盟通过加工贸易渠道疯狂向我国输送多晶硅的渠道。此举一方面填补此前多晶硅“双反”漏洞，保护我国的多晶硅产业，另一方面也算是反制手段，压压国外某些势力的气焰。外行看热闹，内行看门道，今天，zoom小编集合大家的智慧为各位解读商务部这项政策到底动了谁的奶酪？保利协鑫吕锦标：对瓦克的负面影响不能说没有，上半年德国对中国出口1.5万吨多晶硅，60%都是加工贸易。从一般贸易进口虽然根据价格承诺不要征收反倾销税，但总得征收大约4%的正常关税，而且通关也不如加工贸易那么快，加上国际贸易比较长的交易期，在多晶硅品质也很高的国内多晶硅大厂面前，德国多晶硅的竞争优势还是削弱了。这对韩国企业也一样，低税率但还是有税率，还多了一般贸易关税，这从韩国上半年也高达82%的多晶硅走加工贸易进中国可以印证。大全姚公达：此次加工贸易进口业务暂停可能会对部分企业四季度产生的影响更大，尤其是对美国的Hemlock和REC，韩国的韩华、三星等税率比较高的企业影响较大，影响多晶硅的进口量估计在1万吨左右。昱辉李仙寿：对于美国影响肯定最大，韩国Hemlock也会有小幅度影响，德国瓦克由于本身税率幅度就不高，影响有限。因此国内下半年多晶硅的供应肯定会比上半年更紧张，价格可能上涨到21~23美元。保利协鑫汪满健：这次加工贸易业务暂停主要影响到的是美国企业，但是还是有可能从欧洲、韩国进口硅料来满足国内需求的。预计欧洲和韩国的企业市场份额会有些许提高，但是具体份额比例不太好估计。这次加工贸易进口业务暂停后将使得短期内价格上升，但上升幅度和比例跟下游市场需求有关。但长期来看，随着技术发展和成本的降低，多晶硅的价格上升幅度不会很大。齐鲁证券：禁止加工贸易可将美国三巨头的多晶硅拒之门外：海外六家多晶硅巨头2013年产能合计约16.5万吨，其中美国三巨头合计约6.2万吨产能将因为禁止加工贸易而拒之国门之外，韩国巨头OCI将凭借低税率直接出口中国市场，德国巨头Wacker则视价格承诺的情况而定。事实上，2014年上半年，进口 多晶硅总量约4.6万吨，其中美国进口多晶硅约1万吨，德国进口多晶硅约1.5万吨；年化后可以认为，美国超过2万吨年供给将留给其他企业，德国超过3万 吨的年供给只能在最低承诺价格之上。海外多晶硅产能仍在扩张之中：海外新产能正逐步投产，包括韩华、Tokuyama马来西亚工厂、SunEdison与三星合资公司在韩国的产能，甚至 Wacker在美国亦有扩产计划。从短期看，禁止加工贸易可能会带来短暂的阶段性供给不足，国内产能在出货量方面有望受益；但是从中期（今年底）来看，海 外的新产能以及老产能开工率提升的增量将会填补这一缺口。高盛：此举是中国政府对美国向中国太阳能组件征收双反税项而作出的回应。预期，未来数个月中国的多晶硅价格将上升，因中国的产能不足以代替进口量，并且基于目前多晶硅的成本，海外供应商支付反倾销税项后，在中国出售产品将无法获利。中国政府此次的措施将提高进口多晶硅价格及降低进口量，令本地制造商的定价能力提高，多晶硅以及硅片的价格得以上调。海通新能源：由于美国二次双反再次来袭，中国也对美国的多晶硅来料加工缺口封堵住，叠加三四季度的装机旺季，多晶硅价格有望再次走向上升通道。