多晶硅巨头协鑫转做组件业务

协鑫集团已参与到江苏镇江市句容县的一个光伏组件生产项目中，不过尚不清楚其在该项目里有多少股份，该集团参与的方式是派遣相关员工进行生产制造。近日，《第一财经日报》记者从知情人士处获悉，擅长多晶硅和硅片制造的国内最大光伏企业——协鑫集团正在考虑生产光伏组件。而2011年9月时，它曾表示自己暂时不打算进入该领域。目前，协鑫集团已参与到江苏镇江市句容县的一个光伏组件生产项目中，不过尚不清楚其在该项目里有多少股份，该集团参与的方式是派遣相关员工进行生产制造。如果算上协鑫集团下属的保利协鑫（03800.HK）今年5月与阿特斯（CSIQ.NYSE）合资建设1200兆瓦电池线这一行为的话，一旦协鑫集团进入组件行业，就会实现从多晶硅、硅片到电池、组件的全产业链闭环，与此同时保利协鑫自己开发、兄弟企业——协鑫新能源（00451.HK）的诸多电站业务，也将成为消化这批组件的客户。不过，组件业务的出现，有可能会冲击到它的多晶硅和硅片生意，如何协调这几层复杂的关系，就考验着保利协鑫董事长朱共山的智慧了。有媒体报道称，保利协鑫打算在镇江规划一个1000兆瓦的光伏组件产能，另外也将在江苏盐城规划2G瓦的组件生产线。据《第一财经日报》记者了解，协鑫集团在江苏镇江句容地区已经在以合作的方式参与一个光伏组件项目，规模估计在数百兆瓦，没有达到1000兆瓦这么大。截至2013年年底，保利协鑫销售的组件为120兆瓦，产生贸易收益约为5.378亿港元。据了解该批组件为代工，并非保利协鑫自己生产。而目前，协鑫集团正在以苏州协鑫光伏科技有限公司（即苏州管理中心）的名义对句容的组件业务开展招聘工作。该项目所涉及的职位包括组件生产员工数十人、组件质量工程师、组件生产主管、组件工艺工程师和销售经理等。一位接近保利协鑫的人士表示，尚未听说所谓的“江苏盐城规划2G瓦组件生产线”。目前，保利协鑫在盐城有两大业务：一是今年5月28日才公布的，与江苏阿特斯合资建设的电池生产线，其次则是蓝宝石晶体、衬底材料研发和生产的协鑫光电科技（江苏）有限公司，该企业号称总投资30亿元，一期工程14亿元，但目前经营状况尚不清晰。前述接近保利协鑫的人士向记者说道：“按照朱共山的一贯风格来看，组件产能可能会扩大。仅仅在组件上做小打小闹，企业不太可能有优势，也不能形成最佳的规模效应。”而另一位光伏企业高管则透露，朱共山也可能在未来以财务投资者的身份，参与到组件项目中，是不是以句容的生产基地为基础，还不确定。前述那位人士也表示，协鑫集团如果做组件，产能不可能突然增加特别多，也需像多晶硅和硅片那样经过数年的打磨。不过，假设组件规模做扩容的话，那么保利协鑫的一体化产业链格局也就得以清晰显现。光伏行业的产业链从多晶硅开始，历经硅片、电池及组件、电站业务。而今年5月，阿特斯与保利协鑫也已牵手，建立一家1200兆瓦的电池组件厂，双方股比为8：2。该合资厂的第一阶段组件产能有望在300兆瓦左右。据记者了解，去年保利协鑫售出的多晶硅是1.6329万吨，而实际产量为5万吨，因此其大约3.3万吨的多晶硅都是用于自己的硅片生产，从这一个环节看其已达到了原来所制定的上下游一体化战略目标。而目前，保利协鑫的电池尚未形成较大规模（即便是与阿特斯合资生产电池，但第一阶段估计也只有60兆瓦的产出），因而短期内该公司位于镇江的组件所需原材料来源，估计也得依靠外部采购。“但是，组件扩容的速度是很快的，它不像多晶硅的生产工艺那么复杂，属于一个比较简单的生产技术。快的话，1000兆瓦的项目一年左右就能铺好。”国泰君安分析师侯文涛告诉本报记者。其实在2011年9月，保利协鑫曾澄清，该集团暂时不考虑从事电池及组件的制造，3年后为何又杀入到电池甚至未来的组件领域呢？这与它要大力推进的光伏电站业务有密切联系。2013年，保利协鑫地面电站的装机容量为300兆瓦，屋顶光伏电站3兆瓦，业务遍及阜宁、霍城、宁夏庆阳、徐州及大同等地。而今年又收购了香港上市公司森泰集团并打造协鑫新能源，继续做大电站业务。据协鑫新能源的计划，其已与国电光伏达成了3G瓦的项目协议，将在甘肃、内蒙古、陕西、宁夏和辽宁等地建光伏电站，今年设定的目标有800兆瓦之多，其余的2.2G瓦将在2016年年底前完成，此外还与黄河光伏有150兆瓦的合作。本报记者获悉，在协鑫新能源成立后，一些光伏电站项目将继续放在保利协鑫平台之下，未来的新电站都置于协鑫新能源里。而保利协鑫的电站业务有望以后逐步转到协鑫新能源之中。此外，保利协鑫的母公司协鑫集团也将与中民投合资组建一个100亿元的基金，也将把资金用于开发光伏电站及天然气等领域。“这一系列的电站项目计划，对于保利协鑫及协鑫集团而言，都将是未来的发展重心之一。如果能够有自己的独立组件供应商，那么其电站的投资回报率也将更高。”前述那位接近保利协鑫的人士表示。包括晶科能源、阿特斯、正泰等公司在内，它们也在积极寻找电站业务项目，一方面能提高公司的整体收益率（电站比单纯组件收益率略高），同时也能拉动原先自己的组件业务销售额。另一位行业分析师也认为，如果保利协鑫介入到组件业务的话，无疑会对同行带来一定冲击，毕竟一些公司会采购保利协鑫的多晶硅或者硅片，用于制造电池片。但现在，彼此则成了竞争的关系。“在保利协鑫目前为多晶硅市场份额第一名且该行业竞争不算激烈的情况下，这些电池制造商可能还是会继续选购它的多晶硅。但今后，随着全球多晶硅供应量的提升，大全新能源(DQ.NYSE)、特变电工(600089.SH)及海外多晶硅厂等公司的产量递增之后，保利协鑫的地位有可能会被动摇，行业有望再度洗牌。保利协鑫是否可以稳定住客户，就要看朱共山自己是如何平衡这种复杂的关系、该企业会制定怎样的市场及销售策略了。”该行业分析师说道。