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煤炭行业承受长期打压,运价优势的大秦铁路竞争力更加凸显。目前国内主要货运专线如张曹、包神、太中银、中南通道等运价基本在0.16~0.20 元/吨公里,而大秦运价在0.135 元/吨公里;运输路径最优。在可见时期没有“分流之忧”。
按照目前铁路货运价格改革进展,年底到明年初,货运将再次涨价1.5 分/吨公里,业绩增厚在20%以上。
营改增改革导致一季度业绩低于预期1~2 分钱,按照最保守推算,负面影响将不会扩大。