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信达国际:建议趁低吸纳兴业太阳能

来源:
时间:2014-08-08 06:34:52
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信达国际:建议趁低吸纳兴业太阳能买入基本面:集团刚公布的2013年度业绩理想,期内,纯利4.91亿元人民币(6.1705, -0.0075, -0.12%),按年升49.28%,每

买入基本面:集团刚公布的2013年度业绩理想,期内,纯利4.91亿元人民币(6.1705, -0.0075, -0.12%),按年升49.28%,每股盈利0.752元人民币,较市场预期高3%。期内,营业额41.51亿元,按年升33.99%;毛利9.88亿元,按年升31.94%。毛利率由24.2%跌至23.8%。国家能源局去年底下发《关于征求2013、2014年光伏发电建设规模意见的函》,要求在不出现弃光限电的情况下,明年光伏发电的建设规模较今年提高20%,达到12GW(吉瓦)。其中,分布式光伏8GW,光伏地面电站4GW,暗示中央推广分布式的力度明显高于地面电站,反映分布式发电有望成为国家未来引导光伏市场应用的重点方向。催化剂:市传国开行承诺增加分布式光伏发电信贷规模,时在利率和贷款年限上给予较大优惠,另外,市场国家能源局欲出台分布式光伏新政 ,料成为股价上升的催化剂;分布式发电可以利用用电大户的屋顶建设电站,操作上更具弹性和更有效率,在相关政策推动下,将有利于光伏发电快速实现大规模应用,从而带动光伏产业链的上下游发展。估值:市场预期2013-2015年每股盈利增长23%,现价相当于2014年预测市盈率9.6倍,较本港上市行业平均折让超过30%,而太阳能业务已占毛利超过70%,加上下半年订单明确,估值有提升空间。技术走势:股价近日于保历加通道底部现支持,若能企稳中轴上,加上14日RSI由低位回升,MACD信号初现“牛差”买入信号,有利股价反弹,建议趁低吸纳。买入价:12.02元 (股价:12.02元, 上升空间:16.5%) 目标价:14.00元 支持位:10.80元。
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