等待2019年新政策的出台

　　临近年底了，大家都在焦急的等待新政策的出台。近日央视财经频道《交易时间》栏目重点播出了《行业严选·光伏》，分别从光伏行业上游生产硅料硅片企业，中游电池片、组件厂家以及下游光伏集成公司、工商业业主采访报道。同时专家对光伏行业现状和政策进行了解读，也对光伏行业未来发展及投资方向进行了分析。

　　报道长达20分钟，小编罗列了几个重点，供大家更简便的了解。

　　背景：

　　光伏行业在531之后需求下滑，整个产业链价格下降。11月2日，国家能源局召开的关于太阳能 发展“十三五 ”规划中期评估成果座谈会上释放了明确的政策转暖信号，行业信息增加，相关公司股价大涨。

　　报道介绍和分析了四个方面内容：

　　1、光伏上游：企业满负荷生产 扩产能降成本

　　自531光伏政策出台后，上下游产品价格均大幅度下滑，成本高的多晶硅产能只能关停。

　　重点介绍了通威股份，通威哎包头有2．5万吨高纯多晶硅项目已投产，乐山的2．5万吨高纯多晶硅也将在年底投产。

　　通威现在多晶硅的成本有望降到4万元／吨，从整个行业来看，7万元／吨以下多晶硅成本大概10％，8万元／吨以上的占比超过六成

　　电池片成本1．2元／W，2016年电池成本在2．6元／W以上，短短两年价格就下降了一半多。

　　从光伏上游硅料的成本来看，保利协鑫新疆基地6万吨多晶硅项目近期已开始投产，通威股份后期有5万吨新产能投产。多晶硅龙头企业产能不断提升，产能不断下降，而二三线企业由于成本高，可能逐步退出市场。

　　2、电池组件竞争激烈 龙头企业扩展海外市场

　　重点介绍了天合光能，天合光能董事长高纪凡认为：国际市场布局的，创新能力比较强的，整个资产状况、资产负债率比较低的，受到的影响比较小。一些规模小的，没有市场能力的，加上技术装备小和低的企业，受到的压力大，甚至有些企业已经停产。

　　从整体来看，国内从事电池组件的公司较多，竞争非常激烈，毛利水平较低。

　　从价格来看，普通多晶组件在1．8元／W左右，普通单晶组件在2元／W左右，单晶PERC组件在2．2元／W。产品效率越高，毛利越高。

　　531新政后，大型企业依靠规模效应总体影响较小，但竞争力较差的中小企业只能关停，甚至破产倒闭，行业集中度进一步提高。

　　3、补贴退坡项目搁置 企业期待新政转暖

　　531新政之后，光伏补贴大幅度减少，造成企业没有投资动力。

　　项目回收期变得更长，很多项目都搁置、观望。11月2日的座谈后给了投资企业新的希望，期待新政策到来可以项目重启。

　　企业对于政策寄予的希望是：今年年底以前，国家出台对于分布式能源光伏屋顶的政策，基于支持的背景下，我们能够可持续发展。

　　4、寻找光伏板块中的投资机会

　　新政后光伏国内需求与价格大幅度下降：

　　531发生了什么：

　　① 年中下调5分钱；

　　② 2018年指标不再新发（指标意味着补贴）。

　　政策出台的核心背景：

　　光伏补贴是通过可再生能源附加来转移支付的，每年我们收到的光伏补贴在400亿到500亿之间，到2017年年底，我们需要支付的光伏补贴在700亿左右，会有缺口的存在。而缺口在短期内补不上来，所以能源局就踩了一下刹车，对2018年新增装机的核准就减少了。

　　11月2日座谈会释放出四个信息：

　　① 光伏补贴延续到2022年；

　　② 光伏补贴的同时推进平价上网的路径；

　　③ 年内会出台相应的政策，包括2018年指标会新增核发下来；

　　④ 对户用光伏要作单独的管理。

　　对于光伏板块中的投资机会，安信证券电力及新能源首席分析师认为：

　　从长期的前景来看，在531之后整个光伏的系统已经降低30％左右，国内的部分地区已经接近于平价上网，所以光伏行业的前景是非常光明的。等到市场的需求上来，整个行业的毛利率可以维持在稳定的水平。光伏产业上游格局清；中游技术迭代快，关注高效化与低成本。

　　小编语：从整个分析来看，目前光伏行业特别是户用光伏还是依赖政策的，希望2019年的光伏政策能尽快出来，给执着坚守的光伏人予以鼓励和指导的方向。