为什么近期中国钢材价格出现大跌？

近期国内钢材市场价格震荡下跌。钢材分析师指出，随着采暖季临近，秋冬季限产的消息趋于平静，限产比例低于预期或成定局，钢厂供给收缩不到位等信息给钢市增添一些“看跌”情绪。短期来看，期现联手共振下跌的局面会加剧市场悲观情绪，而市场缺乏重大利好刺激，或形成弱势调整格局。

钢材分析师做出以上判断的主要依据是：

其一，采暖季限产方案实施不再“一刀切”。随着供暖季的来临，新一轮错峰限产开始。作为打赢蓝天保卫战三年行动计划的首个攻坚期，今年秋冬季多地高排放行业错峰生产方案的实施改变了以往的“一刀切”模式，方案更为细化具体，以“污染”定企业“开关”。目前，钢铁、焦炭等企业开工暂无明显受限，再加上企业提前备战，今年错峰限产对供给的影响大概率低于预期。

其二，全国钢材社会库存继续下降。监测数据显示，11月9日，全国29个重点城市钢材社会库存量为765.94万吨，比前一周减少43.86万吨，下降5.42%；全国重点城市建筑钢材社会库存量为366.34万吨，比前一周减少26.98万吨，下降6.86%；全国重点城市板材社会库存量为399.60万吨，比前一周减少16.88万吨，下降4.06%。目前，全国钢材社会库存已连续4周下降，这对钢市有支撑作用。

其三，钢材出口数据好于预期。数据显示，10月份，我国出口钢材550.0万吨，同比增长10.4%。1月~10月份，我国累计出口钢材5841.3万吨，同比下降9.3%。钢材出口数据好于预期。

其四，上周现货市场各品种钢材均价周环比下跌，月同比涨跌互见。监测数据显示，截至11月9日，国内10大重点城市ф25毫米Ⅲ级螺纹钢均价为4627元／吨，比前一周跌80元／吨，比上月同期涨89元／吨；国内十大重点城市ф6.5毫米HPB300高线均价为4869元／吨，比前一周跌78元／吨，比上月同期涨17元／吨；国内10个重点城市5.5毫米热轧卷板平均价格为4008元／吨，比前一周跌87元／吨，比上月同期跌232元／吨；国内10个重点城市1.0毫米冷轧卷平均价格为4717元／吨，比前一周价格跌63元／吨，比上月同期跌142元／吨；国内10个重点城市20毫米中板均价为4209元／吨，比前一周跌69元／吨，比上月同期跌142元／吨。

其五，全国钢材综合价格指数周环比下降，年同比上升。截至11月9日，全国钢材综合价格指数达到166.5点，较前一周下降1.65%，较去年同期上升4.35%。上周钢材市场跌势扩大，黑色系品种均出现不同程度的下跌，其中螺纹钢跌势尤为明显，主力合约价格跌破4000元／吨，意味着当前多空博弈的强度进一步加大。

其六，上周进口铁矿石价格稳中有跌。监测数据显示，截至11月9日，自澳大利亚进口的58%品位的粉矿价格为64美元/吨，与前一周持平；自澳大利亚进口的61.5%品位的粉矿价格为72美元/吨，与前一周持平；自澳大利亚进口的62%品位的块矿价格为97美元/吨，较前一周跌2美元/吨。

钢材分析师认为，进入11月份，从下游需求层面来看，北方施工逐步减少，需求淡季逐步到来，下游需求依然承压。从环保限产层面来看，各地秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案开始陆续实施，同时中央生态环境保护督察“回头看”已经到位，或对钢市形成托底，同时期货市场的宽幅震荡也影响着市场信心。目前“北材南下”进程开始加快，尤其是东北、西北等地库存下降较快，预计南下资源较往年略多，南方市场的消化速度对市场行情走势将起到重要作用。此外，10月份挖掘机销量同比增长44.9%，国内市场销量(统计范畴不含港澳台)13490台，同比增加39.6%，表明基建投资政策效果初显。长期来看，随着国家财政政策的扶持，基建触底回升态势有望延续，对国内钢市来说是利好。总之，在没有重大利好或利空的情况下，单边行情或很难出现，反复震荡仍是大概率。