减税奏效 财政收入首现负增长

近期，一系列减税降费举措密集落地，政策成效在财政收入上得以体现。11月13日，财政部发布2018年10月财政收支情况，10月全国一般公共预算收入同比下降3.1%，年内首次出现负增长，未来财政收入还将面临下行风险。但随着减税红利传递到消费端，并进一步降低企业成本，激发市场活力，我国经济平稳运行的基本面得以稳固。

个税增幅回落13.8个百分点

数据显示，10月，全国一般公共预算收入15727亿元，同比下降3.1%，较上月回落11.1个百分点，是去年11月以来，一般公共预算收入首次出现同比降幅。其中， 10月税收收入13464亿元，同比增长5.1%，增速回落明显。尤其在个人所得税收入上，10月同比增长7%，增幅比上月回落13.8个百分点。

华泰宏观李超团队认为，税收收入增速大幅下滑是公共预算收入由正转负的主要原因，这也突显出我国减税政策的成效。

个税改革是重要原因。10月1日起，个税起征点由原来的3500元/月提高到5000元/月，并按新的税率表计算纳税。以扣除五险一金后月收入1万元的普通纳税人为例，起征点为3500元/月的情况下，该纳税人每月要缴纳个税745元，而从10月起，每月纳税额降至290元，全年将少缴5460元，减负效果明显。

一位长期研究财税的专家告诉北京商报记者，新的个税法更大程度上降低了低收入群体的负担，能够直接增加大多数居民的收入，提高居民消费能力，更好发挥消费对经济社会发展的拉动作用，而专项附加扣除将进一步减轻低收入群体的负担。

11月4日，个税专项附加扣除《个人所得税专项附加扣除暂行办法（征求意见稿）》结束意见征求。根据该意见稿，明年起纳税人还可享受子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或住房租金，以及赡养老人等专项附加扣除。北京商报记者测算，在符合条件的前提下，每月起征点或可提高到万元以上。

财政部副部长程丽华此前表示，新个税法实施后，国家税收一年将减少3200亿元。对此，上述专家强调： “虽然个税调整会给财政收入带来一定的压力，但相应的也会促进财政支出的调整升级，压缩一些没有必要的开支，把钱花在刀刃上。”

证券印花税延续下降势头

除个税外，值得注意的是，1-10月份，印花税收入1920亿元，同比下降1.5%，这也是今年以来印花税收入首次打破上涨趋势。其中，证券交易印花税888亿元，占印花税总额的46%，仍然延续上月下降势头，同比下降11.6%。

上述财税专家介绍，印花税的回落主要受到证券交易印花税的影响，目前股票市场交易不活跃，受股市低迷情绪的影响，增幅回落也在情理之中。北京商报记者梳理发现，证券交易印花税从一季度31.3%的同比增幅，持续下降到如今的-11.6%。

此前，受股市震荡影响，市场多次传出取消印花税的呼声。而在11月1日，财政部、国家税务总局发布《中华人民共和国印花税法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），开始为期一个月的社会公开意见征求。但《征求意见稿》并未对证券交易印花税率进行调整，不过相应的税率调整权则拟划归国务院。

新时代证券首席经济学家潘向东对北京商报记者表示，虽然《征求意见稿》维持了印花税1％。税率不变，但是也提出了国务院可以根据实际需要，调整印花税的纳税人和税率，也就意味着在市场出现较大波动时，不排除监管部门采取调整印花税的政策，对股票市场来说属于一大利好。

潘向东进而表示，此次《征求意见稿》重提印花税可以由国务院根据实际需要，灵活主动、相机调控，报人大常委会备案，理清了印花税调控的法律机制，在当前市场出现较大调整时，通过降低印花税，降低我国股票的交易成本，改变投资者预期，从而使得A股投资价值增加，提高交易者积极性，增强市场的流动性，促使市场向估值合理方向发展。

积极财政将更积极

总体而言，受减税降费政策的影响，全国财政收入增速持续放缓，7月以来，财政收入同比增速分别为6.1%、4%、2%和-3.1%。

“今年以来，各级财政部门继续实施积极的财政政策并更加精准有效，切实加快预算执行进度，调整优化财政支出结构。在大力减税降费的同时，保持较高的财政投入力度，为实施国家重大发展战略、推进重点领域改革、支持实体经济发展等提供有力的资金保障。”财政部预算司副司长郝磊此前表示。

国家税务总局局长王军近日在民营企业税收座谈会上表示，今年税收收入和减税数据总的特点为“一降一升”，即减税规模提升较多，相应带来税收增速下降较大，直观地反映出减税政策支持企业特别是民营企业发展的情况。

据悉，今年前10个月，税务部门组织税收收入124046亿元（已扣减出口退税），增幅为10.7%，但5月1日实施增值税降率等系列减税举措前后增幅变化明显。前4个月税收收入增幅为16.8%，后6个月税收收入增幅回落到6.4%。

王军介绍，随着个人所得税减税和提高出口退税率效应进一步显现，全年减税规模将大于计划规模，全年税务部门组织的税收收入增幅将继续回落，预计与现价GDP增幅大体相当。

今年初，《政府工作报告》确定了规模达1.1万亿元的减税降费目标，此后又出台了促进实体经济发展、支持科技创新等一系列措施，使全年减税降费规模达到1.3万亿元以上。

随着减税降费工作的大力推进，我国财政收入呈现逐月递减的趋势，四季度财政收入能否实现预期目标引发关注。对于这一担忧，财政部国库司副司长杜强此前曾指出，从后期看，随着供给侧结构性改革深入推进，重点难点领域改革持续深化，积极财政政策与稳健货币政策协同发力，全年主要经济指标有望较好完成，这将为财政收入增长提供有力支撑。

不过，长江证券宏观赵伟指出，转型背景下，“积极的财政政策”将继续表现为对“补短板”等领域的结构性支持。从10月财政数据结构变化来看，“积极财政”能够部分对冲经济下行压力，但减税大环境下、财政增量贡献空间总体有限，更多表现为围绕“补短板”、“增后劲”、“惠民生”等领域的结构性支持。

赵伟认为，伴随前期信用过快收缩的滞后影响逐步显性化，未来一段时期，转型仍将经历“阵痛期”，多个分项存在下行压力。

财政部税政司副巡视员袁海尧则强调，减税降费具有多重效应，不仅仅只是为企业减负，同时还在扩大就业、促进经济转型升级、培育新动能成长、促进扩大消费需求等方面发挥了重要作用。短期看减少了财政收入，但从长期看增强了我国经济创新力和竞争力。