新时代下的企业观察：看协鑫如何玩转光伏

时间来到七月中旬，相信过去的一个月时间对很多人来说都极具特殊意义。随着法国队凭借整体的稳定发挥取得胜利，这场属于世界杯的狂欢已经落幕。对于球迷来说，持续一个月的兴奋与紧张开始回归正轨，该干嘛干嘛，生活还在继续。然而对于国内的光伏人士来说，这一个多月的时间却处于一种另类的“狂欢”状态之中，而这一切与世界杯无关，都是“5.31”惹的祸。

光伏是一个神奇的行业，它惯于将一些行业比较重要的事情，以它发生的时间命名。比如“6.30”、“12.31”、“ 5.31”，不是行业人士，一般人还真看不懂。有一个共同点就是，这些数字背后代表的事件，都或多或少与补贴有关。作为清洁能源的一种，光伏发电成本一直比传统发电模式的成本要高，所以国家针对光伏行业设置了补贴政策，以促进行业发展。光伏行业在补贴政策的支撑下发展迅速，但是由于发展过于迅速，国家补贴已经不堪重负。后面才有了“5.31”新政的出现，相当于直接叫停了“补贴”。由于成本一直未能与传统电力持平，补贴早已成为了光伏行业的命根子，“5.31”之后补贴一经叫停，整个行业就陷入了“末日的狂欢”。

如今新政发布已经过去一个多月时间，摆在光伏行业人士面前的“断奶”时代已经来临，在不少企业仍然在“哀嚎”的同时，已经有不少光伏企业开始为适应新的形势作出积极反应。毫无疑问，在新的发展形势之下，所有的企业都需要真刀真枪的干一场，没有企业能够幸免。而作为整个行业的龙头之一，“协鑫系”的一系列操作颇为引人注目。众所周知，“协鑫系”业务版图逐年扩大，目前在光伏产业拥有“保利协鑫”、“协鑫新能源”、“协鑫集成”三大上市公司，在行业剧变的这段时间，“协鑫系”有怎样的反应？

抱团国资 引发猜测

在“5.31”新政发布之初，协鑫便有所动作。6月6日，上海电气宣布拟收购保利协鑫下属江苏中能硅业科技发展有限公司(简称“中能硅业”)51%股权，根据估算，本次股权收购上海电气将斥资不超过127.5亿元。据了解，此次交易的收购方上海电气是一家A+H上市，实力雄厚的具备国资背景的企业，若该笔收购完成，中能硅业将成为国资控股的公司。

在新政发布之初，各界人士尚未反应过来之际，协鑫便通过一波操作迎来强力盟友，引起多重猜想。然而事实上，此次股权收购事宜早有苗头。2017年12月20日，保利协鑫就发布公告称，公司正考虑将光伏材料业务分拆(建议分拆）的可能性，这则消息曾引发行业的热议，而根据保利协鑫的公告，当时已有若干潜在投资者表示了对保利协鑫光伏材料业务的投资兴趣。

所以此次上海电气对中能硅业的股权收购，最大的可能性是保利协鑫正在实行自己的光伏材料业务分拆上市计划，无论从哪个方面来看，上海电气都是一个绝佳的选择。至于与“531”的撞车，可能只是巧合。

然而有的人并不这么看，有人认为，保利协鑫的这一动作或许正预示着行业的一大内幕。该观点认为，由于光伏发电行业自发展以来多以民企为主，而作为一种未来极具市场潜力的新型能源，被掌握在民企手里或许会出现一些问题。因此在行业发展到关键时刻，“5.31”的出现刚好起到一个“清场”的作用，为接下来国企、央企的入驻打好基础。而协鑫或许正是洞察了这一点，抢先将自己的核心业务与国资抱团，避免被“清场”。

但是不管如何，保利协鑫通过这一操作，增加了一个强力盟友，并且为核心业务的未来分拆上市打通了道路。这在“5.31”之后的激烈市场竞争之下，显得尤为重要。

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