福莱特玻璃拟借IPO募资18.2亿元扩产光伏项目

福莱特玻璃集团股份有限公司（以下简称“福莱特玻璃”）近期在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所公开发行不超过2亿股，所募资金约18．2亿元，将投向年产90万吨光伏组件盖板玻璃、年产10万吨在线Low－E镀膜玻璃项目、年产15万吨光伏玻璃技改项目（一期）和85兆瓦分布式光伏发电项目。据了解，福莱特玻璃本次IPO保荐机构是广发证券。

据了解，福莱特玻璃是目前国内领先的玻璃制造企业，主营业务为光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研发、生产和销售，以及玻璃用石英矿的开采和销售和EPC光伏电站工程建设，其中，光伏玻璃是公司最主要的产品。2015年11月26日，福莱特玻璃在香港主板上市，发行股票4．50亿股，每股发行价2．10港币，共募集资金金额9．45亿港币。

2015－2017年，福莱特玻璃实现营业收入29．24亿元、29．68亿元和29．91亿元，同期净利润分别为4．3亿元、6．03亿元和4．27亿元。其中来自光伏玻璃的收入分别为7．57亿元、9．12亿元和6．31亿元，占主营业务收入的比例分别为86．41％、81．16％和73．25％。

福莱特玻璃在招股书中提示了贸易争端风险。2015年8月，欧盟对中国光伏玻璃反倾销案件做出最终裁决，对中国光伏玻璃企业征收反倾销税和反补贴税。公司及其子公司嘉福玻璃、上福玻璃的出口至欧盟的反倾销税率为71．40％，反补贴税率为12．80％。由于近年来光伏组件厂商纷纷向亚洲转移或建厂，公司直接出口欧洲的光伏玻璃比例较低且逐年下降，报告期各期分别为2．92％、0．64％和0．01％。此外，2014年12月，美国对中国晶硅光伏组件按26．71％至165．04％征收反倾销税、征收反补贴税率27．64％至49．79％，虽未对光伏玻璃直接征收反倾销税和反补贴税，但该措施将直接影响公司组件客户在美国的产品价格、销量，降低光伏组件产品竞争力，从而间接影响对光伏玻璃的需求。据了解，2017年度，福莱特玻璃内销收入占比为61．16％，外销收入占比为38．84％。

对于本次IPO募投项目，福莱特玻璃方面称，在现有产能已饱和的情况下，进一步扩大产能对公司未来盈利增长至关重要。因而希望通过这些项目的建设投产，扩充公司年产能，丰富产品结构，有利于公司利用技术和规模优势，进一步降低成本，从而获取更多的销售收入和利润。然而，其招股书显示，2017年，福莱特玻璃光伏玻璃的产能利用率为78．55％，浮法玻璃的产能利用率为92．86％。

本次发行前，阮洪良、姜瑾华夫妇分别持有福莱特玻璃24．42％、18．00％股份，阮泽云、赵晓非夫妇分别持有公司19．47％、0．27％股份，四人为公司实际控制人，共计持有公司62．16％股份。

来自中国网财经