全球天然气市场：供需齐涨 过剩加剧

2017年，全球天然气消费增速重回过去十年水平，其中亚太地区消费大幅增长，欧洲消费趋稳，北美地区消费5年来首次出现负增长。与此同时，全球天然气产量继续增长，供需仍显宽松。预计2018年全球天然气市场供需继续宽松，供应过剩加剧，比2017年增加25%以上。

消费增速重回过去十年水平

2017年，全球天然气消费约3.62万亿立方米，增速为2.2%，高于2016年的1.8%，回到过去十年的平均水平2.2%。

2017年，全球天然气消费占比与5年前相比，北美地区、中南美地区、欧洲、欧亚大陆呈下降趋势，亚太地区、中东地区、非洲则逐渐上升，进一步印证了消费东移趋势。美国和俄罗斯仍是排名前两位的天然气消费大国。2017年，美国和俄罗斯天然气消费量合计为1.16万亿立方米，占全球消费总量的31.9%；其他排名前十的天然气消费国家消费量合计为1.01万亿立方米，占全球消费总量的27.6%。

亚太与北美消费增减形成反差

北美地区消费出现近5年来的首次负增长，2017年天然气消费量为9521亿立方米，比2016年下降0.9%。其中，美国天然气消费较2016年稳中有降，降幅为1%，墨西哥下降18%，加拿大上升8%。

亚太地区消费增速回弹至近十年最高，2017年天然气消费量为7948亿立方米，比2016年增加10%。主要原因是中国消费大幅增长，韩国减煤抑核扭转前两年负增长态势，消费回暖。

欧洲消费稳定增长，2017年天然气消费量为5117亿立方米，比2016年上升5.2%。主要是由于2017年初极寒天气、煤价上升、库存下降带动消费稳步增长。

供应增长市场宽松

产量稳步提升，俄罗斯贡献突出。2017年全球天然气产量约3.7万亿立方米，增速为2.7%。从生产区域分布来看，除北美地区、中南美地区和欧洲外，其他地区均有不同程度增长。其中，亚太地区增幅最大，产量为6049.8亿立方米，比2016年增长7.8%。美国是全球第一产气大国，2017年产量为7452亿立方米，比2016年下降1.2%；俄罗斯是全球第二产气大国，产量为6700亿立方米，比2016年增长4.7%。

天然气液化能力持续提升。2017年，全球天然气液化能力增至3.53亿吨/年，比2016年增长13.8%。新增液化能力主要集中在亚太地区和北美地区。美国、澳大利亚、马来西亚和俄罗斯等4个国家新投产6个项目，共8条生产线，合计液化能力为3415万吨，是2016年增量的1.26倍。

贸易增长线路增多

2017年全球天然气进出口贸易量为1.15万亿立方米，比2016年增长5.6%，增速较2016年增加0.8个百分点。其中，液化天然气（LNG）贸易线路增多是2017年全球天然气贸易的最大特点。

全球LNG贸易量比2016年增长12.5%。2017年，全球LNG贸易量为2.87亿吨，增速较2016年有大幅提高。LNG进口增量主要来自亚洲和欧洲，出口增量主要来自亚太地区和北美地区。

亚洲LNG进口需求大幅回升。2017年，亚洲LNG进口总量为2.09亿吨，比2016年增长6.2%。中国大陆、韩国、中国台湾地区和巴基斯坦等带动亚洲LNG进口需求大幅上涨。

欧洲LNG进口量比上年增长11.5%。2017年，欧洲LNG进口量为4687万吨。增量主要来自法国、意大利、葡萄牙和西班牙。欧洲本土天然气产量大幅下降是促使LNG进口快速增加的主要因素。

美国LNG出口线路增加。随着切尼尔能源公司LNG出口能力的增加，2017年美国共计195艘LNG货船出口至拉美、欧洲和亚洲等28个国家和地区，出口量是2016年的4.4倍，目的地较2016年增加10个。

澳大利亚出口量快速增长。2017年，澳大利亚LNG出口量为5311万吨，比上年增加20.4%，出口目的地由2013年的5个增至2017年的15个。

价格回升继续宽松

2017年，随着国际油价回暖，全球气价触底回升。英国NBP和东北亚LNG进口均价随油价走势呈现不同程度上涨；受美国LNG出口量增加、供需差收窄影响，亨利中心价格有所上涨。

北美气价回升，价格波动幅度较小。2017年，亨利中心均价为2.96美元/百万英热单位，比2016年上涨18.2%。受出口稳定增加、供应低速增长、库存水平回落等影响，二、三季度均价为3美元/百万英热单位，同比上涨20.5%；四季度均价为3.5美元/百万英热单位，同比下跌4.3%。

欧洲气价大幅上涨，年内两度冲高。2017年，英国NBP均价为5.8美元/百万英热单位，比2016年上涨24.7%。受极寒天气、煤价高企和供应能力不稳定等影响，年初价格突破7美元/百万英热单位；由于油价上涨和对冬季库存能力不足的担忧支撑气价上行，加上寒潮来袭、输气管道爆炸，以及北海油气田输气管道检修，促使年底价格回升至8.99美元/百万英热单位。

亚洲LNG进口需求增加，进口价格探底回升。2017年，在中国大陆、韩国、中国台湾地区和巴基斯坦等亚洲国家及地区LNG进口需求上升和国际油价回暖的影响下，东北亚LNG进口均价探底回升，全年均价为7.7美元/百万英热单位，比2016年上涨15.6%。

全球LNG现货价格回升，呈U形走势。2017年，中国大陆、韩国、印度和中国台湾地区LNG现货需求增加，全球LNG现货均价回升。从全年走势看，受冬季供暖采购高峰、项目检修和供应回弹等影响，LNG现货价格呈U形走势。2017年，东北亚LNG现货均价为6.89美元/百万英热单位，比上年上涨22.7%。其中，日本、韩国、中国大陆、中国台湾地区和印度LNG现货均价涨幅为21%～23%。亚洲LNG现货价格与英国NBP价格走势趋同，价差从2015年的1.21美元/百万英热单位上升到1.62美元/百万英热单位。

2018年，预计全球天然气市场供需继续宽松。全球天然气需求有望增至3.67万亿立方米，比2017年增长1.7%。在供应方面，预计全球天然气产量为3.78万亿立方米，增长2%，全球LNG供应过剩将扩大至6000万～8000万吨/年。计划投产7个LNG项目，设计产能为2421万吨/年，新增产能集中在美国和澳大利亚。