一周煤炭市场综述 （2017.11.21-11.27）

引言：本周，主产地各矿均正常生产，供应充足，但需求仍不高，销售较差，价格再次下跌；港口库存在高位震荡运行，调出量明显升高，海运费大幅上涨已接近今年最高，表明下游需求明显提升，港口价格也小幅上涨。随着冬季拉运旺季即将来临，电厂耗煤水平的不断提升，使得各电厂加大对市场煤的采购，但目前产地供应稳定，港口、电厂库存均较充足，此轮涨价幅度有限。但在近期采购加快的情况下，煤价还有继续回升可能。

一、主产地

本周，由于产地销售量下降，库存累高因素综合影响，市场竞争加剧。煤炭交易会的召开和下年度中长协合同的签订，发改委以引导煤价下行并处于合理区间为基调，并组织有关部门研究制定煤电联营等相关政策，致使目前三西煤炭主产地价格以稳中有降。

内蒙古地区

本周，鄂尔多斯煤炭价格持续下行,跌幅进一步扩大。近期产地煤炭销售不畅促使煤企及园区库存累高，市场竞争加剧，矿方纷纷下调销售价格；下游煤耗需求平稳，港口环节库存量供给充裕，贸易商下游销售压力增大促使煤炭到港发运积极性受限，产地供给宽松促使市场价格持续下行。本周，呼铁局港口发运量为127万吨，与上周基本持平。

本周，“鄂尔多斯混煤价格指数”报收367点，环比下降9点。据易能交易调研得知，本周，鄂尔多斯煤炭价格持续下行，其中，南部伊金霍洛旗、准格尔旗等地区中高热值粉煤降价幅度较大，煤矿降价在10-20元/吨，高热值块煤价格也明显下降，降价幅度为25-35元/吨；北部达拉特旗、东胜周边等地区低热值煤种价格基本保持稳定，部分煤矿有小幅降价行为。据调研走访的部分煤矿反馈，近期产地煤炭销售不畅，排队车辆较前期减少较为明显。

综合来看，本周，鄂尔多斯煤炭价格持续下行，由于港口、下游库存仍处于高位态势，导致产地煤炭销售不畅，从而使得煤企及园区库存累高，迫使矿方进行降价竞争。

陕西地区

本周“陕西煤炭价格指数”报收159.5点，环比下跌1.9点。本周陕西主产地供需格局较为宽松，各矿库存累积较多，坑口价继续承压下行，部分煤种跌幅较大；目前正处于供暖季初期，下游库存仍处高位，用煤需求并未明显释放，加之环保政策及错峰生产效应叠加，市场煤销售情况整体较为低迷。陕西省主产地榆林地区，本周动力煤市场弱势运行，价格普遍下跌，其中，6000动力煤均价416元/吨，较上期下跌5元/吨；5500动力煤均价355元/吨，较上期下跌6元/吨；块煤均价424元/吨，较上期下跌6元/吨。

山西地区

本周，随着气温下降民用电需求逐渐回升，库存和可用天数均呈下降趋势，下游补库需求有所回升。省内动力煤市场仍显疲软，价格整体稳定，局部地区出现下跌，其中朔州地区下水煤价格下跌5-30元/吨，忻州、长治、阳泉等地直达煤车板价格下跌5-40元/吨不等。本周焦炭行情稳中有涨，河北、山西地区市场出现好转迹象，但环保限产持续影响，钢厂、焦化厂开工率不高，下游对炼焦煤的采购需求难以有效放量。省内煤矿普遍按需生产，部分地区煤矿出货略有好转，山西焦煤集团签订2018年长协合同对市场产生一定支撑作用。本期省内主要煤企炼焦精煤价格维持稳定，吕梁、长治、临汾地区个别地方煤企下调焦煤价格30-105元/吨不等。

二、港口方面

本周环渤海港口库存小幅下降，下游电厂日耗回升至65万吨/天，贸易商对市场煤采购进度有所提升，港口现货价格稳中小涨。

库存方面：截止11月27日，秦皇岛库存697万吨，黄骅港库存为218.2万吨，曹妃甸港库存为276.2万吨。环渤海港口调入、调出量再次升高。具体各港口情况详见下表：

 

沿海运费：本周环渤海港口锚地船舶数量再次上升，下游日耗明显回升，拉运积极性有所升高，船舶运力紧张情况明显。本沿海运费大幅上涨，从秦皇岛到下游港口运费上涨4.5元/吨。

 

港口煤价：本期CCTD秦皇岛煤炭价格5500大卡动力煤价格为609元/吨，环比下降1元/吨，5000大卡动力煤578元/吨，环比上涨1元/吨，4500大卡动力煤价格512元/吨，环比上涨3元/吨。本期（11月22日）的环渤海动力煤价格指数报收于576，环比下降1点。

本周环渤海港口现货价小幅上涨。5000卡动力煤价格已经涨到600元/吨，蒙煤5500大卡成交价为675-680元/吨。低卡煤因缺货上涨幅度较大，高热值煤货源充足，但最近拉运加快，价格小幅上涨。

到港指导价：本周产地价格仍在小幅下跌，而港口价格有所上涨，发运至港口利润开始显现。经计算，5500大卡动力煤从内蒙发往环渤海各港口成本约在670元/吨左右。

 

整体来看，各主产地供应稳定，但销售不佳，价格普遍继续下跌。港口库存小幅下跌，但仍居高位。随着天气转凉，水力发电减弱，下游电厂日耗明显升高，库存持续小幅下降，使得电厂采购进度加快，贸易商对后市比较看好。近期，港口煤价将继续回升。

三、下游方面

本周国内制造业市场延续良好态势，合成氨市场成交稳定；水泥行情向好，部分地区供给趋紧；钢坯市场相对稳定，价格坚挺；焦炭市场稳中震荡运行，市场成交不畅。

本周受冷空气南袭影响，华东华南等地气温明显下降，受此影响沿海电厂日耗水平继续稳步提升。截至11月27日，沿海六大电厂库存1218.1万吨，环比减少71.3万吨，本周平均日耗65.4万吨/天，环比增加4万吨/天。库存可用天数19天，环比减少1天。随着日耗水平的提升，中小电厂和终端刚性采购积极性明显提高。

在刚性采购影响下，整体库存维持平稳。截至11月24日，长江主要港口合计库存为352万吨，环比上周持平；据“易煤长江口动力煤平仓价格指数”显示，5000大卡即期指数为663.4元/吨，环比上涨1元/吨。5500大卡即期指数为754元/吨，环比上涨0.7元/吨。华南地区的广州港，截至11月27日，港口库存233.66万吨，环比减少3.36万吨，库存继续减少。港口场地价山西煤、山西煤价格保持平稳，华南地区煤价整体保持平稳。

随着日耗水平的提升，电厂的补库需求明显提高，但因煤炭供应充足，预计近期煤炭价格会小幅上涨。

四、进口煤方面

截止据27日，CCTD数据5500大卡进口煤价格报收647元/吨，环比下跌了9元/吨；4700大卡进口煤价格报收531元/吨，环比下跌了3元/吨；3800大卡进口煤价格报收90元/吨，环比上涨了1元/吨。CCI5500大卡进口煤价格指数为658.36元/吨,环比上期下跌了2.98元/吨。据CCTD秦皇岛5500大卡动力煤价格数据测算，5500大卡内贸市场煤从秦皇岛港下水至广州港船板价已达到671元/吨左右，而实际北方港口下水煤现货价格已达675元/吨，5500大卡进口煤价格报收647元/吨，以此相比，进口煤仍有优势。

国际动力煤：截止11月24日，纽卡斯尔港动力煤价格指数为93.36美元/吨，较上期下跌了1.85美元/吨，涨幅为-1.94%%；欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为90.95美元/吨，较上周下跌了0.64美元/吨，涨幅为-2.48%；理查兹港动力煤价格指数为89.53美元/吨，较上期上涨了0.37美元/吨，涨幅为0.41%。

国际海运价格方面，波罗的海干散货运价指数小幅下跌，截至11月24报收1458点与上周相比下跌了87点；其中海岬型指数本周持续上涨，截至24日报收3453点，与上周相比上涨了300点。

分析认为；国际动力煤市场需求依然疲弱，价格稳中下行。亚太地区：本周，受印度需求支撑以及印尼雨季影响，印尼矿方报价较为坚挺，然而国内下游询货积极性不高，鲜少听到成交。国内客户对澳煤的需求不是很积极。欧洲地区电厂库存充足、需求低迷，欧洲三港和理查兹港动力煤价格缓降。国际海运费平稳运行。

五、政策与重点新闻

★发改委：将出台政策加快煤电联营步伐

11月21日举行的2018年度全国煤炭交易大会上，21家煤炭企业与31家煤炭用户企业签订了中长期合同。国家发改委副主任连维良表示，鼓励早签、多签、实签中长期合同。连维良还表示，有关部门将进一步研究制定煤电联营相关鼓励政策，支持将煤电联营项目优先纳入能源发展规划，支持煤电联营煤矿优先释放优质产能和核增生产能力。

★我国煤炭去产能任务或将提前完成

据国家发展改革委副主任连维良21日表示，今年年底，全国煤矿数量将从2015年的1.08万处进一步减少到7000处左右。我国煤炭去产能任务有望在2018年基本完成，或有可能提前完成。

★全国煤炭交易大会首日中长期合同签订量达1.3亿吨

在11月21日的2018年度全国煤炭交易大会上，多家煤炭供需企业签订中长期合同，首日达到1.3亿吨。

★中煤能源前10月商品煤产量6388万吨

中煤能源近日公告显示，10月份完成商品煤产量592万吨，同比下降20.5%，10月份商品煤销量1071万吨，同比增长0.5%，其中，10月份自产商品煤销量552万吨，同比下降19.4%，1-10月累计自产商品煤销量6164万吨，同比下降8.8%。

★山西10月份铁路外销煤炭情况

据25日中国煤炭新闻网数据显示，山西省2017年10月份铁路煤炭外销2570.5万吨。其中国有重点矿10月外销煤炭2237.7万吨，地方集团煤炭外销332.7万吨，1-10月份，山西省铁路煤炭外销合计24521.8万吨，同比上升2.3%。其中国有重点矿累计外销煤炭21588.3万吨，同比上升1.3%；地方集团煤炭外销2933.5万吨，累计同比上升10.3%。

★今年铁路增运煤炭2亿吨，明年“五大抓手”匹配运力

据高铁网28日消息，在煤炭交易会上，中国铁路总公司货运部主任赵峻表示：为保障全国煤炭稳定供应，今年国家铁路煤炭运量预计增运近2亿吨。明年煤炭产能、铁路运输需求进一步向“三西”地区集中，通过加快煤炭中长期合同的签订、落实；利用好“西煤东运”铁路大通道能力、区域资源合理配置和加强合同考核、建立诚信履约机制五措施，做好明年中长期合同铁路运力衔接工作。