拉美石化业面临重大变革

近来，拉美地区石化行业运营环境更趋复杂：墨西哥面临越来越多的政治障碍，特别是北美自由贸易协定（NAFTA）重新谈判仍未有结果；在巴西，总统米歇尔·特梅尔正试图通过相关资产私有化来改善国家财政状况，并确保急需的基础设施投资；阿根廷总统毛里西奥·马克里的改革增强了民众的商业信心，增加了相关投资。在这样的经济环境下，拉美地区石油和化工公司不断增强其在国内和该地区的实力，并寻求扩大全球业务。

墨西哥：化企积极应对原料短缺，加大海外收购力度

墨西哥一直是烯烃衍生物的重要进口国。自105万吨/年的BraskemIdesa石化厂乙烯项目于2016年6月投产后，墨西哥聚乙烯进口量显著减少。虽然该厂与墨西哥国家石油（Pemex）签有20年的乙烷原料供应合同，但仍面临乙烷原料长期短缺问题。

近几年，包括墨西哥在内的拉美地区油气产量持续下降，液体天然气的供应随之减少。为改变这种状况，墨西哥政府中止了墨西哥国家石油对上游勘探和生产的垄断地位，并将这一领域向外国投资者开放。由于天然气供应短缺严重，该国天然气进口大幅增加。IHSMarkit数据显示，2016年墨西哥天然气供应量的55%来自进口，其中49%来自美国。

墨西哥化工公司（Mexichem）是拉美地区最大化企之一，为改善原料供应，正积极进行海外并购。该公司最近宣布收购以色列Netafim公司80%股权，交易金额达18.6亿美元，预计今年第四季度完成。过去6年，墨西哥化工公司还收购了荷兰Wavin、德国Vestolit、美国Dura-Line及英国Vinyl化合物等公司。

墨西哥化工公司还在海外进行相关项目投资。今年6月，该公司完成了与OxyChem公司在美国得克萨斯州英格尔赛德的50∶50合资乙烯裂解项目。

巴西：需求强劲却受制于高原料价格，期待政策深度完善

巴西化工行业发展中存在的根本问题是缺乏能够创造技术性工作岗位和财富的产业政策，因为复苏缓慢，巴西化学品进口增加。今年8月巴西化学品进口额达37亿美元，同比增长3.8%，是2015年7月以来最高单月进口值。巴西化工协会（ABIQUIM）统计数据显示，前8个月巴西化学品贸易逆差达241亿美元，同比增长8%。

巴西化工协会说，巴西私营资本已从行政管理和海关监管改革中受益，但高昂的原料和能源价格削弱了巴西化学工业的竞争力。巴西化工协会外贸事务总监德尼斯·纳兰霍表示，合适的产业政策不仅能够缓解高能源成本压力，而且有利于扩大产能和吸引新投资。

巴西最大的石化生产商——Braskem致力于扩大投资，增强国内资产竞争力。该公司2017年计划投资约18亿雷亚尔（约合5.7亿美元）。今年上半年，该公司已经完成投资7亿雷亚尔（2.1亿美元），其中5.85亿雷亚尔（1.7亿美元）用于国内资产。Braskem还将继续扩大北美业务。6月份，该公司董事会批准投资6.75亿美元，在美国得克萨斯州拉波特基地建设45万吨/年聚丙烯项目，将于2020年投产。

然而，Braskem的投资并没有完全解决巴西化学工业面临的问题。巴西化工协会表示，前7个月，巴西化学品进口占到总消费额的38.3%，其中化肥中间体进口占比较高。

巴西是一个农业生产大国，对化肥的需求相当大。而且，该国还有大量尚未耕作的肥沃土地可利用，意味着农业生产具有扩大潜力，对化肥相关产品需求将继续增长。

巴西对化肥的强劲需求引起国际投资者关注。美国美盛公司正在收购巴西淡水河谷的化肥公司Vale。

阿根廷：解除进口管制重塑投资者信心，石化投资密集宣布

阿根廷的农业、烃和其他矿物资源很丰富，成为有吸引力的投资地。

陶氏化学近期表示，2018～2019年，将在阿根廷巴伊亚布兰卡石化厂投资2.1亿美元，对该基地乙烯和聚乙烯生产装置进行扩能改造。

最近的立法也对阿根廷能源投资起到推动作用。马克里总统解除了其前任对资本、货币和进口的管制，使阿根廷回归国际资本市场，此举也是恢复投资者信心的尝试，包括提高阿根廷官方经济数据的可信度等。

努力似乎有所回报。最近有外国媒体报道，埃克森美孚计划投资两亿美元提高阿根廷瓦卡姆尔塔页岩气的天然气产量。该公司已要求当地政府提供为期35年的非常规油气生产优惠政策。该公司去年表示，未来20至30年，其对该地区的投资将超100亿美元。

挪威国家石油（Statoil）最近也与阿根廷国家石油（YPF）达成初步协议，将合作对内奎南盆地的BajodelToro区块进行勘探。挪威国家石油将占该区块权益50%，YPF将作为运营商拥有另外50%的股权。

壳牌也同意与YPF合作开发瓦卡姆尔塔页岩BajadadeAelo区块，双方将各持50%股份。据IHSMarkit数据，合作伙伴将在2022年6月30日之前投资4.47亿美元。此外，阿根廷Tecpetrol公司也计划到2019年在瓦卡姆尔塔的一个区块投资23亿美元。