锂电大跌，同属新能源板块的“种子选手”氢能源，重新挖掘市场的热点

文／方得

不忘初心，方得始终。

昨天新能源板块是跌幅比较大的，特别是锂电板块，龙头股宁德时代最大跌幅接近7个点，部分边缘一点的票就直接奔跌停去了，鼎盛新材，丰元股份，深圳新星跌停报收，天华超净、融捷股份也是在跌停位置反复挣扎。

这个板块是今年的当红小生，一直活跃在舞台中央，涨幅也非常大，临近年终，部分获利盘兑现，加上大家对明年风格变化的猜想，都会引来市场的抛盘，高位了，波动幅度比较大也是自然的。

操作建议是没有的，暂时可以观望一下，不要盲目去抢反弹，手上有锂电板块的，要盯紧龙头股宁德时代的后面几天的走势，如果跌破590元，收盘没法收回，要有止盈的动作，板块整体有修整的需要。

由于锂电的大幅调整，同属于新能源板块的氢能源板块，昨天跌幅也有1．3个百分点，其中妖股继续妖，京城股份连续5天换手板，今天量能有明显放大，这个股票已经有一定的风险了，昨天涨停的雄韬股份，今天跌停，对板块人气杀伤比较大，亿华通也有一定的跌幅。

但是整个板块短、中、长期的机会还是值得关注的。

今天是第五届中国（佛山）国际氢能与燃料电池技术及产品展览会开幕的日子。佛山是中国目前除了北京和上海之外，氢能推广最好的地级市，广东省也是我国氢能应用最大的省份。另外，随着明年2月份北京冬奥会的开幕，大量的氢能燃料电池车的应用会逐步刺激这个板块的走势。

中期来说，今年的氢能源燃料电池车的装车预计在2000到3000台的数量级，但是明年按照目前的规划，装车量将超过10000台，如果以前每年几百台的装车量，那就是个概念炒作，今年就不单单是题材运作那么简单了，2000－3000的量会形成一些公司一定的营收增长。

今年前三个季度的装车量不大，随着11月以来国家、各个地方政策的催化，最后两个月的装车量很大可能会超出市场的预期，一旦这个月底或明年1月初，相关的数据出台，一定会引起市场的炒作热情。

这些都是短期的刺激因素。

再来说下中期的情况。

明年一旦装车上万，整个产业链上的成本会得到大幅的下降，商用的速度一定会提速，市场的上升抛物线会逐渐变陡峭，大家目前对氢能源燃料电池运用的疑虑会逐渐打消，那样整个市场的热度会迅速得到升温，在上市公司的报表上，不仅是营收会大幅增长，利润表也会变得很好看了。那个时候，基本面和市场面一旦形成共振，股价表现会非常优异。

但是短期氢能会受到锂电等其他相关联板块走势的影响，还是要强调，新能源这个板块行情没有结束，但是里面的结构会发生变化。

明年不会还是今年这些涨幅好的公司继续领涨，大的行业内部，会根据细分板块的景气边际变化，重新挖掘市场的热点，氢能是一个非常值得长期关注的种子选手。

短期可能有些震荡，但是长期逻辑没有变化。

昨天降准后市场表现并不如人意，这次的降准对A股的影响并没有想的那么大。

今年以来，整体A股的流动性是没有问题的，应该是非常充裕，成交量上万亿已经成为常态，因此市场担心的不是流动性的问题，大家目前主要关心的是明年的经济增长滑落的问题，明年的经济景气会有一个自然回落的过程，但是目前的经济增长已经很弱了，稳增长的压力很大。

十年期的长债收益率也到了2．85％的低位，实际利率下降的空间并不大，明年的CPI的压力也是很大的，加上美国明年预期的收缩，大家对利率的走势是偏向上升的。实际利率的提升，会对市场的估值带来压力。

但是降准无疑释放了政策宽松的预期，对市场至少不是利空。因此市场整体还会保持相对的稳定。

市场还会继续结构性的行情，成长，价值，题材等会根据行业板块的景气度演化分别表现。