新能源车成为全球最大风口！特斯拉和宁德时代如何在新能源产业链取得质的突破？

技术的突破以及单品的成功开启了新能源车的景气周期，当下新能源已经成为了全球最最大、最确定性的风口，没有之一。

此次新能源之风始于2019年末，在特斯拉未被全球资本认可之前新能源赛道前景还未明朗。2020年，疫情的催化加上特斯拉单点的崛起，新能源产业在全球范围内被肯定，经过一年多时间的发酵，新能源汽车产业链以及储能领域都有了质的突破，最为代表性的两家企业就是特斯拉和宁德时代。

实际上，现在的新能源车产业链已经有点类似于2010年苹果产业链，景气度高、估值也高。可以预见的是，未来几年该行业会一直处于消化估值的阶段。

只不过不同的是，当年我们大多处于一个利润较低的环节。据悉，苹果一家就能拿走产业链60％以上的利润；而现在不同，新能源产业链当中，中国企业则技术比较领先，以电动车核心零部件动力电池为例，宁德时代一家就占据全球29．9％的市场份额，稳居全球动力电池榜首的位置，排名第二的则是韩国的LG，市场占有率为24．5％。

马斯克曾经在接受采访时表示过，未来特斯拉最大的竞争对手很有可能来自于中国。他还称，中国市场竞争会非常激烈，大约90％以上的公司都宣布会迅速实现电气化。

其实，他的说法也没有问题。因为不管是上游的零部件制造或者是下游的整车车企，中国企业都占据了绝对的优势。

以新能源车最核心的零部件锂电池为例，目前中国企业在全球动力电池领域占有领先地位。有数据显示，2021年第一季度全球电动汽车电池装机量为47．8 GWh，同比增长127％。宁德时代、LG化学、松下三家企业的装机量占比达69％。据统计显示，2020年全球每售出四辆电动车，就有一辆使用了宁德时代的电池，截至今年五月底，全球使用宁德时代电池的新能源车超过了218万辆。

同时，国内的比亚迪、中航锂电等企业也在发力锂电池业务，并且也在全球市场中占据了一定的地位。

当下，全球的新能源车已经进入了到了一个加速渗透的成长期了。且未来的趋势也开始由硬件向软件和生态方向去发展了，这点在特斯拉身上特别明显。

这几年，特斯拉一直在降价，其毛利率始终保持在20％左右，硬件不赚钱，那么赚钱的是什么？

答案就是蓄能发电、及服务和其他。也就是说，从一开始特斯拉就没想从硬件上赚钱，市场给予其344倍的市盈率以及超7500市值原因也基于此，而特斯拉随着产品越卖越多，它最终可能也会构成一个类似于苹果IOS的闭环。

值得注意的是，尽管特斯拉有这样的趋势，但是在市场份额上其并不具备这样的优势，因为新能源车的主场依旧在中国以及欧洲，而中国的新能源车企对比特斯拉也并不逊色。目前，美国新能源车企比较有名的只有特斯拉，而中国则是出现了“百家争鸣”的局面，

所以，我认为参考苹果等企业的成长路径，当硬件市场饱和之后，新能源车企就一定会向软件和服务拓展。

当下，以小米为代表的中国手机厂商已经开始了向新能源赛道拓展，而苹果也开始在新能源车领域发力，与手机不同的是新能源车消费频次较低，渗透率提升缓慢，但是也意味着这个赛道的周期更长。

综合而言，新能源汽车已经到了一个变化的十字路口，其演变的方向也已经十分明确，动力电池、储能、软件都会成为未来景气度较高的分支行业，这也是新能源之所以成为全球最大的风口的原因。