宁德时代成为深市一哥，将带动谁起飞？

大家好,我是经观君。

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帮你节省大佬们动辄上百万的调研成本。

通胀无牛市。

外资齐齐嗅到A股的升温前兆, 疯狂涌入。

而外资重仓的方向,是新能源、新制造方向,一方面传统大蓝筹确实不太行,另一方面双创板确实支棱起来了!

今日,电池隔膜的龙二星源材质,被8家QFII和私募调研,随便拎一个出来都是有头有脸的大佬:摩根士丹利、CHINA FUND、瑞士百达、富敦资金管理、PV CAPITAL、浩诚资产、中泰国际和唐融投资。

这次外资齐齐调研星源材质,我觉得原因主要有两个。

1、外资爱抄底,爱投被低估的企业

2、新能源方向是全球化的大方向

外资爱抄底这事,是西方的历史经验所致。

现代股票逻辑多是出自巴菲特、查理芒格之手,而他们的思路都很统一——价值投资,做时间的玫瑰。

价格高的企业,都不在外资的股票池里。

而新能源正是在上行的趋势,已经势如破竹了,相较于十年后的规模,现在处于低估点。

如今也正好是转折点:一个是市场的需求量上升,另一个是产能危机有所缓解。

今年6月份,特斯拉销量冲击2．7万辆,蔚来排产8000+辆,理想one改款排产10000+辆,五菱mini排产约2．7万辆。

可以看到销量上半年的销量已经很坚挺,而下半年大概率比上半年更美丽,车企的数据将会更漂亮。

A股买不了新能源整车,但新能源产业链无疑还是值得投资的。

特别是宁德时代这波大涨,跟特斯拉合作展期之后直接破万亿,真是新能源的又一针鸡血。

宁德时代成为深市一哥,其供应商也迎来飞升。

星源材质就是宁德时代的供应商之一,主要从事锂电池隔膜的研发生产,宁德时代的大涨,星源材质也能迎来一波利好。

除了宁德时代之外,星源材质还有LG化学、比亚迪等客户。国内的电池隔膜行业,星源材质与恩捷股份占据龙头的位置。

细聊一下电池隔膜这个行业。

首先是未来的产能。

隔膜是一个小众的赛道,全球比较大的制造商只有那么几家,如果龙头不扩产,未来产能将会很拘束。

今年一季度,国内隔膜的总产量13．2亿平方米,同比去年翻了2倍。国内预计2021年隔膜的需求是55亿平方米,行业前三家供货量仅为19亿平米,行业集中度还不够。

即使隔膜龙头处于满产状态,恩捷股份和星源材质的产能利用率接近90%,也无法满足电池隔膜的需求。

所以现在大家都在扩产:龙一恩捷股份募资52亿做隔离膜项目,龙二星源材质投30亿做平湿法和涂覆隔膜。

星源材质预计今年出货12亿平方米,明年扩产到14亿平方米,2023年达到60亿平方米的规模。

扩产就一帆风顺了吗?也不是。

因为隔膜的扩产周期需要两年,这就意味着今年的扩产项目,到2023年之后才能释放产能,未来2年内隔膜将制约决定锂电池产量。

其次是价格走势。

之前我提到下场六氟的玩家越来越多,未来六氟的利润空间会压缩,这个说法是基于六氟磷酸锂的持续涨价提出来的。

而隔膜行业,无论是干法隔膜还是湿法隔膜

现在的市场是:一线厂家抢占主力地位,二线厂家发力补充。

业内二三线厂家盼望涨价,但龙头没有提出涨价,主要是因为龙头厂家合作的都是国际大厂。但随着供需缺口的扩大,未来隔膜价格上涨是必然,预计今年下半年隔膜的单价将涨到1．5倍左右。

在未来1-2年之内,隔膜会复制六氟磷酸锂的走势。

最后三点结论:

第一、得益于宁德时代,星源材质将有一波涨势

第二、锂电池行业受限于隔膜产量

第三、产能不能及时跟上将会有风险

截止今日收盘,星源材质总市值282．5亿。

本文仅对市场调研做信息解读,不构成投资建议。