风起云涌，谁主沉浮 2018-2019中国动力电池企业竞争力报告

2018年中国新能源汽车总产量123万辆，占全球总销量的 60 ％，动力电池装机56Gwh，同比增长 68 ％。2018年在车市整体下滑的背景下，新能源汽车在补贴的支持下仍然交出了完美的答卷。2019年补贴下滑在意料之中，但是下滑幅度或多或少在意料之外。虽然2019年1－4月份新能源汽车和总装机量一直保持着较为积极的增长幅度，但是产业链上下游都在动荡和阴霾之中逶迤前行，每一个“局内人”都严密关注着市场的风吹草动。2019年注定是充满变数的一年，谁能熬得过“寒冬”，谁有可能“出局”？

在此背景下真锂研究从技术竞争力、资金竞争力、客户关系竞争力等角度对动力电池企业竞争格局做一个客观的分析和预测，请各位读者指正。

注：由于未来的新能源汽车的发展重点在乘用车，本报告的研究范围限于新能源乘用车供货的动力电池企业。

一、 市场竞争力

二、 技术竞争力

1． 2019年CATL的最高装机能量密度已经达到236wh／kg，与CATL差距在5％以内的有万向、卡耐、比克、力神、鹏辉。

2． 2017年以来补贴和能量密度挂钩，刺激了企业的研发速度。2017－2019年1－4月能量密度提升前三甲分别是比亚迪提升59％，卡耐提升37％，万向提升28％。

3． 上文在技术方面仅考虑EV乘用车装机最高能量密度，在PHEV和48V这种不以能量密度定高下的细分市场，万向的市场认可过度较高，技术竞争力比相对较为突出。

4． 注：本报告所指的最高能量密度定义为已经量产并且装机的电池的最高能量密度。

三、 客户优质度竞争力

3．1客户优质度评分规则

3．2电池企业客户优质度

3．2．1CATL客户优质度

3．2．2国轩高科客户优质度

3．2．3比克客户优质度

3．2．4万向客户优质度

3．2．5孚能客户优质度

3．2．6力神客户优质度

3．2．7卡耐客户优质度

3．2．8福斯特客户优质度

3．2．9鹏辉客户优质度

3．3客户优质度竞争力积分结果

四、2019年竞争格局判断