9个锂矿项目特许权被政府取消！赣锋锂业提请仲裁！

6月25日，赣锋锂业（002460）公告称，旗下控股子公司上海赣锋、Bacanora、Sonora于5月就墨西哥颁布的一系列法律法规及相关举措，向国际投资争端解决中心（下称ICSID）提请仲裁程序。

提请仲裁的原因在于这些法律法规及相关举措有效地将锂资源国有化，影响了项目的运营，并导致赣锋锂业墨西哥子公司持有的Sonora锂黏土项目的9个矿产特许权被取消。

这是赣锋锂业方面第三次为了这9个矿产特权寻求法律援助，已耗时十个多月，虽然时间不算长，但赣锋锂业已经吃了一场“败仗”。

显然，这是一次艰难的“战斗”。

变卦的墨西哥政府和坚定维护权益的赣锋锂业

这场企业与政府之间的来回交锋，开始于赣锋锂业收购Bacanora。

Bacanora旗下主要资产为位于墨西哥的锂黏土Sonora项目，Sonora项目是目前全球最大的锂资源项目之一，总锂资源量为约合882万吨碳酸锂当量，规划的主要锂产品为氢氧化锂。

2021年5月，上海赣锋计划以不超过1.9亿英镑对Bacanora进行要约收购；2022年8月，上海赣锋完成了对Bacanora 100%股权的收购，同年12月，赣锋锂业称这项要约收购已获墨西哥政府批准。

然而，在赣锋锂业宣布完成要约收购之前，变故已经发生。

2022年4月及2023年5月，墨西哥政府批准了矿业法修正案（简称“矿业法改革”），禁止锂矿特许权，将锂矿列为战略领域，并将从事锂矿开采经营的专有权授予一家国有实体。

简而言之，就是墨西哥政府谋划将锂资源国有化，那外企想拿下当地的锂资源项目必然会受到多番考验。

不过，当时赣锋锂业的心态还是比较良好的。其曾表示，该项目的特许权不会受到这些改革的影响，因为这些特许权是在矿业法改革颁布之前授予的，这与墨西哥宪法的规定一致。同时，公司一直在积极与墨西哥政府，特别是经济部就Sonora项目的潜在合作进行接洽。

然而，胳膊拧不过大腿，在赣锋锂业与墨西哥经济部进行讨论期间，墨西哥矿业总局（DGM）发起了对赣锋墨西哥子公司持有的9个锂矿特许权的复核，其中包括Sonora项目的主要锂矿特许权。根据DGM的说法，若墨西哥子公司未在规定时限内提交充分证据以证明在2017年至2021年期间按时履行了锂矿特许权开发的最低投资义务，将面临取消上述锂矿特许权的风险。

截止到2023年5月，墨西哥子公司及时提交了大量证据证明其已履行了上述锂矿特许权的最低投资义务。但在3个月后，即2023年8月，DGM向墨西哥子公司发出了正式取消上述9个锂矿特许权的决定通知。

赣锋锂业收到通知后，上海赣锋及墨西哥子公司向经济部提起行政复议，对上述决议提出质疑。2023年11月，就墨西哥子公司提起的行政复议，经济部作出了维持原DGM发出的取消矿产特许权的决定。

对此，赣锋锂业并未放弃坚定争取不放弃。

2024年1月，墨西哥子公司向行政司法联邦法院（TFJA）提交行政诉讼申请，要求撤销9个特许权的取消决议，该行政诉讼申请已由TFJA受理，目前尚待解决。

再就是文章开头提及的5月向ICSID提请仲裁程序，要求墨西哥赔偿申请人因墨西哥违反China-Mexico BIT和UK-Mexico BIT而遭受的损害，包括利息，并支付所有相关仲裁成本及费用。

目前，ICSID秘书长正式登记了本次仲裁事项，下一步是组成仲裁庭，并在书面和口头两个阶段向仲裁庭介绍各方的立场，尚未开庭审理或作出裁决。

天齐锂业同遭此遇

天齐锂业（002466）也正经受赣锋锂业的遭遇。

6月19日，天齐锂业公告，智利金融市场委员会（CMF）不同意天齐锂业的诉求，即SQM与智利国家铜业公司签订的“公私合营”协议事项须召开特别股东大会审议，并需要在股东大会上以三分之二投票权批准交易。

这意味着，天齐锂业没能挡住SQM国有化进程，未来SQM锂业务的大部分利润将归于智利政府。

SQM是全球最主要的钾、锂等产品生产企业，其运营的智利阿塔卡马盐湖是全球储量最大的锂盐湖项目，锂资源量约为1,080万吨金属锂当量，2023年产量占全球盐湖供给总量的44%。

2018年，天齐锂业投资40.66亿美元购买了SQM的23.77%股权，成为其第二大股东。截至目前，天齐锂业持有SQM合计约22.16%的股权。

数据显示，2022年、2023年天齐锂业从SQM确认的投资收益分别为56.41亿元、29.31亿元。今年一季度，SQM因为偶发性税务争议事件，使其当期减利11亿美元，并出现8.7亿美元的亏损，这对天齐锂业当期产生17亿元人民币的利润拖累。

显然，SQM对天齐锂业的影响巨大。

但是，今年5月31日，SQM与智利国家铜业公司（Codelco）签署了合伙协议。双方计划成立合资公司，以开发SQM目前从智利生产促进局（Corfo）租赁的阿塔卡马盐湖地，包括开采及生产锂、钾及其他产品的活动和后续销售。

根据协议，合营计划拟于2025年生效，Codelco和SQM将分别拥有合资公司51%、49%的股份。2025年～2030年，智利政府将通过Codelco、Corfo和其他有关财政机构获得合资公司70%的经营利润；2031年起，该比例将升至85%。

若“公私合营”落实，Codelco将按照合伙协议约定分配合营公司利润。预计从2031年开始，SQM不再拥有其阿塔卡马核心锂业务的控制权。这明显将损害天齐锂业的利益。

总结

目前全球锂行业正处于剧烈的波动周期，仅2023年，包括赣锋锂业和天齐锂业在内，还有协鑫能科、中矿资源等多家企业均已放弃海外锂矿收购/合作。

随着越来越多的国家都愈发重视锂矿资源，并将锂矿资源纳入国家战略资源，锂资源目前呈现出极强的地缘因素及逆全球化特点。

就此而言，中国企业在海外“淘锂”需要更加审慎。

针对海外投资风险问题，在6月25日举行的2023年年度股东大会上，赣锋锂业表示：“海外也要分国家，各区域不同，国家有不同，遇到的情况也不同，不可一概而论。我们是以长期眼光看项目，所以我们不着急，我们有耐心。同时我们也将在此期间积极开发其他的项目，包括马里和阿根廷等地的项目进度也在加快。对海外全球的资源开发的风险，其实最终的应对方案就是多元化，只有靠多元化才能真正化解风险。”

天齐锂业在5月底的2023年度股东大会上表示，目前遇到的情况也是中国企业在走出去过程中可能会遇到和需要应对的问题。天齐锂业将一方面积极应对智利遇到的问题并主张自己的合法权益，另一方面主动向有关部门寻求支持和帮助。未来在国际化进程中公司将做好更加充分和全面的准备，同时随着法治制度的健全完善，公司有信心能够积极应对。